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500 万基民偏爱的“公募一哥”隐形重仓股曝光,对于后市,他这么看

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发表于 2021-3-31 18:00:00 | 显示全部楼层 |阅读模式
随着易方达基金 2020 年年报的披露,旗下掌管千亿资金的基金经理张坤的全部持仓也浮出水面。
除了前十大重仓股外,明星基金经理 " 隐形重仓股 " 和对后市的观点也备受基民关注。
超 500 万基民追捧
作为公募基金首个管理规模超过千亿元的主动权益基金经理,张坤受到了超 500 万基民的追捧。
目前,张坤管理易方达中小盘、易方达蓝筹精选、易方达优质企业三年持有和易方达亚洲精选四只基金,在管基金总规模 1197 亿元。
年报数据显示,张坤管理的基金持有人总数接近 530 万户,其中易方达中小盘基金持有人 313 万,易方达蓝筹精选基金持有人 191 万,易方达优质企业三年持有投资人 20 万,易方达亚洲精选投资人 6 万。
据 Wind 统计数据显示,2019 年底,张坤管理的这四只基金的持有人共计 158 万人。
这也就意味着,在 2020 年,张坤持有人数量大幅增长了 236%。
基金业内人士认为,随着明星基金经理的出圈,关于基金的讨论在微博、小红书、抖音等各类网络社区很常见,大量的新基民入场,基民群体也呈现出年轻化的表现。
麦肯锡也认为,零售资金将是公募业务未来最重要的新增资金来源,预计到 2025 年零售业务将为公募基金创造约 16 万亿元人民币的增量资金规模。同时," 基金赚钱、基民亏钱 " 局面将逐步被打破。
隐形重仓股曝光
截至 2020 年底,易方达中小盘持有个股 89 只,除十大重仓股之外,还持有山西汾酒、爱尔眼科、海康威视、中炬高新、水井坊、百润股份、天味食品、恒生电子、三棵树和涪陵榨菜等。
与 2020 年中报相比,持有的个股从 39 只增加到了 89 只。
易方达中小盘基金境内股票投资组合在行业占比上,制造业排名第一,占基金资产净值比例的 70.93%,卫生和社会工作占 15.45% 基金资产净值比例,交通运输、仓储和邮政业占基金资产净值比例的 4.11%。
易方达蓝筹精选 " 隐形重仓股 " 包括华润啤酒、锦欣生殖、山西汾酒、青岛啤酒股份 、招商银行、美年健康、金蝶国际、百润股份、天坛生物、通策医疗等 ,与 2020 年中报相比,持有的个股从 46 只增加到了 90 只。
从易方达中小盘和易方达蓝筹精选的隐形重仓股来看,张坤还是保持着对酒类的偏爱,山西汾酒、水井坊和青岛啤酒股份持仓占比均超过了 2%。
对于未来张坤表示,中国经济和资本市场的长期前景是乐观的,相信会有一批优质企业不断长大、 成熟并且长寿,优质的股权资产在各大类资产中仍是具有吸引力的。
张坤认为,近两年公募权益类基金的复合收益率远高于市场平均 ROE(净资产收益率)水平,这样的趋势很难长期持续,或许应该降低对收益率的预期。
因为基金的收益率从根本上是由持仓企业的收益率决定的,拉长来看,应大致相当于企业的 ROE 水平。从全球来看,能够长期维持较高 ROE 的公司非常少见。
对于前期市场的大跌,张坤谈到了自己的体会。在股价阶段性跑输市场时进行建仓,能够更加有效地拷问自己的内心:我是否相信这个公司的底层逻辑?是否对公司的长期逻辑充满信心?假如股市关闭、三年无法交易,我是否还有信心买入这个公司 ?
对于未来张坤表示,中国经济和资本市场的长期前景是乐观的,相信会有一批优质企业不断长大、 成熟并且长寿,优质的股权资产在各大类资产中仍是具有吸引力的。

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