全球LED产业正逐步进入“高原期”

郑瑟

　　国星光电(002449)4月24发布2017年一季度报告， 实现营业收入 6.53 亿元，同比增长42.16%， 实现归属于上市公司股东的净利润 5176 万元，同比增长38.29%。

　　同时，国星光电也发布了 2017 年上半年业绩指引，预计归属于上市公司股东的净利润增长 30%~70%。

　　的确，国星光电2017年第一季度订单饱和，得益于前期扩产项目，产能得到进一步释放，企业竞争优势和市场份额得到强化，整体发展趋势良好。

　　回顾2016年，经过多年的行业竞争洗牌，部分中小企业和产能清出，加上终端应用市场呈现恢复增长及向好，带动上游、中游企业的规模扩张和价格上涨，LED小间距显示应用持续爆发，LED产品普及度不断攀升。

　　随着中国LED行业逐步进入产品价格企稳乃至上升、产品技术升级、市场普及增强、整合竞争持续、产业布局完善、行业结构调整的新一轮发展时期。

　　2016年，LED市场持续回暖，国星光电抓住LED小间距市场爆发的市场机会，利用自有资金共计10.5 亿元三次对封装产线进行扩产，SMD 封装产能增长40%，快速扩张至6000KK/月。

　　2017 年初，国星光电再次投入2 亿元人民币增加小间距封装产能，预计7 月将达产，达产后公司小间距封装产能直冲2000KK/月，跻身全球小间距封装龙头。

　　截止目前，国星光电涉足LED行业已经40余年，始终坚持“立足封装，做大做强，兼顾上下游垂直一体化发展”发展战略，在立足LED封装主营业务的同时深化上游芯片与下游照明应用延伸。

　　据高工LED观察，国星光电作为国内首家量产0808 灯珠的封装企业，技术领先、产品质量稳定。以不超过10.5 亿元自有资金投资全自动化封装扩产项目，实现1010 灯珠产能的国内领先优势。

　　此外，国星光电还依托创新推进全球化战略步伐，突出芯片、封装和照明应用的全产业链垂直一体化协同配套优势及专业化、规模化优势，促使上中下游有效的成本控制和内生体系优势互补形成合力，实现芯片、封装、组件、照明全方面工艺良率和市场份额不断提升，增强综合实力。

　　预计未来三年小间距市场复合增速保持在 50%以上，国星光电将有望乘行业东风， 发挥自身规模优势， 继续扩产封装产能， 引领公司业绩持续向上。

　　在经历了前些年的高速增长后，全球LED产业正逐步进入“高原期”，增速不断放缓。其中，中国厂商的市场份额则持续提升，正扮演越来越重要的角色。

　　据LEDinside统计数据显示，在上游LED芯片领域，2016年中国市场规模达139亿人民币，同比成长9%，芯片国产率上升至76%，前十大厂商市占率上升至77%;而在中游封装领域，2016年市场规模达到589亿人民币，同比成长6%，国产率上升至67%，前十大厂商市占率上升至43%。

　　LEDinside分析师余彬说，目前两岸LED企业的技术差距正不断缩小，大陆厂商在性价比上优势明显。从目前来看，扩产的厂商主要集中在大陆，由此预测，未来LED本土化率会继续提升。

　　除了上游LED芯片环节，在LED封装环节，行业同样正进入平缓发展期。业界预测，2015年至2020年复合增长率仅约6%，增速远逊色于前些年。

　　“虽然行业增长率显著放缓，但产业区域格局也在发生改变，全球封装产能正在加速向中国转移”。余彬表示，像一些国际大厂，如飞利浦、三星等，正加大在中国的代工工厂产能。

　　出于成本压力，国内许多LED企业也正由珠三角向其他区域转移，比如木林森等一些厂商开始尝试向江西、江苏等地转移建厂。另外，由于产业格局逐渐明朗，行业巨头已现，部分中小型企业转型其他行业的迹象也开始显现。

　　另一研究机构DIGITIMES近日同样指出，鉴于大尺寸LED显示屏等LED产品需求增长迅速，2017年中国LED封装企业产能将持续增长。另外，预计到2017年，中国LED外延晶圆和芯片制造商的产能将占全球总产量的50%以上。

　　LEDinside研究协理储于超认为，展望2017年，LED市场竞争依然激烈，厂商将加速转往小间距显示屏、红外线及紫外线LED等利基市场以求获利，预估2017年全球LED市场产值将达154亿美元，年成长4%。

　　“小间距LED显示屏市场成为兵家必争之地。”储于超表示，由于小间距LED显示屏带动了LED使用数量呈几何级数增长，吸引许多中国LED封装厂扩充产能来抢攻这块市场大饼。此外，红外LED在安防、虹膜识别以及VR应用等领域商机无限。

　　2017年另一件重要事情便是微LED产品可望问世。在专家看来，微LED是有机会取代OLED面板的次世代显示技术，目前吸引了许多品牌大厂投入研发。虽然现阶段微LED距离取代TFT-LCD(液晶)及OLED显示器仍相当遥远，但部分厂商已计划推出相关应用，LEDinside预估2017年陆续会有微LED产品问世。

　　据中山大学-卡内基梅隆大学联合工程学院助理教授刘召军介绍，微LED被认为是理想的下一代显示技术，其应用将包括大中尺寸的户外/室内大屏幕、桌面电脑/笔记本电脑显示器、手机/数码相机/便携式投影机屏幕、智能手表/手环等可穿戴产品。

　　另外，像工业照明、车用LED、LED灯丝灯等利基市场也广受追捧。LEDinside分析师王菊先认为，2016年全球工业照明市场规模为29.32亿美金，之后几年以超过15%的增长率成长，预计到2020年，市场规模将达52.04亿美金。

　　“目前，车用LED的外装趋势最有爆发性，车向灯、尾灯等选用LED的方式越来越多，由于LED本身体积小、亮度强，提升了整个汽车的设计美感。”亿光车用中心副处长王忠伟称。

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