11家拟IPO银行募资规模将逾500亿元

思齐

　来源：证券日报　
    上海银行和江苏银行募集规模最大，均突破百亿元；而农商行募集规模相对较少，最高不到20亿元

    记者 张 歆

    对于A股市场来说，银行股IPO似乎总是不太受欢迎，即便市场总是能够注意到“16家上市银行净利润占据A股市场半壁江山”。也正因为市场对于“恐龙”的排斥，地方银行已经近7年未能叩开A股市场的大门，即便是行业处在快速发展期也是如此。

    拟上市银行究竟有多可怕，由于目前各家银行并未明确发行价格，甚至对于发行股份数量也是言辞闪烁，因此很难完全准确地计算出其对于市场的影响。不过，
《证券日报》记者根据11家银行拟发行的规模上限和每股净资产（被多家银行描述为发行价格的下限）能够大致测算出11家银行的发行图谱。测算显示，11家拟上市银行合计募集资金的规模约为517亿元，其中，上海银行和江苏银行的募集规模最大，均突破百亿元；而农商行的募集规模均相对较少，最高未达20亿元。


    发行价或“贴地飞行”

    6月30日晚间，包括江苏银行、上海银行、盛京银行、成都银行、杭州银行、无锡农商行、张家港农商银行、贵阳银行、江阴农商银行、常熟农商银行、吴江农商行在内的11家商业银行齐齐现身，发布了预披露的招股说明书。其中，除了江阴农商行和张家港农商行拟登陆深交所中小板以外，其余9家银行均拟在上交所上市。

    在监管部门规定的大限的最后时刻，拟上市银行颇为整齐划一地完成了预披露，这也正显示出监管部门对于银行股IPO的慎重。那么，银行股IPO究竟会给A股市场带来多大的压力呢？

    从发行规模来看，以江苏银行的发行新股数量最多，不超过25.975亿股；其次是上海银行，不超过12亿股，再次则是盛京银行，发行不超过9亿股；而拟发行数量最少的为吴江农商行，不超过1.115亿股。11家银行合计发行股份总数上限为85.56亿股。

    从募集规模来看，上海银行则有望拔得头筹。该行预披露的招股说明书显示，截至2013年年末，该行每股净资产高达11.90元。若按其计划发行12亿股计算，对应募集资金规模可达142.8亿元。

    之所以按照每股净资产推算拟上市银行的发行价格，是因为多家银行明确表示，“通过本次A股发行，本行净资产将增加。由于本次A股发行价格将高于2013年12月31日的每股净资产，因此本次募股资金到位后，本行的每股净资产将增加”。

    此外，由于目前上市银行普遍破净，而且为了给参与一级市场申购的投资者预留二级市场获利的空间，从短期来看，拟上市银行的发行价不可能较每股净资产溢价太高。

    光大银行去年12月在港交所发行H股，其发行价也是刚刚超过当年中期静态每股净资产（低于当时动态的每股净资产）的“贴地飞行”。

    按此算法推测，江苏银行的募集规模至少为119.5亿元，该行与上海银行也是仅有的两家募资规模很可能突破百亿元的银行。此外，杭州银行募集资金将超过73.98亿元，盛京银行募资规模超过46.26亿元，成都银行超过37.6亿元，贵阳银行超过22.29亿元。

    而农商行方面，其募集资金的规模较城商行则是大幅度“缩水”。募资规模最大的无锡农商行也仅为18.79亿元，江苏张家港则为18.44亿元、江阴农商行为17.84亿元、常熟农商行为13.5亿元，而募资规模最小的吴江农商行仅为6.04亿元。

    东莞及锦州银行缺席

    证监会披露的截至6月26日的《首次公开发行股票正常审核状态企业基本信息情况表》中“审核状态”原本处于“已反馈”的东莞银行、锦州银行，缺席了6月30日的“压哨”预披露。

    监管层此前已经明确，“对于6月底前未完成预先披露的企业，由于其申请文件中的财务资料已过有效期且逾期达到3个月，将终止审查。”

    令人颇为奇怪的是，东莞银行并没有放弃在A股上市。日前，东莞银行官网挂出消息称，“6月29日，我行在总行四楼多功能会议厅召开2014年第二次临时股东大会。股东大会由本行董事长廖玉林先生主持，本行股东和股东代表、董事、监事、高级管理人员、见证律师，人民银行东莞市中心支行、东莞市金融局、东莞银监分局等监管部门领导及本行上市保荐机构、法律顾问代表等嘉宾出席了本次会议。本次临时股东大会审议通过了《关于公开发行A股股票并上市相关事项的议案》”。而且，消息的发布者是董事会办公室。

    此前的6月13日，该行召开第五届董事会第十五次会议，会议同样由董事长廖玉林主持，会议审议通过了《关于公开发行A股股票并上市相关事项的议案》、《关于召开东莞银行股份有限公司2014年第二次临时股东大会的议案》两项议案。

    不过，从东莞银行近两年的业绩来看，其业绩高速增长的势头有所减弱。虽然截至2013年年末该行的资产总额1637.25亿元，增长237.48亿元，增幅16.97%；但是该行2013年仅实现净利润19.78亿元，比2012年增长0.52亿元，增幅仅为2.67%，在拟上市银行中排名靠后。而2012年东莞银行在拟上市银行中的净利润增幅最
高，实现净利润为19.27亿元，比2011年增加6.02亿元，增幅45.39%。此外，东莞银行2013年年末的不良贷款余额为6.61亿元，不良贷款率为0.97%，较去年年初上升了0.17个百分点，拨备覆盖率为291.01%。

    另据媒体报道，锦州银行缺席预披露是因为放弃A股上市，转投H股，但是截至7月5日，该行官网并未披露相关事宜，本报记者拨打董办电话也无人接听。