非洲最大主权财富基金重投跨非企业和“开发性项目”（编译）

郑瑟

来源：译文库

南非公共投资公司（PIC）首席投资官Dan Matjila表示，公司计划通过投资开发性项目重振南非疲软的经济，从而改善投资收益率。PIC是非洲最大的基金管理公司，资产管理规模达1.6万亿兰特（约合人民币9237亿元），总部位于南非比勒陀利亚。

Matjila在采访中表示，过去十年PIC年均收益率在16%上下，但未来五年应当可以达到18%至20%这一水平。现年已经52岁的他打算加大非洲市场的投资，将对非投资占公司投资组合的份额翻番至10%，且相近份额的资金将投向“开发性投资项目”，范围覆盖教育到能源等多个领域。

他说，如果我们联手南非公司聪明地投资，应该可以拉升南非的经济增速，而不是现在的2.5%或3%，而要实现PIC的收益率目标，经济增长率需要达到4%这一水平。PIC管理的资产规模几乎占南非GDP的三分之一，因此对南非经济有着举足轻重的影响力。

为了实现这一目标，PIC重点开发南非的电力、公路、银行、通信和教育，希望借此推动南非经济的发展，提高自己所投资数家南非最大型公司（从电信集团MTN到矿业公司Impala）的股东收益。

PIC的资金90%来自于政府雇员养老金，旗下管理的资产约80%都投向了约翰内斯堡证券交易所的上市公司。

基础设施短板

今年铂业工人持续五个月的罢工导致一季度经济出现萎缩，二季度恢复到0.6%的年化增长率。2000年以来，南非GDP年均增长率为3.4%。

基础设施不足和技能人才短缺掣肘了南非经济的发展，造成现在南非25.5%的高失业率以及新项目电力供应不足。

Matjila表示，投资开发性项目可谓是一石二鸟，兼顾了社会效益和经济效益。18个月前，我们贴合国家政策目标决定涉足相关开发性领域，但与传统投资项目相比其收益几何，这还有待时间的检验。

大师之作

Matjila十分推崇巴菲特的投资理念，并对公司的投资战略充满信心。他说，投资要敢赌，但不是盲赌，而是智赌。如果投资者有这样的信心，仅凭借做正确的投资而不是靠坑蒙拐骗就能够赌赢，那他最终会成为赢家。亿万富翁巴菲特此前收购了美国最大的一家铁路公司，现在这笔投资堪称投资界的“大师之作”。

他相信，公司对可再生能源等开发性项目以及对非洲的不断“加注”，一定会让公司赚得盆满钵满。目前，公司已经入股的公司包括尼日利亚的丹格特（Dangote）水泥公司，多哥的Ecobank。

这两家公司都是“跨非企业”，即公司运营覆盖整个非洲地区。而PIC也十分中意这样的企业，目前正在寻找下一个入股对象。

银行业投资“滑铁卢”

在谈到最近陷入负债深渊的非洲银行（African Bank）时，Matjila表示说：“我们非常，非常不开心。这完全不可接受。”据媒体披露，非洲银行将遭受有史以来最严重的一次损失，并需要85亿兰特融资。PIC持有该银行12%的股份。

Matjila表示，这一事件让我们意识到谨慎与风险管理的重要性。公司将施加更多压力督促相关公司改善经营，抑制高管薪资水平，避免未来再发生此类事件。
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