“宇宙第一房企”仍不满足，碧桂园还想当投资大佬？

Mary

宇宙第一房企还想当宇宙第一创投？

" 碧桂园创投成立 2 年以来，综合收益率超过 80%。"

3 月 25 日，碧桂园集团总裁莫斌在业绩发布会上说道。

同一场发布会上，碧桂园集团也公布了 2020 年总成绩单，毛利率为 21.8%，较上年下降 4.26 个百分点，净利润率为 11.69%，较上年基本持平。

一个综合收益率超 80%，一个毛利率仅为 21.8%，相比之下，碧桂园的创投业务比其房地产主业更好赚钱。

投资机构整体的资金回报率一般不主动对外披露，像成立 16 年之久的高瓴资本只有来自德州大学捐赠基金的数据：" 扣除费用后，截至 2019 年 6 月的近十年年平均回报率大约为 20%。"。

碧桂园创投成立时间仅有短短两年，综合收益率便高达 80%，也难怪莫斌能如此自信地对外公布成绩。

" 作为站在世界 500 强肩上的创投机构，虽然集团没有给我们太大压力，但我们自己还是要有梦想，那就是成为世界一流的产业资本。"碧桂园创投管理合伙人代永波曾对外透露过创投团队的追求。

这位来势汹汹的创投圈后辈，自诞生起，便显露出它想成为 " 宇宙第一 " 的野心。

手持最多现金

含着 " 金钥匙 " 出生的碧桂园创投

背靠大树好乘凉。

出身 CVC（产业资本）的碧桂园创投，其资金主要来源于碧桂园集团。

碧桂园创投成立于 2019 年 1 月，那是碧桂园手持现金最多的时候。

据财报数据显示，2018 年碧桂园集团可动用现金余额为 2425.43 亿，2019 年更进一步增加至 2683.48 亿，录得集团有史以来最高值，同时也成为规模房企中的 " 现金王 "。

数据来源：各房企财报

2020 年，碧桂园手持现金虽然有所减少，但依旧在规模房企中排名第二，仅次于万科。

碧桂园创投管理合伙人代永波在接受证券时报采访时曾说过：" 我们没有太多向社会募资的压力，集团背景也是我们接触很多头部项目的‘敲门砖’ "。

集团充裕的现金流，是碧桂园创投的底气来源，有了这么一个靠山，才能推动其成为 " 宇宙第一创投 "。

投资速度最快的创投圈后辈

没有资金压力的碧桂园创投，更能在投资上实现自己的野心。

其实，房企杀入创投圈并不是什么新鲜事，碧桂园进场的时间足足比第一批 " 吃螃蟹的人 " 慢了五六年。

在龙头房企中，除了凡事都想 " 自己干 " 的恒大外，万科和融创都曾参与过创投。其中，融创的资历最老，可以从孙宏斌与贾跃亭之间的故事说起。

但在 TOP4 房企中，仅有碧桂园单独成立了搭建投资平台的主体公司，以支持创投业务的发展。

可见，碧桂园并不是想 " 试试水 "，而是将创投业务放到了一个比较高的高度。

此外，据克而瑞统计，目前还有远洋集团、华润置地、保利发展等 7 家规模房企设立了创投业务平台公司，在此之中，碧桂园是最晚入局的。

资历最老的 " 前辈 " 远洋资本和华润资本早在 2013 年便成立，整整比碧桂园创投早了 6 年。

图片来源：克而瑞地产研究

" 长江后浪推前浪 "，虽然碧桂园创投成立的时间较晚，但其实力一点都不输于 " 前浪 " 们。

据天眼查数据显示，碧桂园创投共有 31 件公开投资事件，排在 7 家规模房企下属的创投业务平台公司第 5 位。

数据来源 : 天眼查 APP

如果按年均投资来算的话，刚成立两年的碧桂园创投以每年约 16 宗投资动态遥遥领先，投资速度更为迅猛。

早期以房地产 "456 高周转模式 " 出名的 " 宇宙第一房企 "，在创投圈内也完成了两年投资超 50 个项目，平均每月投出 2 个项目的高效率模式。（碧桂园公开数据）

起步最晚却跑得最快，碧桂园创投再一次体现了 " 宇宙第一房企速度 " 的威力。

两年斩获 4 个 IPO

地产军团内的 " 最优成绩 "

若是光有投资野心，没有投资眼光，那只会成为一个笑话，而碧桂园创投却能在短时间内摸索到专属于自己的 " 投资密码 "。

数据显示，碧桂园创投已投项目中，有 18 个是市值（估值）在 10 亿美元以上的独角兽。包括蓝箭航天、快手、贝壳、安居客、紫光展锐、壁仞科技、比亚迪半导体、企鹅杏仁、新瑞鹏宠物医疗、滴滴货运等，这些企业早已是各行业的头部企业。

碧桂园创投部分已投项目

截图自官网

今年 2 月，" 短视频第一股 " 快手（01024.HK）在港交所敲钟上市，市值曾一度突破 1 万亿港元，碧桂园创投也作为投资人参与到了这场资本盛宴。

在此之前，碧桂园创投在 2020 年已连续斩获了 3 个 IPO，分别是贝壳（BEKE.US）、秦淮数据（CD.US）以及和铂医药（02142.HK）。

凭借这样的战绩，碧桂园创投跻身 2020 年度最佳 IPO 投资机构榜单第 60 名，是该榜单内唯一一家房企下属创投业务平台公司。

此外，和其它 " 老选手 " 相比，碧桂园创投也并不逊色。

在 2020 年同样斩获 3 个 IPO 的投资机构还有成立时间超 20 年的软银中国、Coatue、华平投资等。

目前，碧桂园创投的影响力已不仅限于在 " 外行人 " 内装腔作势，还能与投资界的其它行业大佬相提并论。

碧桂园创投向 ZAKER 新闻透露，公司团队目前在半导体、大健康、新能源、大消费等细分赛道都储备了一批年轻有为的投资人。

团队平均年龄 31 岁，接近 5 成员工毕业于全球前 100 高校，其中有不少是来自哈佛、牛津、麻省理工、清华、北大等知名学府的硕博士。

正是因为有这么一群年轻且有野心的人才，碧桂园创投才能在投资上 " 又快又狠 "，上交了一份创投圈内地产军团的 " 最优成绩 "。

此外，除了投资项目数量多潜力大外，碧桂园创投的野心还体现在其多元的投资领域上。

从 " 家居 " 到 " 火箭 " 的投资版图

在投资领域上，碧桂园创投并没有为自己 " 设限 "。

刚成立之初，碧桂园创投很讲 " 江湖义气 "，投资的基本都是碧桂园集团的长期合作伙伴以及其产品供应商，例如碧桂园项目渠道商之一的贝壳找房。

但进入 2020 年下半场，碧桂园创投的投资战略发生了大转变，不局限于集团身边的 " 江湖子弟 "。

据天眼查数据显示，2020 年 6 月 -2021 年 5 月，碧桂园创投共产生 23 宗投资动态，仅有 5 宗是投资地产及社区生态链内的企业，其余 18 宗都是投给了大健康、新消费以及硬科技等领域的企业。

碧桂园创投公开投资事件

数据来源：天眼查 APP

官网显示，碧桂园创投持续关注产业链、大健康、大消费、半导体、物流供应链、先进制造、新基建等投资领域。

有意思的是，ZAKER 新闻发现，碧桂园创投对 " 小型运载火箭制造商 " 蓝箭航天特别偏爱，连续三次参与投资，并且该企业的 C 轮和 C+ 轮均由碧桂园创投领投。

从 " 家居 " 到 " 火箭 "，虽然碧桂园创投的投资版图十分宏大，但在选择投资标的时，碧桂园创投并不是 " 饥不择食 "，而是有着自己的一套价值判断。

碧桂园创投向 ZAKER 新闻表示，在投资选择上，他们更倾向于选择细分行业内的头部或高潜力企业。

对创始团队来说，有三个素质是碧桂园创投比较看重的。" 第一个是人品，尤其在创新领域，企业需要走正道；第二是自己有很强的学习和自驱力，能够带领团队主动迭代以适应变化的外部环境；第三是超强的执行力和商业化的落地能力。"

" 我们内心有自己的梦想，集团的地产主业已经是国内龙头，我们希望创投部门也能够在业内有相当的地位。"

代永波不仅一次在媒体面前透露碧桂园创投的目标。

当过冠军的人，一般都很有野心。

参考资料：

《超级地产巨头杀入创投！2 年狂砸逾 100 亿，收益率超 80%！平均每月投 2 个项目，还现身这些 A 股公司！》——证券时报 .e 公司