80、90后组团筹谋“养老大计”： 定投基金？还是养老保险？

Mary

作为80、90后，常青和几个朋友一起建了一个讨论群组，筹谋他们的“养老大计”，核心议题是“投资哪些标的和产品，可以最大程度实现资产保值增值”。

90后开始思考养老

对于80、90后而言，虽然“我还年轻”，但社会上日益“内卷”的竞争和压力，让他们更早地开始思考养老保障问题。

在金融领域工作的90后肖如许颇为理性，她表示，“人口红利慢慢消减、人的寿命越来越长等因素的变化，都意味着自己需要有更多的储蓄。对于我们而言，提前规划好养老保障问题，才能有更有质量的老年生活。”

为此，肖如许认为，“要在有赚钱能力的时候做好充分的资金规划，自己每年都进行家庭的资产预算和决算；减少开支，避免不必要的消费；进行投资理财，增加税后收入；加入能够获得股权、股份的行业和公司，努力在自己年轻的时候通过这种方式赚取收入，而不是以固定薪酬的方式。”

80、90后未雨绸缪养老保障问题，主要是为了“活得更精彩”。

“主要是担心年纪大了储蓄不足，防患未然。”在外企工作的80后常青谈及自己的投资策略称，“长线是考虑复利，定投和考虑10年以上的常青树基金与基金经理，同时考虑长线持股、量化投资、购房等，以及其他新兴市场的机会。”

“人越来越长寿，担心赚的钱不够”，来自快销行业的90后沈重的选择是定投指数基金，因在他眼中这样“长期收益率高、风险小。”而来自互联网行业的80后于怡和从事金融工作的80后闵超则将商业保险作为补充。

巨量引擎联合中国平安发布的《用户健康+保险行为数据报告》显示，从险种的关注度看，随着我国逐步进入老龄化社会，商业养老保险成为最受抖音用户关注的险种，包括为父母配置保险以及为自身养老未雨绸缪。

根据最新一期的“宏利亚洲关怀调查”（Manulife Asia Care Survey），超过半数（53%）的中国受访者认为自疫情以来，养老规划已经变得越发重要。

个人养老金产品趋热

从世界各国看，解决养老保障问题通常是由政府、企业、个人共同承担，政府承担部分称为基本养老，企业部分称为企业年金，个人部分称为养老金。

中国已经进入长寿时代，老龄人口之多、进入老龄社会之快和养老事业发展任务之重，世属罕见。中国养老体系比较完整，基本养老基本实现全面覆盖；企业年金、职业年金和团体年金也在逐步发展，但比重相对比较少一些；个人养老金相对而言发展速度慢一些，尤其和一些发达国家比，比重还很小。

近年来，个人养老金越来越受到政府支持、市场欢迎，其中基金、商业保险都是80、90后的“心头好”。

北京工商大学保险专业副主任宋占军告诉21世纪经济报道记者，近年来，保险业通过年金保险+万能账户的方式大力拓展养老保险第三支柱。这种创新型的产品形态将年金化给付和万能账户收益有机结合，在给客户写入合同确定性收益的基础上，通过投资账户为客户创造更多投资。尽管短期投资收益可能低于股票、基金等方式，但作为一种定期储蓄型家庭资产配置方式具有长期稳定收益，从长期来看能为客户带来价值，这也是保险行业的核心竞争力。尤其是在资本市场波动比较大的情况下，保险这种稳健型投资方式，是适合普通老百姓的。

华泰保险集团常务副总经理，华泰人寿董事长李存强坦言，国内的企业年金、职业年金、个人年金等养老保险产品还有很大的努力空间，市场远远没有得到满足。随着中国人口老龄化进程的加速，康养成为共同关注的热点，寿险公司做好了这一领域，将会获得强大的发展后劲。

招商基金总经理王小青对21世纪经济报道记者表示，养老目标基金是一个不错的、可以作为年轻一代长期配置的品种之一，它通过动态的资产配置和科学的管理人遴选，努力为不同退休年龄的人提供长期、稳定增值。目前，包括招商基金在内的公募基金行业都在积极准备此类产品。

上投摩根华北区域销售中心总经理王晓勇认为，随着生存年龄的大幅提升，养老支出的压力可能超过原预计，因此确实需要未雨绸缪考虑养老保障问题。“对于80后，已经有了一定积累，建议养老保险和基金都有所配置，养老保险风险小、适合为基础配置部分，但长期收益空间也小，所以建议有基金作为补充。在基金上，更推荐配置一些绩优的主动管理产品。”

“对于90后，尤其本身积累财富不见得特别多的人群，更应多关注基金的投资。首先，建议采用基金定投的方式参与，每个月约定固定的金额投到某一只或几只产品。投入金额的频率与获得收入频率一致，资金利用效率更高。不经意间积累起财富同时，也有助于引导形成正确的消费观，避免成为月光一族。”王晓勇称。

先锋领航投顾CEO张宇指出，80、90后可借鉴一些经验，坚持长期投资、进行定投，通过参与权益市场，获得长期收益，更为从容地应对老年生活。在这一过程中，需要考虑的问题是，有一部分80、90后可能相对缺乏专业积累和对风险的认知，对于时间、风险和收益的关系没有专业投资者那样了解，同时他们正处于事业上升期、拼搏期，也可能没有足够的时间去研究和关注。“如果这两个问题没有解决好，冒然投入到权益市场，其实很难有好的收益，反而会产生更多焦虑的情绪。”

为此，张宇建议，一是可以选择智能投顾帮助打理基金，二是可以选择包括税延政策支持等养老保险，将二者组合起来，作为养老的投资选择。

值得一提的是，今年2月，在国新办举行的就业和社会保障情况新闻发布会上，人社部副部长游钧透露，近年来，人社部在多层次养老保险体系的框架下系统谋划、整体设计第三层次制度模式。经过充分的研究论证，借鉴国际上的经验，总结国内一些试点经验，目前已经形成了初步思路。总的考虑是，建立以账户制为基础、个人自愿参加、国家财政从税收上给予支持，资金形成市场化投资运营的个人养老金制度，正在紧锣密鼓地推出。

持续创新的养老模式

80、90后也在对居家养老，还是社区养老进行考虑。

目前，越来越多的保险公司都在加大这方面的投入，并且进行模式创新。例如，大家保险的“城心养老”是甄选城市核心区优质物业，通过“高品质持续护理养老社区+社区嵌入式护理站”模式，满足不同年龄阶段老人需求，提供从独立生活、协助生活到专业护理的一站式养老服务。

见斑窥豹。从长远看，养老市场的需求将会越来越旺盛，对养老品质的要求将会越来越高，这也对养老产品的供给者们提出了更高的要求。

对此，泰康保险集团创始人、董事长兼CEO陈东升指出，健康长寿一定要有充足的财富和财力来满足长期高品质、高质量生存要求。“长寿时代一定会呼唤出长寿的经济，所以长寿经济是最大的观念变革。有可能我们既是消费者，同时也是生产者，更是创新者。”

陈东升认为，长寿经济呼唤第三次人口红利，所以新的市场需求供给也会产生。随着老年人口持续增长，老年人的需求和消费逐步会成为社会最主要的需求和最主要的消费，整个消费结构随着人口结果的变化，消费者结构也会变化，消费结构变化带来产业结构和经济结构的变化，我们一定要看到长寿经济随着第三次人口红利的出现，一种新的消费、新的需求和新的供给也会诞生。