一个属于汽车金融的“芳华”时代正在到来

郑瑟

　　如果能够把握住一个行业的发展规律，我们就有可能先于市场。站上互联网金融的风口，走在行业发展的前端是网贷平台在激烈竞争中同样一直寻求的。汽车金融作为监管后网贷的新风口，成为后期转型的重点方向，在市场趋于饱和的情况下，优先创新汽车金融就很重要。

　　利润是资本的进入本质，而需求是行业的兴起和发展的源头。车贷产品的出现是为满足当下经济水平一定程度下消费者的需求，随着汽车从奢侈品到必需品，被做为生活化的产品，消费群体的覆盖面会被辐射到全国。而中国的新车销售量在近几年始终处于世界领先，虽将逐渐趋于平缓，但保有量基数已相当。对于汽车金融来说，这是一个大蛋糕。

　　发展互联网金融的根本趋向还是为壮大实体经济，汽车金融的整个生态链练系着汽车生产、销售、服务等各个环节。尤其在“脱虚向实”的政策导向和消费者对金融需求的增大，小额分散的资产限额要求下，想要瓜分汽车金融者越来越多。

　　互联网汽车金融的万亿级风口，受到来自商业机构、互金平台的追捧，在行业竞争日趋激烈的状态下，好车贷凭借对汽车金融领域的深刻理解，率先探索汽车细分市场，赢得了一席之地。但同时好车贷也看清了市场的现状，进驻的平台越多，汽车金融产品的单一模式，带来的压力巨大。

　　随着网贷平台大量涌入汽车金融领域，资产端的争夺日益激烈，任何一家平台想要立足发展，纵观眼下，合规只是短期的，是进入行业的第一步。资产端则是决定生死的筹码，争夺和开发优质资产是平台首要考虑的。

　　2017年7月1日，《汽车销售管理办法》出台，标志着汽车产业正式进入“新零售”时代，也意味着汽车流通行业多元化竞争时代真正开始。当“新零售”即将成为常态，汽车金融也在随之推陈出新，下半年整个行业呈现出一派热闹景象。五年一度的全国金融工作会议，为汽车金融定下“防风险、重合规、服务实体经济”的主基调;以大搜车“弹个车”为代表的直租产品异军突起，一时间风头无两;央行发布《汽车贷款管理办法》修订版，继颁布13年后首次重大调整;立志打造闭环交易链的互联网汽车金融平台——易鑫集团，在香港成功上市，市值飙升至628亿港元……

　　保持25.7%年复合增长率、至2020年整体市场规模将达到2万亿元的汽车“新金融”究竟新在哪?该如何赋能“新零售”，才能成为推动汽车行业更好发展的催化剂?或许，从近日建元资本和罗兰贝格联合发布的《2017中国汽车金融报告》(以下简称《报告》)中可以找到一些答案。

　　“新零售”是一种以互联网为基础，通过运用大数据、人工智能等先进技术手段，对商品的生产、流通和销售过程进行升级改造，进而重新塑造业态结构和生态圈，并对线上服务、线下体验以及现代物流进行深度融合的新销售手段。

　　“新零售”的主旨便是推动线上和线下的一体化进程，使线上互联网和线下实体店形成真正意义的融合，从而完成电商平台和实体零售店铺在商业维度上的优化升级，并促成价格消费时代向价值消费时代的全面转型。

　　以出行市场举例，随着人们的出行对于汽车的依赖，汽车金融行业成为众多企业的转战目标，并延伸出新车分期付款、二手车分期付款、已有车辆抵押贷款、企业以已有车辆抵押贷款、汽车销售企业以租代售、汽车租赁等众多业务形态。

　　根据汽车工业协会的统计，2017年1月至11月，汽车产销分别为2599.88万辆与2584.49万辆，同比增长3.88%和3.59%，其中，乘用车产销量分别为2222.2万辆和2209.1万辆，同比分别增长2.2%和1.9%。可见汽车金融行业所具有的巨大利润。

　　众所周知，与金融有所牵连的行业都会存在许多回款风险，而汽车金融行业同样存在着“款难要、车难寻”的风险。那么，“新零售”模式下的汽车金融，如何把控隐匿的风险呢?

　　在如今热火朝天的金融时代下，做好汽车金融行业不能以规模和速度为主，重中之重是要体现风控的能力、多样化的服务需求和智能化的服务模式。

　　而作为汽车金融风控软硬件一体化的解决方案提供商——智信通以先进的技术，完善的服务体系，牢牢抓住了行业的痛点，为众多汽车金融企业提供了完善的一体化解决方案，并有效的帮助金融公司、银行、主机厂等企业升级，实现轨迹监控、围栏报警、事故报警、防盗报警、防拆报警、远程禁用等功能，让企业财产时刻处于控制范围之内，有效的降低财产风险。

　　“在新车金融市场包括商业银行、汽车金融公司、互联网金融公司和融资租赁等众多参与者中，我们的判断是：汽车金融公司将会是未来的主流。”罗兰贝格企业管理(上海)有限公司合伙人郑赟告诉记者，这一趋势在2017年表现得很明显，因为汽车金融公司背后有整车企业作为强大支撑，而整车企业越来越意识到汽车产业链条正在延展、利润后移，即需要向包括汽车金融在内的后市场寻找利润空间，“恰好整车企业掌握着汽车消费的终端，也是汽车消费个人贷款的最大来源——经销商渠道。”

　　郑赟分析，汽车金融公司与商业银行相比的一大劣势是融资渠道局限、资金成本较高，但这一窘境随着2008年以来，银监会和央行一系列利好政策的出台，已得到较大改善。除传统的向银行贷款外，汽车金融公司的融资渠道已向着多元化、常态化的方向发展，这都为其稳健发展奠定了基础。但在客户入口拓展等方面，汽车金融公司依然面临挑战，“如车企为满足客户多种需求都在引入新的金融供应商，这时汽车金融公司要保持竞争力，就要拓展销售资源，同时尝试向其他品牌渠道渗透。”

　　“2017年，新车金融的最大亮点是融资租赁业务的爆发，尤其是以大搜车和花生好车等为代表的企业推出的直租类产品，不仅目前表现抢眼，未来也会有更大的市场机遇。”《报告》主编之一、建元资本公司金融部高级经理王倩介绍。

　　郑赟分析，融资租赁主要分为售后回租和直租两种模式，回租和银行贷款业务模式趋同，发展受到限制;直租模式刚刚兴起，优势还未得以充分显现。但无论哪种模式，融资租赁都存在着风险体系不完善导致信用缺失、估值体系不成熟致使消费者利益无法得到充分保障、车辆牌照资源匮乏导致过户操作复杂等痛点。

　　“不过目前融资租赁在我国汽车金融市场的渗透率仅为5%，还有巨大的发展空间。”在郑赟看来，融资租赁企业全面接入央行征信系统步伐加快，已有部分试点进行，这将使租赁相关风险得到控制;直租模式由于其高利润、享受残值处理等优势将被更多公司推广，并将趋于成熟，而最终被用户广泛接受。“其实直租业态在我国早已存在，2017年之所以火起来是因为其发展潜力显现，开始得到资本市场的强烈关注。”

　　在汽车金融公司和融资租赁公司兴起之前，以商业银行为代表的传统金融机构是汽车金融产品的主要提供者，但目前商业银行的市场份额正在被新进入者不断蚕食，“商业银行的汽车贷款业务目前在整个汽车金融市场份额中占到40%，其优势在于资金成本低，但本身审批、放款和地面推广团队缺失，导致其在终端的渗透有限。目前传统商业银行也意识到汽车金融的增长潜力，正在积极寻找方向以维持住现有的市场份额。”郑赟说。

　　近来，记者在调查走访汽车金融市场时也留意到，一些商业银行甚至将汽车金融作为2017年的工作重点。但审批门槛高、市场人员少、以往对汽车金融业务有些“看不上眼”、略显“高冷”的传统金融机构，该如何在当下激烈的竞争中接上地气?

　　“《报告》对此用了很大篇幅来分析，我们认为最有效的方式就是与市场上成熟的汽车金融企业进行合作，可以直接购买对方的汽车金融资产。”在王倩看来，银行等传统金融机构作为放款主体、汽车金融机构作为资产管理平台的合作模式，银行既可以发挥资金成本优势，又可以借助汽车金融企业的高效科技系统、针对汽车贷款的整套风险评估体系和强大的渠道资源，来弥补自身的不足。

　　“目前的自动驾驶基本还处在L2即部分自动阶段，驾驶员需时刻关注路况，紧急时刻需驾驶员主动介入。但随着技术的不断进步，其未来必然会对汽车金融产生深刻的影响。”郑赟说。

　　一方面，自动驾驶将推动车车交互和万物互联，并将在车辆中建立完备的数据记录系统，这将给汽车金融的规范化和透明化带来助益，并大幅推动二手车定价的标准化;另一方面，随着无人驾驶技术的普及，汽车将“招之即来、挥之即去”，市场将会出现大批无人驾驶出租车，共享出行得以升级，供需链条将会重塑。C端需求量减少将致使新车消费贷款业务受到冲击，而大批自动驾驶汽车租赁和共享平台的出现，则会催生可观的B端业务需求。

　　《报告》同时指出，自动驾驶还将对广义金融里的汽车保险业务产生潜在影响。随着驾驶操作模式的转变和相应责任认定体系的更新，部分传统险种将面临淘汰;由于消费者对自动驾驶技术的安全性仍存在较大担忧，将促进新的汽车保险形式的出现;而车企由于掌握更为完善的数据采集系统，在未来保险市场将获得更多机遇。

　　“整体还没真正发展起来，但新车金融比二手车金融要走得快一些。”郑赟如此形容当下的国内汽车金融市场。

　　“目前二手车零售金融产品同质化严重，而库存融资产品又明显供给不足。市场参与者本来已经很少了，需求方的资质更是参差不齐，金融机构考虑到风险也显得非常谨慎。”王倩分析，时下国内二手车金融还是暴露出不少的风险点，一是二手车市场不规范，车辆监管难以把控;二是二手车的估值和处理能力还相当薄弱。

　　“但可以明确的一个趋势是：二手车和二手车金融市场的参与主体，未来将越来越多地转向4S店或者大型二手车城市展厅及卖场，而不是目前零散的二手车商。虽然很多4S店也看到这块市场，但苦于店内二手车车源有限，尤其是品牌二手车。如果时下正火的直租业务能与车企紧密联合，这样批量产生的品牌二手车就可以直接回到相应的4S店，二手车的库存融资需求便可体现到4S店层面了，风险也将更容易把控。”

　　2018年，汽车金融行业从一片蓝海变成一片红海，发展历程已然跨入新的里程碑，金融各界对其评判不一。融金所创始人孙明达表示，汽车金融应回归金融本源，未来要致力于为实体经济提供更好的金融服务。他认为，汽车金融不同于其他信贷，具有非常强烈的线下属性，因此融金所一直很重视各版块业务的线下布局。

　　说到汽车金融的线下布局，孙明达表示，像二手车市场里面的客户在传统汽车金融公司或者银行都被拒之门外，这才让新兴的互联网汽车金融应运而生，所以融金所从很早就开始着手于在线下各种二手车市场的布局，目前已经在全国布局了一条比较大的金融产业生态链，使其在汽车金融领域占获优势。

　　其实近两年汽车金融行业竞争的主战场也已经逐步从线上平台转移向线下渠道的挖掘和争夺中，孙明达表示，未来各个车贷平台的核心竞争力主要看其线下渠道的深入程度。对于二手车金融来说，金融服务类产品最重要的就是速度，也就是我们常说的审批速度和放款速度。如何通过金融科技的创新实现提高效率并降低成本，将成为未来汽车金融行业的又一战场。

　　孙明达表示，从目前的格局来看，市场上知名的互联网汽车金融机构多是以二手车为主要业务的，因为二手车所涵盖的客户群体大而具潜力，但难度也较高，对评估师、风控人员的专业水平要求都很高，所以融金所在此方面的人才投入力度也一直很大。另外，新车金融和二手车金融的风控标准有高低之差，新车只审核“人”就行，而二手车金融还要审核“车”和“人”，包括汽车的后期保养、维修、出险记录等。汽车金融要想将业务扩大到二手车市场，首先得保证有过硬的风控技术和专业团队，这也是融金所转型车贷平台后能够在国内领先的原因之一。

　　此外，孙明达指出，随着监管力度的不断加强，汽车金融想进军二手车市场还需要一整套相对应的标准化、透明化的服务标准，以在激烈的行业竞争进入后阶段后，在服务和客户体验方面能够有较大的优势，在此方面，融金所已经为业内平台做出了很好的表率。

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