东南亚成为中国金融科技海外布局的首选之地

郑瑟

　　中国金融科技的发展在全球被认为是处在领先水平。今年以来，中国金融科技企业频频出海，蚂蚁金服先后进入菲律宾、印尼、马来西亚、新加坡市场意在打造当地版支付宝，平安旗下陆金所成立陆国际金融资产交易所落户新加坡，点融最近与FinEX Asia联合宣布推出亚洲首个金融科技资产管理平台。

　　高盛8月初发布的《崛起中的中国金融科技行业》中表示，在中国出境游客的带动下，目前已有28个国家支持支付宝和 微信第三方支付。中国的经验表明，在基础设施、消费者、技术与时机恰当的背景下，新兴市场也有可能从传统金融体系跃入轻资产与数字资产的商业模式。

　　金融科技走出国门不仅是行业引领者们的战略判断，也是海外市场需求不断增长的结果。从国内市场来看，金融科技这几年蓬勃发展，竞争日趋激烈，增长空间有限，行业引领者们早已开辟海外市场，谋求下一片蓝海。

　　跟随着这些金融科技企业的步伐，我们会发现东南亚市场更受青睐，为什么是东南亚?

　　欧美等发达国家自身金融体系比较完善，传统的金融机构可以满足市场需求，发展的空间有限，中国企业的推进并不是很迫切;澳洲的GDP和中国江苏省差不多，体量太小;南美和非洲由于自身的金融基础设施尚不完善，加上空间上的距离太远，中国企业也较为谨慎。

　　东南亚市场本身与中国有高度相似之处，例如当地信用卡普及程度较低，这让金融科技企业有机会“弯道超车”，跨过以信用卡为主的传统支付阶段，进入移动互联网支付时代。随着东盟经济一体化以及制造业产能向东盟转移，经济发展势头持续向好，金融服务的需求不断增长，中国的金融科技行业能够以较低的成本复制原有的模式，输出成熟的商业模式和技术，与世界分享中国金融科技的经验与成果。

　　在海外发展模式方面，中国本土金融科技企业倾向于投资当地企业，或当地企业共同出资设立新公司。采用这种模式一是由于监管问题，大部分国家对外资持股金融机构都抱有谨慎态度，所以要求外资不能控股、必须合资;二是由于适应问题，一旦进入海外市场，原有的平衡会被打破，难免会引起信任问题，甚至遭到抵触，所以中国本土企业愿意以合作的方式更缓和、更接地气地融入当地市场。此外也有企业会选择申请当地牌照，先占好一个位子，为未来发展留足空间。

　　举例来说，7月17日，陆金所的国际平台陆国际金融资产交易所(新加坡)有限公司正式开业，成为首家在海外设立的纯线上财富管理平台的中国金融科技公司。此次陆金所国际平台获得了新加坡金融管理局(MAS)原则性许可资本市场服务牌照(CMS)，而这张牌照要求非常严苛，为了满足严格而成熟的监管要求，陆金所国际平台完成多项金融科技突破创新，运用基于大数据和生物识别的远程身份、地址核实、人脸识别、机器学习、人工智能技术，成功印证资产风险管理流程(KYP，了解你的产品)、投资者适当销售流程(KYC，了解你的客户)以及反洗钱、反欺诈的在线管控。陆金所国际平台的成立不仅表明中国金融科技技术在国际上得到认可，也将国内的线上财富管理模式输出到海外发达国家。

　　8月30日，点融与FinEX Asia联合宣布推出亚洲首个金融科技资产管理平台，为亚洲投资者提供包括美国消费者信贷的资产投资项目。这是中国金融科技技术出海的又一范本，点融的“团团赚”技术将被运用到其中，投资者的资金被自动分散到不同标的，并且能透明地看到每个标的的详情、借贷金额等，降低投资风险。点融在与FinEX Asia合作中仅用几个月时间完成金融科技平台的设计、改良、上线。此前，由于金融基础设施不够完善，亚洲投资者无法接触到像美国消费者信贷这种高质量、波动性小的资产投资项目。

　　金融科技企业“走出去”需要因地制宜，不仅要考虑当地准入门槛和监管要求，也要准确了解当地市场环境、把握市场需求。

　　和中国类似，在东南亚具备跨越式推进新金融的机会，可以跳过大量成本高昂、普及缓慢的金融基础建设，迅速扩大金融服务的广度和深度，而其前提恰恰归功于欠发达的传统金融服务。

　　在中国这片大地上，金融科技的发展速度超乎想象。2013年以来，移动支付很快变得家喻户晓，互联网理财深入人心，互联网消费金融则大行其道。

　　据埃森哲统计，去年亚太地区的金融科技融资规模实现翻番，首次超越北美，中国贡献了亚太地区投资总额的九成。安永中国最新调查统计显示，中国大陆正以高于全球平均水平(33%)两倍的采纳率引领着金融科技的应用普及。

　　从市场渗透率来说，目前移动支付达到了70%左右，互联网理财覆盖了数亿人，互联网消费金融的渗透率则在迅速提升。尽管天花板尚未显现，但以目前的增长速度，用不了一两年，过往的高增长将难以为继。

　　更何况，一方面，国内监管相对宽松，各路资本涌入，金融科技创业公司遍地开花，然而模式和产品同质化突出，导致市场竞争越来越激烈;另一方面，中国的金融自由化浪潮告一段落，监管趋严、牌照化是大势所趋，监管套利空间不断收窄。

　　怎么办?一切接入了互联网的事物，都很难局限于某个边界里。中国金融科技的征途亦如此。

　　“随着世界各国之间的联系越来越紧密，国与国之间信用连接的需求将越来越大，金融科技的竞争将趋于全球化。”Wecash(闪银)CEO支正春向新金融琅琊榜表示，“我们在两年前定下了全球化发展战略，始终关注Enova和Credit Karma等国际金融科技巨头。”

　　到海外去，拓展国门之外的蓝海市场，成为中国金融科技的新风向。

　　就像近代以来的中国人出海路径一样，“下南洋”依然是众多中国金融科技公司的共同抉择。

　　阿里巴巴及蚂蚁金服，堪称新一波“下南洋”热潮的急先锋。

　　8月18日，阿里巴巴宣布，领投11亿美元入股印度尼西亚最大电商Tokopedia。今年6月，阿里巴巴斥资10亿美元，增持东南亚最大电商平台Lazada股份至83%。

　　阿里巴巴新闻稿称，其将东南亚视为全球化战略的核心战场之一，投资Tokopedia意味着阿里巴巴在东南亚的战略布局已经从点至面全线展开。

　　数据显示，印尼有2.6亿人口，而整个东南亚有6亿人口。

　　电商之外，蚂蚁金服于2016年11月战略投资泰国支付企业Ascend Money;2017年2月，注资菲律宾数字金融公司Mynt;4月，与印尼Emtek集团成立一家合资移动支付公司。

　　2017年春节前夕，闪银在印尼成立了本土化的贷款服务品牌TunaiKita;5月份，Tunaikita上线App，正式开展业务。闪银还在新加坡成立了东南亚总部。

　　5月，印尼出行服务公司Go-Jek宣布完成12亿美元融资，领投方为腾讯。Go-Jek最早通过“摩的打车”进入该领域，之后又推出了汽车打车应用“Go-Car”，以及外卖服务，并建立了自己的移动支付体系“Go-Pay”。

　　6月，中国信贷科技旗下新加坡人寿宣布，正式获得新加坡金融管理局颁发的人寿保险运营牌照，将以金融科技为依托开展互联网人寿保险业务。

　　7月17日，陆金所国际业务平台——陆国际宣布，已经获得新加坡金融管理局原则性批准“资本市场服务牌照”，正式在新加坡开业，并将在2017年第三季度上线。

　　7月24日，东南亚移动出行平台Grab宣布获得滴滴出行和软银集团20亿美元的投资。Grab很早就与蚂蚁金服建立了合作，并推出了自己的支付业务。

　　9月15日，京东集团、京东金融与泰国最大的零售企业尚泰集团、Provident Capita宣布在泰国成立两家合资公司，分别提供电商和金融科技服务，投资总额为5亿美元。

　　据悉，Provident Capita是京东印尼电商业务的战略合作伙伴。根据协议，此次合资公司的一半投资将来自尚泰集团，其余部分来自京东集团、京东金融及Provident Capital。

　　京东表示，将为电商合资公司提供广泛的专业技能支持，涵盖技术、电商和物流领域;京东金融则将为金融科技服务合资公司提供在发展中市场构建便捷金融科技服务的经验和技术，如人工智能、云计算等。

　　尚泰集团则拥有庞大的零售资源优势，将为合资公司提供全渠道服务和支付场景支持的实体商店网络、丰富的品牌关系和商家资源;此外，为丰富电商商品种类及加快其全渠道增长，尚泰集团将在电商平台上开设多家旗舰店，引入其旗下的百货商店和主要的零售连锁店，以及其自有或经营的多个精选品牌。

　　京东集团董事局主席兼首席执行官刘强东表示，泰国庞大的人口和发达的基础设施，包括强大的物流网络，将为电商和金融科技服务带来巨大的潜力;此次与尚泰集团合作，其庞大的购物中心和百货网络，将为京东进一步拓展东南亚市场提供优势。

　　尚泰集团首席执行官Tos Chirathivat指出，随着移动网络用户不断增多和顾客消费能力不断增强，泰国的电商即将迎来爆发，更多的人将转向网上消费，而与京东的合作将帮助尚泰集团实现泰国领先电商的目标。

　　为什么是东南亚?

　　东南亚之所以成为中国金融科技海外布局的首选之地，与地理、历史、文化以及金融土壤息息相关。

　　IDG资本投资总监江左告诉我，“东南亚在地理上距离中国比较近，是中国游客非常集中的地方，就像上世纪七八十年代美国金融机构跟随美国游客‘出海’的步伐出海扩张一样，中国金融科技从业者同样如此。”

　　数据显示，近年来，东南亚成为中国人海外旅行最多的地方。2017年上半年，中国赴东南亚各国旅客人数总量攀升，已经突破千万人次。

　　在支正春看来，东南亚正经历着中国前20年的人口红利，并且移动端的普及已经十分明显。以印尼为例，人们对用手机订餐、购物、叫车等已习以为常。而东南亚地区金融基础设施较落后，人们想要得到一些简单的金融服务十分地繁琐。这是一块巨大的市场空白。

　　江左并称，在成熟市场，金融制度健全，牌照准入严格，并不利于外来者进入，蚂蚁金服收购MoneyGram遇阻即是例证。

　　这也可以解释，日韩距离中国同样非常近，并且在文化传统和生活习惯上存在诸多相似之处，但在金融科技“出海”热度上不及东南亚。这是因为，日韩的传统金融服务相对完善，金融环境成熟，留给金融科技的创新空间相对较小。

　　更难得的是，东南亚普遍以年轻人口为主，对互联网等新生事物有着良好的接纳度。随着手机普及率的持续上升，这为中国移动支付和互联网消费金融在东南亚的扩张创造了基础。

　　总体而言，和中国类似，在东南亚具备跨越式推进新金融的机会，可以跳过大量成本高昂、普及缓慢的金融基础建设，迅速扩大金融服务的广度和深度，而其前提恰恰归功于欠发达的传统金融服务。

　　高盛最新发布的研究报告《中国金融科技崛起：作为生态系统入口的支付》指出了中国金融科技行业的国际化趋势。不过，高盛认为，海外的法律、监管和文化等因素，将影响到国际化进程。

　　星展银行、安永会计师事务所在早前的一份报告中亦称，当前中国金融科技公司“走出去”面临的挑战主要来自——相对孤立的中国市场与竞争激烈的海外市场的生态差异，以及在与国外企业合作、为海外用户提供服务的过程中遭遇的文化差异。

　　“对待文化差异，闪银通过两个方法解决。”支正春说，“首先，我们坚信，人的天性都是一样的，中国人追求更快更便捷的金融服务，东南亚人民也一样。第二，管理本地化、市场本地化、团队本地化，我们与印尼当地上市公司和科技公司共同合资成立TunaiKita，在当地组建团队，用地道的渠道进行市场推广。”

　　中国相对宽松的监管环境，并且手机应用高度成熟，但在东南亚很多国家还不具备这样的条件，因此会导致中国金融科技公司在走出去的时候面临尴尬。

　　举例来说，陆金所在推出国际平台的时候，明确要求所有流程都必须在移动端上完成，这样的要求许多国际城市乃至国际金融中心都不敢尝试，仅有新加坡监管部门选择了接纳，最终陆国际落子新加坡。

　　还有一些不容忽视的挑战，例如监管风险与政治风险。

　　江左认为，大部分东南亚国家的政局并不是特别稳定，在法律和政策上不太成熟，因此需要重视监管风险。

　　闪银东南亚团队负责人陈亮宏亦提到，以印尼为例，虽然此刻和中国关系还不错，但前些年也有过一些风波，印尼当地也存在一些排斥少数宗教和种族群的极端组织，因此风险是客观存在的。

　　概言之，更多的市场机会，伴随着更多的不确定性。而只有那些在技术上拥有全球一流水平，同时能够真正实现本地化的公司，才有望在东南亚金融科技市场夺得一席之地。

　　根据第一消费金融等采编【版权所有，文章观点不代表华发网官方立场】