汇率，让央行滚开

成舍我

一、有人听明白了我的汇率理论
二、夫人死将相临门
三、看《走西口》，说汇率制度的演变
四、汇率，让央行滚开

我为什么要说“汇率，让央行滚开”，并不是我对央行有什么深仇大恨，而是说，央行介入绑定美元的固定汇率，这个玩意儿，是美国人在全世界精心推广、布置的，奴役被绑定国的一个工具！
这个事情太大，大到一个什么程度？只能说，在中国所有的经济问题中，没有比汇率问题更大的问题！

一、有人听明白了我的汇率理论

有一天与一位朋友通电话，他说，“你所主张的汇率制度是最好的，出口商赚来的外汇应该直接由进口商消化，进口商进口不到东西，出口商挣来的外汇就没有人要，无法再生产，自动关门，这就防止了白白出口造成资源流失。这样央行完全不介入，你也用不着来说我操纵汇率”。
我很高兴，看来，我一再主张的汇率制度的精髓，终于有人听明白了！
但我今天还要继续拿这个汇率来说事。因为我预感到国家的汇率制度改革会出问题。
我早就说过，不要跟美国人去搞什么鸟“经济战略对话”，我的战略是我的最高机密，怎么能被你牵着鼻子走？
但既然搞了这么个鸟对话，还几次提到汇率，这就有问题！伯南克、盖纳特是鬼精的人，央行的官员们弄不好又会上当！
伯南克心里打的什么算盘，他不说我也知道，无非就是希望人民币重新贬值。对于这些贪得无厌的掠夺者来说，榨取中国的财富出口，光有出口退税是不够的，还要人民币重新贬值。
中国央行的某些官员如果定力不够，答应他们的要求，真的贬值，那将是对国家民族的弥天大罪！
央行没有权力，动用外汇储备或者印钞机，去向美国人承诺，维持人民币的“贬值”或“升值”的固定汇率。这个汇率决定的权力应该交给民间。由民间力量决定汇率的自由浮动。
目前这种由央行干预绑定美元的固定汇率，是中国经济被美国人牵着鼻子走向奴役的万恶之源！

二、夫人死将相临门

汇率的民间化是关系到中国经济健康发展的压倒一切的问题。如果不纠正汇率制度的偏差，中国经济越发展，对自己的损失越大！
做买卖要看大方向，有想头的买卖才去做。没想头的买卖，干得越好损失越大。中国有句古话，叫“夫人死将相临门，将军亡士卒不至”，这是精明。夫人死了，将军还在，有想头，所以将相临门。将军死了，孤儿寡母，没了回报，所以“士卒不至”。
同理，我把衬衣、鞋子、洗衣机卖给你美国人，我图什么？
我不就是图你的高技术？我出口了衬衣赚到的美金，如果买不到高技术，我没了想头，我还会给你出口衬衣、鞋子、洗衣机？
民间人士绝对不会这么傻，明明进口商买不到高技术，明明出口赚来的美金存在自己的帐户上没有进口商要，还自己拼命垫钱给你出口？
不可能。就算有这份心，也没有这份力。哪个出口商会有无穷多的资金来支持免费出口？
免费出口，在民间来说，是世界上最蠢的人都做不出来的事情！
但我们的央行比世界上最蠢的人还要蠢，世界上最蠢的人做不出来的事情，央行能做得出来。明明看到出口商赚来的美金没有人要，还要按固定汇率接受这些出口商的美金。
接受美金需要钱，钱不够就印钞。用印钞机强行接收那些没有人要的美金，一而再，再而三地接受。
最后积累了多少没有人要的美金？2万亿美元，相当于133个国家的GDP的总和。
这2万亿美元能买到东西吗？能买到东西的话怎么会积累呢？就是因为买不到东西所以才积累这么多美元！关于这一点，如果大家理解不透，我们稍后细说。
2万亿美元，相当于出口5000万个集装箱，得到了900吨重的钞票。这900吨钞票的购买力被美国人看得死死的，少量的买，买什么都涨价。大量买，根本无法实现！
5000万个集装箱换来900吨买不到东西的纸张，这个漏子捅得大不大？夫人死将相临门，将军亡士卒不至。没想头的买卖不做，多么浅显的道理！央行怎么就不明白？明明美元买不到东西，明明去美国的船都是满的，回来都是空的，我们的出口没有回报，你还死脑筋，不断给人家送去5000万个集装箱？
你是什么？
好像我们的祖先还没有发明这样的词语，来形容这么蠢的人。
至于说，再把自己所得到的买不到东西的900吨美金，还拿到美国去“投资”，羊入虎口。这就更不好说了。
不仅我们祖先没有发明这个词语，恐怕全世界的所有语言中，也找不出这样的词语，来形容这拨人的傻。
固定汇率，出口商一拿到美金，我们的央行就动用印钞机为其固定兑换成8个人民币——这个玩意儿，使得，在进口商不能进口也不接受外汇的情况下，出口商的出口仍然持续。以至于给美国人送去了5000万个集装箱的财富！
狗娘养的！

三、看《走西口》，说汇率制度的演变

我很早就想写一篇关于汇率的文章，前不久看了电视剧《走西口》，给了我很大的灵感，我觉得可以把汇率问题和《走西口》联系起来写。
为什么呢？因为我专门听梁小民教授讲过晋商，知道晋商的衰败，一个很大的原因，是对汇率的风险估计不够。十月革命爆发，曾经使得山西商人所持有的卢布贬值或作废，损失超过200万两白银。这个事情对我的印象很深，为什么山西人要持有卢布，以至于遭受如此大的损失？
卢布仅仅是一张纸，它的价值来自于它的信任，也就是对商品的购买力。这个信任的承担者，是发行卢布的俄罗斯政府。如果政府垮台，或者是其他原因导致卢布买不到东西，那这个卢布就会一钱不值。
《走西口》这部电视剧使得我对于汇率的理解更加具体化。每次看着田青赶着骆驼往恰克图，我就想到了这样的问题——卖出牛皮（田青卖的是牛皮）以后，拿了卢布，怎么办？
千万不能存在手里，天知道会不会来一个“九月革命”？`让你的卢布再一次作废？
有两个办法，
第一，换成贵金属。田青把牛皮弄到恰克图去卖了，得到卢布之后，立即换成白银，免去信用风险，这是最妥善的办法。
第二，换货物。换白银是很困难的，有白银换的话，那干脆用白银交易就行了，何必用卢布呢？所以一旦得到卢布，换不到白银的情况下，就只能考虑换货物，譬如俄罗斯壁毯、小五金等等。
换成货物就会有新的麻烦。田青是做牛皮生意的，拿着俄罗斯的壁毯不能全部收藏，要卖出去才行。谁来卖呢？那可是个费功夫的差事，要找到买家，要谈价格，很麻烦的。
田青自己卖？不可能，田青有自己的事业，管着山西会馆里里外外一大拨事务，不可能抽出身来。
让梁满囤来卖？梁满囤有自己的皮匠铺。或者让瘦猴来卖？可以，如果瘦猴表现好，以后专门让他去干这个事情，积累客户，摸清门路，效率会更高。
如果买卖越做越红火，瘦猴可以为田青承担更多责任责任：
一、拿了田青的壁毯，直接付钱，以后自己承担卖出壁毯的风险；
二、到恰克图直接接手田青的卢布，自己去根据市场需要决定买壁毯、小五金或者是其他的俄罗斯商品，自己承担卖出去的风险。
三、买卖越做越大，瘦猴可以发动其他的朋友也来做这个进口贸易，专门去恰克图接手田青卖出牛皮后所得到的卢布，直接换成货物回来，各自销售。
四、买卖做得更大，瘦猴和他的伙伴们可以不仅接受田青的卢布，还可以接受其他晋商卖出货物（不仅限于牛皮）所得到的卢布。
五、如果瘦猴觉得俄罗斯壁毯的货源偏紧，价格贵，可以进口其他的东西。如果俄罗斯出口不畅，从那里进口什么东西都贵，都挣不到钱，瘦猴可以要求田青的卢布便宜一点（卢布贬值）。这样瘦猴的一个大洋能换更多卢布，可以减少损失。
六、田青绝对不能轻易答应瘦猴卢布贬值的要求，他如果觉得瘦猴干活不卖力气，可以把卢布卖给瘦猴的同伙，以获得一个更高的价钱（出口商通过讨价还价，让卢布最大限度升值）。
七、如果田青用尽努力之后，还是只能让卢布贬值，那么卖一张牛皮能换回的大洋越来越少，无以为继，那他就只能削减牛皮的出口，限产保价，让一张牛皮能卖到更多的卢布，以转嫁风险。所以，在俄罗斯出口不畅的情况下，俄罗斯进口商为牛皮支付的代价更高，进口自然萎缩。
八、俄罗斯出口不畅导致进口萎缩之后，发现从中国进口牛皮价格奇高，有利可图，又会抓紧出口，赚取中国的大洋。俄罗斯的出口商为什么要抛弃卢布而赚取大洋呢？因为卢布贱，大洋能买很贵的中国货，当然大洋更好。俄罗斯出口商拿了大洋，向田青进口牛皮，可以大获其利。田青能直接得到大洋，当然很愿意干这买卖！这样一来，因为俄罗斯出口不畅而导致的进口萎缩，就被扭转过来了。田青又能继续他的买卖。
对俄罗斯来说，增加出口之后，出口商得到了充足的大洋，向田青购买牛皮，田青的牛皮供应不上，就会让大洋贬值。俄罗斯出口商转而抛弃大洋，改持卢布，所以卢布升值。田青见接受卢布有利可图，又会加大出口，赚取卢布。
九、买卖继续做大。就分不清田青和瘦猴了，进口商出口商都去恰克图的外汇交易所进行卢布兑换大洋的交易。
瘦猴用卢布买不到东西，俄罗斯出口少，进口多，逆差，田青所得到的卢布在瘦猴那里会卖不起价钱，贬值。卢布贬值之后田青势必让牛皮涨价，让俄罗斯进口困难。接下来还会导致俄罗斯出口更加有利可图，然后再提升俄罗斯的进口。这样能自动纠正俄罗斯的逆差。
同样的道理，瘦猴用卢布能买很多东西，俄罗斯出口多，进口少，顺差，田青会让卢布在瘦猴那里抬价，升值。卢布升值之后能买到更多的牛皮，让俄罗斯进口更容易。相反卢布的升值后，俄罗斯出口商卖出一条壁毯能换回的卢布减少，利润变薄，所以出口会更困难。这样就能自动纠正俄罗斯的顺差，自动达到进出口平衡。
对俄罗斯是这样，对中国也是这样。
出口不畅，进口就不畅；出口增长，进口就增长。这里有一个自动反馈的循环。这也是经济系统自动捍卫资源的自组织力量。大家可以关注我的专著《资本人格化》（点击进入），其中有对于“经济系统超循环结构”的详细论述。
经过以上分析，我们实际上已经把田青去恰克图的牛皮贸易扩展到了整个国家的进出口贸易情况。出口商和进口商的分工一步步发展，就没有了田青和瘦猴的影子，只剩下进出口交易的规则——那就是进出口商之间对汇率进行讨价还价的过程，最终能够自动调节进出口的平衡。
田青的问题终于解决了，不再需要存有卢布，不再害怕十月革命的发生。让田青可以不存有卢布的关键：
第一，有进出口商的健康分工；进出口商都尽职尽责，能根据市场形势感应汇率，并通过讨价还价促进汇率机制的形成。
第二，在汇率决定以后，各自能够在这个汇率所决定的利益分配界线下，完成进出口的使命，物畅其流。价格后面所包含的生产、运输、交易、再生产等一切经济过程，都可持续。
第三，在恰克图有可以随时交易的外汇市场。

四、汇率，让央行滚开

汇率，为什么要让央行滚开，我们先来看看民间的进出口商为汇率做了什么？
对进口商瘦猴来说：
第一，要寻找进口商品的市场。找市场是非常困难的，要打造品牌，没有品牌别人不认帐，不付钱。品牌需要投入，需要分销渠道，需要对渠道的管理，需要团队和团队文化。没有这些，企业根本无法扩张，做不大。
第二，需要算计进口的成本。贵了卖不动，会压货，利润薄甚至赔本。销售费用、交易周期、男男女女一摊子人每天都要消耗，所有的开支全落在他一个人身上。
第三，汇率。汇率需要和田青讨价还价，田青的价格高，他可能要直接去恰克图外汇市场，找一个汇率合适的出口商，与之签订外汇期货合同。一旦签下来，就不能违约，要筹集足够的大洋在指定时刻兑换这个卢布。如果筹钱迟了或者筹不出钱，就会很惨。不仅赔钱，而且是违约，信用破产，以后不能再在江湖上混。
第四，一旦汇率确定，就必须将困难打包自己全部兜下来。大洋换成了卢布，无法挽回，拿卢布去进货，运回包头，组织销售，回收货款，一个环节也不能出差错。你不能说我不小心，货被对方掉包成了次品，卖不出去，你要再找田青用烂货换回大洋，不可能；你不能说我的货在路上被强盗抢了，要找田青分摊损失，不可能；你不能说货运回包头刚好遭遇萧条，卖不动，要找田青分担损失，不可能；你不能说货卖出去了，但是货款被伙计卷走了，你要找田青分担损失，不可能！
每一个环节，都出不得半点差错！而且必须铁肩担道义，把困难打包全部揽下来，才能够完成这个进口商品、卖出去、回笼资金、获取利润的过程。田青唯一能给你的，就是按某一汇率换给你卢布，他还会在汇率上死死挤压你的利润空间！
对出口商田青来说，又何尝不是如此呢？从梁满囤的皮匠铺购买牛皮，看品质谈价格，运到恰克图，一家一家找买主，交易成功拿了卢布，还要去外汇市场换成大洋，还要跟瘦猴这些鬼精的人砍价。哪里都不是省油的灯。
瘦猴和田青，作为进口商和出口商的代表，押上了自己的身家性命，承担着一刻也不能放松的巨大风险，才分别完成了进出口的使命。完成这个使命的意义是非常大的，中国的牛皮和俄罗斯的壁毯交易了，梁满囤用自己熟练的牛皮制造技能，换回了自己不熟练但却非常需要的壁毯和小五金。因为出口商田青使尽了力气卖好价钱，进口商瘦猴也是使尽了力气压俄罗斯壁毯的价格，所以梁满囤才得以用最少的牛皮，换回最多的壁毯与小五金！
最少的出口换回最多的进口，这是民间汇率的基本规则！
央行决定汇率，难以实现民间汇率“最小的出口换回最多的进口”的资源配置要求：
第一，关于买进外汇，央行无力对所买进的外汇的购买力进行认证和实现。瘦猴收购卢布的时候，首先要想到俄罗斯的货源，这个卢布能不能买到东西？如果难以买到，那这个卢布的价格就要跌。其次，就算卢布能买到东西，这个东西能不能在包头卖出去？如果卖不出去，货压在自己手里，一笔买卖就足以让其破产。
但央行买进外汇的时候，指导其汇率的思想，是绑定美元，美元来了就买，进口商不要，就自己接受。自己的钱不够，就动用国家的印钞机，只管买进，而不管这个美元有没有购买力。
前面我们说过，2万亿美元是因为买不到东西才积累起来的，很多人纳闷，美元号称世界最强的货币，怎么会买不到东西呢？大家分析了瘦猴进口的过程就知道，作为进口商所应该具备的要素：找到货源、运输回国、销售出去，这三个要素央行一条也不具备！
说是有2万亿美元，但是，谁去花这个2万亿美元？
当然，“花钱”应该达到增值的目标，而不是直接把钱扔掉！我卖掉了一只老母鸡，得到20元钱，应该买回我所需要的20斤大米；而不是大米不买，直接把20元钱扔掉，就算是“花钱”了。
花钱也是增值！中国出口了5000万个集装箱的东西，应该按照“贸易双赢”的原则进口6000万个集装箱的货物，实现“以最小的出口换回最多的进口”的资源配置要求！这才是真正的“花掉2万亿美元”！
进口商无法做到这一点，花不掉这2万亿美元的，因为这个2万亿美元就是因为进口商买不到东西才积累起来的！
央行自己呢？更不行。
央行花钱的效率怎么可能跟瘦猴比？瘦猴有进货渠道，有运输能力，有销售渠道，但在2万亿美元积累的过程中，他却一直无能为力！你一个没有进货渠道、没有运输能力、没有销售能力的央行，你能奈何这2万亿美金？实现“以最小的出口换回最多的进口”的资源配置要求？
让央行来花钱，唯一的搞法，只能是把这个钱悄悄扔掉！所以2万亿美元全部搞“金融组合投资”，变成“金融毒垃圾”。
这个事情怎么追究？我写了一篇《是谁在私卖国家财富》，阐明了利害。进口商接受美元，是自己掏腰包的，买到了美元一定要派上用场，要盈利。那么央行呢？央行购买了2万亿美元，是动用印钞机，也就是私自动用全国人民的15万亿人民币，购买了2万亿美元。
现在这2万亿美元派不上用场也好，变成了金融毒垃圾也好，谁决定的，谁私人掏腰包，用15万亿人民币把这2万亿美元赎走。那央行的决策者就还清了欠全国人民的债。
第二，关于卖出外汇，央行亦无力实现卖出外汇的价值最大化。田青卖出卢布给瘦猴的时候，一定要把价格掐得死死的，尽量多拿一个大洋。因为他要靠瘦猴给他的大洋，去梁满囤那里买牛皮，以继续自己的买卖。他尽力抬高卢布的价格，是为了以尽可能少牛皮的出口，来换回同样多的大洋。
但央行呢？央行卖出美元的时候，不管这个外汇花了多大的成本，不管卖出这个美元划不划得来，它都按固定价格卖给进口商。在尽量少出口、节约成本这一点上，它也没有作为。
与前面动用印钞机强行收购美元相反，央行在卖出外汇的时候，一旦出现贱卖的情况，外汇不够花，它就动用出口商用血汗换来的外汇储备。
固定汇率是需要央行的介入才能维持的，我们姑且称这个汇率为“央行汇率”。央行汇率的概念，是我在2007年9月与外汇局交流时突然想到的。如果没有央行的介入，出口商与进口商讨价还价，汇率随时波动，这就是民间汇率。而央行介入维持固定汇率，譬如人民币对美元为8。当美元供过于求，民间汇率美元贬值到了7，但央行依然动用印钞机按8强行收购。外汇供不应求时，美元升值到了9，但央行依然动用外汇储备按8强行卖出。
为了维持固定汇率，央行在买进外汇时可能滥用印钞机，在卖出外汇时可能滥用国家的外汇储备。不管是买进还是卖出，都无法敏感维护国家的利益。
这是问题的关键！这个玩意儿美国人特别喜欢！
我为什么要说“固定汇率是狗娘养的”，为什么要说“汇率，让央行滚开”，并不是我对央行有什么深仇大恨，而是说，固定汇率、绑定美元，这个狗娘养的玩意儿，是美国人在全世界精心推广、布置的，奴役被绑定国的一个工具！
我们无论如何要挣脱这个羁绊。固定汇率存在一天，我的骂声就会持续一天，直到我骂不动了为止。
我们要用《走西口》的例子来说明汇率的问题，关键是让大家理解进口和出口之间的关系。瘦猴是田青的一个伙计，替田青打点用卢布进口壁毯、运回销售、回笼大洋并盈利这一关键的战略环节。从这里我们可以清楚地看到，一旦瘦猴出事，田青的买卖就不能持续。因为梁满囤并不承认他持有的卢布，所以他担负着巨大的风险。这个风险在九十年前，曾经真实地夺去过晋商们200万两白银！
国家的情况与此完全类似！出口商的利润最大化与进口商的利润最大化，其实是一条链上的两个环节，是为进口而出口。出口商死掐出口成本，进口商死掐进口利润，加起来就是国家用最小的付出（出口）来获得最大的回报（进口）。这就是国家的利益最大化。
与田青的情况比起来，国家的贸易规模要大得多。但只要汇率由民间决定，那么，“不能进口就不能出口”、“为进口而出口”的原则，就依然贯彻在进出口商死掐利润的民间汇率形成机制里。由此我们可以看到，回归民间汇率有多么重要！央行干预汇率导致民间汇率被阉割，也同时阉割了民间进口需求对民间出口付出的支配地位。
但我们得出“民间汇率”具备“为进口而出口”的捍卫国家资源的自动反馈机制，仅仅是针对经常项目分析而得出的。要让这一理论精髓和目前汇制改革实践相对接，还有一些问题要回答：
一、在资本项目下，民间汇率是否还能够捍卫资源？
二、民间汇率的过度波动，可能会带来一些副作用，各个国家又是如何避免汇率剧烈波动的？
三、管理汇率的波动要遵循什么原则？
四、既然央行绑定美元的固定汇率，会导致严重的资源流失，那为什么香港现在又是推行联系汇率？如何看待，如何改革？
五、汇率的民间化如何操作？
这些问题我们会在《汇率，让央行滚开》（二）里边作出回答，请大家继续关注。


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理解经济问题，关键要理解“经济系统的超循环结构”、“能源推动下的经济系统的不可逆性”以及“经济系统的自组织”。没有这些方法论基础，就难以理解价格、汇率、股市、通货膨胀、自发秩序、政府干预、产业演变等经济现象。
《资本人格化》一书对经济学的方法论进行了通俗的解读。这本书不是一份快餐。它耗费了我十七年的心血，而且全部是原创性的思考。在这十七年中，我通过自己的独立思考，走过了从亚当·斯密到凯恩斯、到哈耶克、弗里德曼等几代经济学家，在几百年历程中所走过的路。
我能写那么多的博客，能在美国人发起对中国的经济侵略的时候，一开始就看到问题，主要得益于我这十七年的原创性的思考。
我现在把这本书奉献给我的读者，我希望能有人参透其中的一些奥秘。参透到了一定程度，那么，他们也能和我一样，一眼就识破美国人的种种伎俩，而且想出有效狙击的方法。那样的话，哪怕我遭遇什么不测，后来者也会具备和美国人博弈的能量。

来源：新浪博客 吴辉的博客-回归农耕文明