资金违规入楼市，银保监会年内 29 次处罚，涉民生、华夏等 20 家银行

Mary

监管部门再度出手打击信贷资金违规流入房地产市场。银保监会网站 7 月 16 日晚间披露，银保监会依法查处 4 家金融机构违法违规行为，并罕见开出近 3 亿元巨额罚单。

其中，银保监会对民生银行罚款 1.145 亿元，对浦发银行罚款 6920 万元，对交通银行罚款 4100 万元，对进出口银行没收违法所得并处罚款合计 7345.6 万元，合计约 2.98 亿元。

从处罚事由来看，包括前期违法违规行为整改不到位、理财产品不当交易、部分理财产品底层资产信息未准确披露、为房地产市场或地方政府违规提供融资、违规投资企业股权、租金保理业务基础交易不真实、变相支持地方政府举债等。

今年以来，监管部门严打经营贷、消费贷违规流入房地产市场，多家金融机构因此被罚。据时代周报记者不完全统计，截至目前，银保监系统发布的行政处罚中，涉及经营性贷款违规的处罚已达 29 次，20 家机构收 2174 万元罚单。

中国政法大学副教授范世乾对时代周报记者表示，" 信贷资金违规流入房地产市场本身是金融系统违规问题，对此的严查将会长期坚持不懈。最终目的是双向的：稳定房价和金融系统安全。对房地产行业而言，这是一个镇痛式调整，最终会形成理性健康发展的格局。"

频开罚单

银保监系统今年以来频开罚单。此前的 7 月 12 日，上海银保监局公布了 17 张罚单，涉及包括永诚财险、农发行等在内的多家金融机构。其中，有 4 家金融机构因违规提供涉房类融资被处罚。

再往前，6 月 8 日，北京银保监局通报称，邮储银行、浦发银行、广发银行、招商银行在北京的分支机构因违规发放消费贷、经营贷和房地产开发贷，合计罚款 530 万元。

更早时候，5 月 21 日，银保监会对中国银行、华夏银行、招商银行、东亚银行（中国）5 家银行罚款 3.66 亿元，很重要的原因就是违规开展房地产融资业务。

一张张罚单背后，贯穿着监管的 " 高压线 "。

据时代周报记者了解，去年新冠疫情爆发后，国家为了帮助小微企业渡过难关，宣布降低小微企业经营贷款利率。部分炒房客及购房者看到其中的机会，大量违规使用经营贷，使其流入房地产市场。在上海、广州、深圳等城市，出现了不少 " 过桥融资 - 全款买房 - 套取经营贷 - 还掉过桥融资 " 的案例。

诸葛找房数据研究中心分析师王小嫱告诉时代周报记者，" 经营贷流入房地产市场隐患重重，加大了房地产市场的杠杆，不利于房地产市场的平稳健康发展。" 范世乾也认为，这会严重影响国家宏观调控目标的实现，使得中小经营者资金缺乏问题难以解决，还会推高房地产价格，并增加金融机构的风险。

针对经营贷违规流入房地产市场的整治风暴，也随之而来，第一站便是上海。

今年 1 月 29 日，上海银保监局印发《关于进一步加强个人住房信贷管理工作的通知》，要求各商业银行对 2020 年 6 月以来发放的消费类贷款、经营性贷款以及个人住房贷款进行全面自查；禁止发放无用途、虚假用途、用途存疑的贷款；防止消费类贷款、经营性贷款等信贷资金违规挪用于房地产领域。

继上海后、北京、广东、深圳、广州、重庆、内蒙古、厦门等地也加入 " 围剿 " 大军，多措并举查处经营贷、消费贷违规流入房地产领域行为。此后，相关政策不断升级，迅速蔓延至全国。

6 月 1 日，银保监会举办的新闻发布会上，银保监会统信部副主任刘忠瑞表示，相关部门已联合印发《关于防止经营用途贷款违规流入房地产领域的通知》，严防经营贷违规流入房地产。同时，各地银保监局已会同相关部门对经营贷规模总量大、增长快的机构重点进行核查，相关工作正在有序推进。

以厦门为例，截至 6 月 4 日，通过自查及监管排查，已查实贷款违规流入房地产领域 2725 笔共计 17.93 亿元，其中确认被 " 炒房 " 组织直接套取 114 笔共计 1.01 亿元。

刘忠瑞表示，下一步，银保监会将会同住建部、人民银行密切关注政策执行效果和排查结果。对确认挪用经营贷的借款人，不仅要压缩授信额度、收回贷款，还将报送征信系统，提高挪用贷款的违规成本。

融资收紧

针对经营贷的打击，只是金融监管层面的一部分动作而已。近年来，房企债务违约不断发生，这早已引起监管部门高度重视。银保监会主席郭树清曾撰文指出，房地产泡沫是威胁金融安全的最大 " 灰犀牛 "，在监管宽松时期，各种去库存、加杠杆的金融手段加重了房地产泡沫。

为此，监管部门多次出台房地产融资新规推行行业降杠杆，其中包括 " 三道红线 "、贷款集中度管理、严控房地产信托规模等。

2020 年 8 月，监管部门对重点房企按 " 红 - 橙 - 黄 - 绿 " 四档管理，设置了 " 三道红线 "，即剔除预收款后的资产负债率大于 70%、净负债率大于 100%、现金短债比小于 1 倍。据 " 三道红线 " 要求，试点房企须在 2023 年 6 月 30 日前完成降负债目标。为此，多家房企纷纷通过财务方式降低表内杠杆，取得一定成效。

此后，监管再下 " 猛药 "。

2020 年底，人民银行、银保监会联合发布了《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》，为房贷设置了 " 两道红线 "，对房地产贷款余额占比和个人住房贷款余额集中度进行分档管理。

" 房地产贷款集中度管理制度有利于规范未来的涉房信贷活动，尤其是消费贷流入涉房领域，同时也防止一些合规贷款过多地流入涉房领域，将更多资金引导进入其他新兴产业和实体经济领域。"IPG 中国首席经济学家柏文喜对时代周报记者指出。

相关政策陆续出台，房企融资规模 " 降温 " 明显。

根据贝壳研究院发布的 2021 年上半年房企融资报告，上半年，房企境内外债券融资累计约 5480 亿元，同比下降 16%，规模累计增速连续两年下降。上半年融资规模较 2019 年、2020 年同期分别收缩 1296 亿元与 1026 亿元。

值得一提的是，在 " 三道红线 " 下，不被计入有息负债的商票作为短期融资工具，让房企在政策收紧之时获得一定融资便利。但就在 6 月底，有媒体报道称，监管部门再次出手，要求房企将商票数据随 " 三道红线 " 监测数据每月上报。这意味着，监管开始加强对房企 " 表外负债 " 的监督。

贝壳研究院预计，在融资环境持续收紧的状态下，下半年房企融资分化将持续，一方面，财务优秀的房企将获得更高的融资额度，有利于企业调整融资成本和结构，从而在发展和集中供地中受益；另一方面，债务状况较差或者杠杆较高的房企，融资量增长受限，同时，部分房企的新增融资成本或将上升，短期这些房企应以降杠杆为主要目标。