我调查了亏损 5% 以上基民的行为特征，发现亏钱的人都中了这 4 大圈套

Mary

有一个前所未有的现象。

进入 2021 年以来，在热搜榜上出现频率最高的词，不再是薇娅、李佳琪，也不再是某个具体的明星，而是：

基金。

《中国家庭财富指数报告》指出，2020 年超一半的新基民是 90 后。

搞钱上瘾，人间清醒。

基金，已然成为了当代年轻人的一种新型社交渠道。

甚至有人开始在基金讨论区相亲，毕竟 " 上来就晒收益，非常真诚。"

Wind 数据库统计显示，2020 年公募基金整体规模首超 20 万亿元，盈利首超 2 万亿元。

要知道，从 1998 年到 2019 年上半年，公募基金的累计利润也才 2.77 万亿元。

也就是说，去年一年，公募基金就赚了差不多过去 20 年的钱。

只是好景不常在，开年以后，" 绿 " 就成了基民们生活中最亮眼的颜色。

知道全国绿化做的最好的市是哪吗？

我告诉你，是股市！

本来我只想抄底，没想到它居然想给我抄家。

我本来想买点基金养老，没想到它想给我送终。

知道为什么不能找买股票跟基金的男人吗？

因为他们身上有股跌味。

投资者们的吐槽，永远都是那么的精彩 ...

甚至，还诞生了一个新名词：

跌妈不认。

买基的唯一目的，就是赚钱，或者说想赚钱。

可真正赚钱的人，有多少？

今天，我调查了亏损 5% 以上基民的行为特征，发现亏钱的人都中了 4 大圈套。

残酷的现实

从年初的万众欢腾、全民买基，到现在的痛心疾首、" 股足永弃 "，其实仅仅过了一个月的时间。

明星基金经理张坤，也从我们最爱的坤坤，成为了 " 菜虚坤 "。

最近支付宝上线了可以查看最近一年基民盈亏情况的统计功能，看到数据的我真的是大吃一惊 …

我先找了今年最火热的基金，张坤的易方达蓝筹的数据：

亏 5% 以上占比 70.2%；

亏 5% 以内占比 13.7%；

赚 5% 以内占比 7.3%；

赚 5% 以上占比 8.8%。

如果单纯给你这些数据，可能你会觉得过去一年是一个不折不扣的大熊市，不仅亏的多，还亏的狠 ...

但是事实确是，去年一年上证指数涨 24.77%；代表核心资产的沪深 300 涨 37.70%。（统计时间：2020 年 3 月 19 日 -2021 年 3 月 19 日）

不仅是牛市，还是核心资产的大牛市 ...

看完坤坤的易方达蓝筹，再让我们看看去年被大家吐槽最多的 " 菜菜子 " 蔡嵩松的诺安成长混合。

亏 5% 以上占比 55.7%；

亏 5% 以内占比 14.5%；

赚 5% 以内占比 11.8%；

赚 5% 以上占比 18%。

没想到吧，近一年的用户数据比易方达蓝筹要好很多。

谁能想到，大家最爱的坤坤，竟然还没有 " 菜经理 " 让基民赚钱多。

但这并不能说明诺安成长，就比易方达蓝筹更加优秀。

我们来对比一下，这两只基金近一年的表现：

易方达蓝筹涨了 101.34%，而诺安成长涨幅只有 15.1%。

为什么今年易方达蓝筹的涨幅远高于诺安成长，但是最后用户的盈利数据反而不如呢？

其实，造成 "基金赚钱，基民不赚钱" 的因素主要来源于两个方面：

第一是基民自身原因，错误的交易习惯和投资认知，导致了长期不赚钱。

根据支付宝统计亏损超过 5% 以上用户的行为特征，可以发现：

定投放弃、追涨杀跌、频繁买卖、持仓时间短，是造成亏损的 4 大陷阱。

简单说就是：

市场低位时候，不敢买，怕继续跌，要观望，要割肉；市场疯狂上涨时候，管不住手，使劲买，使劲追，ALL in，梭哈。

第二是很多销售机构为了销量，在市场火热的时候，使劲撩拨投资者焦虑。

我们可以发现，在 1、2 月份市场最火热的时候，每天新闻都是某某新基金发售，仅半天就超额募集几十亿。

打开各个软件，映入眼帘是某某基金近一年收益超 100%，点击一键买入 ...

对于自我判断力薄弱的散户们来说，这种诱导宣传，无疑加速了他们追涨杀跌的操作 ...

困局如何破解？

其实，" 基金赚钱，基民不赚钱 " 的问题由来已久，并非是最近才出现的现象。

为了解决这个问题，证监会在 2019 年 10 月 25 日，下发了《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，公募基金投资顾问业务试点正式落地。

证监会颁布这个试点，主要有两点考虑：

一是让专业的投资顾问辅助投资者做出基金产品投资决策并监督执行，提高投资者投资的纪律性，适度抑制投资者追涨杀跌行为。

二是适度扭转销售机构的行为，将收费模式从收取申购赎回等交易型费用调整为按保有规模收取，使得中介机构与投资者利益保持一致，逐步培育代表投资者利益的市场买方中介机构。

这个试点推出已经一年多了，为了看看目前效果怎么样，我们特意去找了和支付宝同期获得试点资格的盈米基金旗下投顾平台且慢要了一些数据。

且慢并不推荐单只基金，而是以基金策略组合的形式呈现给用户。

因为用户在投资中需要的并不是单只基金，而是解决方案。

且慢以 " 四笔钱 " 的投顾策略组合，实现了以用户资金使用期限为划分的投资体系。

我们以长钱中的组合：长赢和春华秋实为例，来看看用户的投资情况。

1. " 逆人性 " 的组合

根据且慢数据，近一年（20 年 3 月 19 日 -21 年 3 月 19 日）长赢组合盈利用户比例达 90%。

对比爆款基金们，动不动就 50% 以上的亏损比例，可谓是非常非常优秀了。

为了探究为什么长赢组合的数据能与市场有这么大的差异，我们特意做了一组数据，来对比市场从今年高点下来的跌幅（2 月 19 日到 3 月 19 日），以及同时间长赢策略的净值跌幅：

可以看出长赢组合虽然跌幅小于市场，但是也会随着市场下跌。

而用户依旧有这么高的盈利比例，主要是因为：

投资长赢组合的用户需要根据主理人的发车信号进行买卖，严控了资金的进出结构，真正做到了逆人性的 " 上涨不追，下跌敢卖 "。

2. " 春华秋实 "

我们在且慢长钱策略中，还发现了一个特别有意思的组合，名字叫 " 春华秋实 "。

这个组合最近一年上涨了 19.42%，但是在最近的下跌中，仅仅下跌了 3.41%，拉出来的净值曲线是这样的：

从成立以来，净值一直稳稳的上涨，期间最大回撤出现在疫情市场动荡期间，仅为 5.07%。

然而年化收益率 14.25%，也比爆款基金们差不了太多。

对于普通基民来说，在投资中经常犯的错误是：

市场涨了，觉得自己买的太少，赶紧追加；市场跌了，觉得自己买的太多，赶紧卖出。

所以对于市场涨跌特别敏感的人，投资这种偏绝对收益、回撤比较小的产品，是不太容易在市场巨幅波动的时候亏钱的。

3. 成绩单

根据且慢提供的数据，所有持仓用户盈利比例超 97%，持仓用户人均收益超 1.3 万元。

在市场回撤的过程，开通投顾服务实现买卖自动跟车的用户盈利概率明显高于非投顾用户。

以且慢长钱策略长赢组合为例，开通投顾用户的盈利比例上涨 25.86%。

总结

1. 投资本身就是和人性博弈的过程，追涨杀跌是人性使然。

我们去观察那些亏钱的原因，并反其道而行，做到长期持有优质产品，降低操作频率，通过定投大比例参与市场，自然可以大大提高投资的胜率。

2. 作为新兴的公募基金投顾行业，且慢用数据证明了投顾服务可以有效解决基民不赚钱的问题。

作为未来行业发展的一个趋势，如果不想自己直面市场巨幅波动，减少因为市场而产生的焦虑的话，不妨去尝试一下。