一位交易所人士眼中的币圈：杠杆高达 100 倍，有人投一两万赚几百万

Mary

游离在监管之外，但有自己的法则，那就是 " 丛林法则 "；渴望监管，希望弱肉不被强食，但又逃离监管，因为梦想一夜暴富。说的就是币圈和币圈人。

近日，每日经济新闻（下称 "NBD"）记者深度对话币圈交易所资深人士，他向记者透露了他作为币圈人的内心世界和所处生态环境，更揭示了监管未能深入触达的隐秘一角，即 " 去监管化 " 具体如何运作。

在这位名为 Cloud 的交易所人士看来，币圈很乱，你亏钱了也没办法维权，更不知道你的钱被谁赚走了。这个行业没有什么责任不责任的，他不负责任，你也拿他没办法，是丛林法则。他补充说，但这里也蕴藏了暴富机会。

Cloud 进入币圈的时间并不长，只有 3 年，是一家位于新加坡的虚拟货币交所的创始人之一。

图片来源：摄图网

他们通过 USDT 稳定币逃避外汇监管

NBD：你现在在哪个地方？

Cloud：我在深圳，去年过来的。

NBD：你们做交易所，比特币交易究竟是怎么操作的？

Cloud：首先，交易所分中心化交易所和去中心化交易所。像火币、币安、ok 啊，都属于中心化交易所，我们交易所也一样。中心化交易所，你要买比特币，需要先注册一个账号，并且实名认证。实名之后你用法币先去买 USDT。USDT，在这里，就相当于一个全球稳定币，与美元 1：1 对应。

NBD：也就是说，在这里，它就相当于美元的一个代表了？

Cloud：对，在币圈的一个代表，但问题是什么呢？问题是，它是一个私人机构发行的，这个机构叫泰达公司，创始人是欧美背景的，你也可以理解他们为币圈的 " 央行 "。

他们有印钱的权利，印 USDT。那你给他 1000 万法定货币，他给你价值 1000 万的 USDT，然后你就把它充到你的账户。

NBD：那么，用人民币购买 USDT 的价格，是相当于美元对人民币的汇率吗？

Cloud：不是！现在买 USDT 是六点五几的样子。也就是说，1USDT 换的人民币还更多一点，它的需求是大于供给的。大家都是溢价买 USDT，而不是折价买。整个 USDT 已经印了应该有个三四百亿美金了，那他还是需求大于供给的。当然，除了 USDT，还有其他稳定币，比如说像 Coinbase 发行的 USDC，还有 GUSD 等等，还有其他的稳定币。然后你用 USDT 去买什么比特币、以太坊，你买到了，可以把它提到自己的钱包。

NBD：交易所是不是仅仅一个信息对接平台？

Cloud：交易所，别人在这里来挂卖单，你在这里来挂买单，就是买单和卖单成交，他提供一个交易的场所，就跟证券交易所差不多。只是说它具有券商和证券交易所的双重属性，既可以交易，又做一些币的承销。

基本上是，" 钱 " 也放在它那里，就是你的币嘛。有意思的是，USDT 具有发行稳定币的功能，说的俗一点就是，它有印钞的功能，" 凭空 " 印出来的 USDT，就可以换成真的法币。

NBD：问题是，这些持有 USDT 的人都是属于资产方啊，到时候得卖掉。

Cloud：那你卖，你在交易所可以卖啊，每个交易所都可以卖，这个叫 OTC 交易或者是 C2C 交易。因为 USDT 在整个币圈有共识，有人愿意买。

NBD：假如我作为交易者，卖出比特币，就又成为 USDT 了吧？

Cloud：你把比特币换成 USDT，然后把它变成法币，这就是盈利了嘛。

隐秘角落的 C2C 交易很难监管

NBD：我看不少人说是提现比较难。

Cloud：提现不难啊，没有限制，你在全球很多地方都可以变成法币。

NBD：通过 USDT 转换，就在于绕过外汇管制吧？

Cloud：区块链嘛，在这上面它具有全球的流通性。像我们在新加坡，也是把 USDT 换成新加坡币。

NBD：交易所主要就是通过手续费来赚取收入？

Cloud：是的。手续费，千二、千三。

NBD：比如说我要买比特币的话，通过常用的社交平台也可以吗？

Cloud：都可以。它是通过 OTC 的方式，比如说你把法币转给社交平台上的个人，这个叫 OTC 商家，你转给他，然后他把币转给你，是通过个人和个人之间的转账来交易，这是很难监管的。

NBD：就是说，这个资金不通过交易所的通道了，直接是自己私下里交易？

Cloud：是的。交易所提供一个信息平台，它就像有些第三方支付平台，交易所承担一个中介功能，就是说确保一手交钱一手交货，如果说你只有两个陌生人在那弄的话，万一不交币怎么办？

交易所在承担一个撮合的中介职能，实际上资金是个人与个人之间的交易，这个叫 OTC 交易。

NBD：最近政策上要求国内银行不支持虚拟币和人民币交易、清算、结算等服务，那是不是就不能提现了？

Cloud：个人和个人之间的交易，叫 C2C 交易或者 OTC 交易。这种很难限制。

NBD：但通过交易所的话是不是会受到限制？

Cloud：不管通不通过交易所，它都是个人和个人之间的交易啊。法币是不经过交易所的。

大跌原因：前期太疯狂、杠杆太高

NBD：这两天大跌，说就是因为持牌金融机构不支持虚拟币交易清算服务？

Cloud：新进入的人才会这么说，在行业里面我们叫新韭菜。真正在币圈待久了的人，根本就不会这样讲，只是说有一些新的用户他比较恐慌。

一方面，前期市场实在是太疯狂了。前段时间有一个什么狗狗币嘛，马斯克代言的，涨了几百倍，然后还有一个什么柴犬币，俗称屎币，这个也涨了几百倍，就是有的几千块钱投进去几十万出来那种，还有人投个一两万赚几百万的那种。市场疯狂炒作这些垃圾、空气币。

另一方面是杠杆太高，杠杆清算，造成了加密市场的一个大跌。

NBD：这里面的杠杆该怎么理解？

Cloud：有借钱炒币的，它里面有很多借贷，比如说抵押你的以太坊，去借 USDT，然后去炒，借贷层层嵌套。也有合约，期货的这种合约。所以说杠杆太高，一旦下跌起来，就是恐慌。比如说我把你的资产给清算了，是不是就跟之前比尔 · 黄的 CFD 爆仓一样？就是说你快要爆仓了，我交易所就把你的仓位卖掉，亏本也要卖，卖掉之后就又触发了更多人的强制平仓，然后又把其他更多人的卖掉。这样循环往复的话，因为杠杆，它就会大跌。

NBD：这个杠杆，有倍数限制吗？

Cloud：杠杆是很高的，还有 100 倍、125 倍的杠杆。

币圈遵从 " 丛林法则 "

NBD：我知道你之前是做管理咨询的，进入币圈，好像有好几年了？

Cloud：一八年到现在，三年时间。

NBD：总体上觉得币圈怎么样？

Cloud：我的感受，首先就是币圈很乱，但是它也蕴藏了暴富机会。

NBD：做管理咨询行业，怎么会选择币圈呢？

Cloud：做咨询是高大上，但是不赚钱。刚才说对这个行业的感受，区块链，它确实对传统的经济体系形成了很大挑战。我举个例子，就比如说 USDT，在我们币圈，它确实是货币，像我们内部，我们区块链的一些公司，相互之间做交易都用 USDT。

NBD：这个行业内幕，圈外人了解太少，你还有哪些可以分享的？

Cloud：这个行业是很夸张的，我认为对传统金融的挑战非常大。通常情况下，私人没有办法开交易所吧，但是在区块链行业可以；私人没有办法印钞票吧，但是在区块链行业可以。因为它完全是一个新的体系，你可以这么理解，一个游离于传统之外的金融体系，牵涉很多技术层面的东西。

NBD：你也是 90 后吗？

Cloud：是的。

NBD：是怎么接触和进入币圈的呢？

Cloud：首先，我最早开始了解比特币这些东西，其实也是通过一些新闻，还有朋友介绍。2016 年那会，我在北京工作，他们就有一个区块链兴趣小组，我就了解了，后来就认识一些朋友，他们都在搞这个。再后来我就和一个老板合作，然后一起来做这家交易所，就到现在。

NBD：就是说，你还是交易所创始人之一？

Cloud：是的。

NBD：最开始进入币圈，有没有一些担心或者不太踏实的感觉啊？

Cloud：当然，因为首先和传统行业完全不一样，传统行业没有那么大的差距，而且这个行业也比较浮躁，就是说缺乏监管，遵循丛林法则，弱肉强食啊！

NBD：能举一个例子吗？

Cloud：比如说你投资了一个项目，然后这个项目圈钱跑路了，你原来可以立案，在这个行业你就只有自己认了，不知道人家是谁。

NBD：也听说进入币圈有赔得挺厉害的。

Cloud：币圈贫富差距特别大，有点像一面天堂一面地狱的那种感觉，你的同龄人，有的人富得流油，你可能欠一屁股债。

NBD：欠债是怎么回事？

Cloud：有的人要借贷嘛，借钱去玩，就像借钱炒股，一样的嘛。

NBD：会不会像原油宝，不仅亏本金还倒欠一笔？

Cloud：不会，这个行业没有这种，这个行业，即便亏了也没有人来找你。因为这是互联网上，你不还，来找谁，根本找不到人。

所以，亏钱了你也没办法维权，你也不知道你的钱被谁赚走了。亏了就亏了，在这个行业就这样。就像交易所宕机，亏几百万几千万的都有。5 月 19 日那天，亏几千万的都有。

NBD：那应该是交易所的责任？

Cloud：哎！这个行业没有什么责任不责任的，他不负责任，你也拿他没办法，是丛林法则。

这个圈子，真的是跟传统的、任何一个之前的也不一样，非常不一样。你在传统行业经历的这种人生大起大落，可能 10 年，在币圈，像 5 月 19 日，那一跌就是跌 50%、60%，要在股市里面，像茅台跌 3%，那就是大跌了。它这种波动性，是远远高于任何传统金融的。大起大落，没有涨跌停。涨可能无限往上涨，跌可能跌到 0。所以说有无限可能。

你可能某一波踩错了，你就归零。就是亏钱赚钱都很快。你赚钱快，是因为别人亏钱快。5 月 19 日那天，你知道爆仓多少？大概数十亿美金！

NBD：你自己用合约吗？

Cloud：用嘛，咋不用呢？我们也都知道合约风险高，但是你想要小资金搏大收益，你就只能用，当然你也必须要承担它的后果。

5 月 26 日，币圈延续反弹走势。此前，加密货币整体 " 雪崩 "，其中比特币从近 6 万美元高点最低跌至 3.5 万美元附近。

截至发稿，比特币兑美元日内涨幅 5.97%，报 39645 美元 / 枚，币价一日涨超 2000 美元。

以太坊兑美元日内涨超 15%，现报 2818.3 美元 / 枚。

此外，其他币种 EOS（柚子币）涨超 16%，DOGE（狗狗币）涨超 5%，SHIT 币涨超 4%。

（本文不构成投资建议，据此操作风险自担）