尼日利亚市场发展潜力与投资风险齐高

郑瑟

      尼日利亚为西非主要经济体，地区潜在投资回报率较高，但同时也伴随着较高的风险特征。今年1-4月，浙江信保承保了我省对尼日利亚出口金额中的6528万美元，同比增长16.5%。同期，浙江信保接到对尼日利亚买方的报损约为134万美元，占非洲洲别报损的26%，国别出险率达到2.1%，高于全球平均风险水平近1个百分点，尼日利亚国别风险不容小觑。从案件看，付款方式集中于OA90-120天，致损原因均为买方拖欠。结合尼日利亚贸易环境及浙江信保的承保经验，有如下几点风险提示：

　　违约成本低

　　中小买方信用风险大


　　尼日利亚尚未建立起与国际接轨的信用社会体系，民族关系复杂，司法机构较为腐败，执法效率低下，所以当地企业违约的成本较低，相关机构发布的“非洲欺诈晴雨表”显示，尼日利亚是非洲大陆欺诈案件发生率最高的国家之一。具体而言，尼日利亚买方以中小规模企业为主，当地没有强制披露企业信息的制度，尼日利亚社会和政治局势动荡，市场行情和货币政策较不稳定，金融体系较不健全，导致尼日利亚中小进口商普遍注重短期利益，缺乏诚信；尼日利亚海关制度和执法缺乏透明度和稳定性，效率低下，间接为其进口商恶意拒收货物、拖欠货款并借机压价提供了可乘之机。

　　因此，建议出口企业在货物出口前树立风险预警意识，对尼日利亚买方进行审核，多方面多渠道收集买方相关信息，必要时可通过中国信保调取买方资信，对买方资质进行专业审核，做到管控风险在前；一旦发生拒收风险和拖欠风险，应该主动出击，合理运用法律手段维护自己的利益，例如借助尼日利亚经济执法部门EFCC(全称为“EconomicandFinancialCrimesCommission”，即“尼日利亚经济和金融犯罪治理委员会”)向买方进行施压追讨。

　　贸易管制严格

　　FormM制度存在罚没风险

　　尼日利亚也是一个贸易管制国家，根据尼日利亚法律规定，进口商对任何进口入境的实体货物都必须事先申请并获得有效的FormM(类似于进口许可证)，并就进口货物、进口金额、货物原产地、出口商等信息进行详细申报。FormM获得审批通过后，将作为进口通关和对外付汇的重要单据之一。如果进口货物到达尼日利亚海关，但进口商未就相关货物获得有效的FormM，则海关随时有权按照相关规定，且在不做出任何通知的情况下罚没该批货物。尽管FormM对于货物进口至关重要，但在案件处理过程中，浙江信保仍发现部分出口商未能充分认识和掌握FormM制度，一些出口商因FormM存在瑕疵货物不能正常进关，另有一些出口商被买方恶意利用FormM制度而遭受更大损失。

　　鉴于FormM在整个贸易环节中的重要性，建议出口企业在货物出运前，要求买方提供经审批生效的FormM，并就FormM表格中所列明的进口货物申报金额和买方选填的购汇路径进行审核，结合FormM的有效期、货物到港期限、买方付款期，对交易过程进行整体把握，及时防范、避免因FormM的瑕疵而导致的收汇风险。此外，一旦发生买方拒收风险，出口企业应尽量在FormM有效期内与买方协商达成减损方案，否则，一旦超过有效期，滞港货物将处于一种“无权”状态，随时面临被海关罚没的风险。

　　汇率波动

　　易对实体经济形成冲击

　　此外，尼日利亚为外汇管制国家，其中央银行可以通过增加或减少向市场投放的美元来控制尼日利亚奈拉兑美元的汇率。尼日利亚又是一个单一资源出口国家，政府财政和外汇收入高度依赖碳氢产品出口。汇率以及国际油价的波动易对该国经济活动造成重大影响。特别是国际原油价格下跌对尼日利亚实体经济影响有一定滞后性，一旦奈拉进入贬值通道，尼日利亚央行减少美元供应量，对实体经济的冲击将直接显现。因为庞大的进口付汇需求将迅速消耗商业银行的外汇头寸，当地进口企业难以购得足够美元，支付能力被严重制约，同时大幅增加的购汇成本也将削弱进口企业的盈利，甚至导致大幅亏损，这将大大降低当地企业付款意愿，从而将风险转嫁到我国出口企业头上。

　　总体而言，尼日利亚作为重点新兴市场国家，具有较大的发展潜力，但由于较为混乱的政治经济环境，以及尼日利亚政府对外汇和贸易同时进行高度的管制，和传统市场相比，出口尼日利亚具有非常鲜明的特点，对出口企业也提出了非常高的要求。对于首次出口尼日利亚的企业，浙江信保建议企业在出口前除了解买方资信外，更应了解尼日利亚贸易和外汇相关制度，也可请教其他具有出口尼日利亚丰富经验的企业或咨询浙江信保。对于出口尼日利亚已有一定基础的企业，建议利用出口要求较高的“门槛”，抢抓时机。此外，对于此类政府高度管制外汇和贸易的国家，极易发生系统性风险；而一旦发生风险，基于当地效率低下的司法体系，追偿可能性较低。

来源： 义乌商报 作者： 商报记者吕晶晶