马来西亚金融市场发展强劲

郑瑟

　　据香港《文匯报》报道，香港证监会昨与马来西亚证券事务监察委员会签订协议，以建立金融科技合作框架。双方同意在资讯共享及寻求进入对方市场的创新型企业的转介方面开展合作。

　　香港证监会行政总裁欧达礼表示，区内监管同业之间的合作，有助香港紧贴金融服务创新的急速发展。香港证监会欢迎这次与马来西亚证券事务监察委员会紧密合作的机会，以支持两地市场的金融科技发展。香港证监会继于2016年成立金融科技联络办事处及马来西亚证券事务监察委员会于2015年推行金融科技措施后，双方签订了该协议。

　　根据2017年马来西亚金融科技报告，目前马来西亚总人口约3119万人，城市化率高达75%，是东南亚地区城市化率最高的国家。目前该国家智能手机渗透率已经达64.1%，银行账户人数占总人口的81%，而手机银行用户是总人口的33%，人均非现金交易额已经超过55万令吉。对于金融科技创业公司来说，马来西亚就是一片肥沃的土地。

　　报告中共涉及88名金融科技玩家，其中支付&电子钱包就占了18%和12%，分别为17家和11家;当中还有两个领域——比较网站和贷款平台领域也占取了双位数，都占10%。

　　马来西亚数字支付市场可以说是相当活跃，无论是国内还是国外金融科技企业都在瞄准这个市场。为了能够占取该市场更大的份额，各个企业都在加大相应投入。

　　支付供应商Soft Space在今年5月份获得了一笔500万美元的融资，该笔资金用于扩展其在东南亚的业务。此前Soft Space收购了另一家支付供应商Fasspay。

　　iPayLinks属中国的一家跨过Fintech服务供应商，于2015年在上海成立。今年7月份iPayLinks将业务扩展到马来西亚，迈出了进军东南亚市场第一步。

　　今年3月份蚂蚁金服与马来西亚最大的两家银行——马来亚银行(Maybank)和联昌国际银行(CIMB Bank)达成了战略合作协议。同年5月份，阿里的支付宝正式进入马来西亚。

　　除了马来西亚，其中的一些支付供应商例如Soft Space、Fave、GHL等也在将业务扩展到东南亚其他市场。

　　除了支付领域，金融产品比较平台和贷款平台在马来西亚市场上的竞争也是比较激烈。各个平台的动态更新也比较频繁。

　　例如，今年5月末，端到端保险科技平台GetCover被纳入马来西亚国家银行“监管沙盒”计划，而该平台将作为大马国家银行的保险聚合平台为客户提供服务。

　　今年6月，金融产品比较平台 BankBazaar 在马来西亚设立办公室，正式在大马展开其金融服务，进一步增加了其在东南亚的业务范围。

　　同样于今年资金众筹平台 EthisCrowd 筹集了将近70万美元的资金，该笔资金主要用于发展包括马来西亚等市场的项目;等等。

　　大马的监管机构主要有两家，马来西亚央行和马来西亚证监会，两者的监管领域不同。

　　这些年来，马来西亚监管机构对金融科技持开放同时谨慎的态度。马来西亚央行自2016年新任行长上任以来颁布了几项重要措施，其中最重要的是马来西亚金融科技监管沙箱的发布。根据这项决定，所有的Fintech 公司，无论在大马是否设置有办公室，都可以得到当地银行的支持而开展业务。

　　马来西亚证监会也对金融科技持有积极态度。最值得注意的是，截至2017年3月，其股权众筹已募集了1260万令吉。

　　总体而言，根据当前发展趋势，未来的一段时间内金融科技行业在马来西亚仍然能够保持良性增长。

　　据FX678观察，今年以来，马来西亚货币林吉特一直是亚洲表现最好的货币之一。与此同时，该国股市上涨约8%。并且，该国光明的经济前景已得到国际货币基金组织(IMF)的认可。该组织周一(7月24日)将马来西亚的经济增速预估值从4.5%上调至4.8%。

　　安本资产管理公司(Aberdeen Asset Management)马来西亚分公司的首席执行官Gerald Ambrose曾表示，过去叁年以来，马来西亚市场表现惨淡，林吉特汇率疲软。不过，最近马来西亚市场出现了明显的好转。林吉特汇率小幅走强，并且，该国整体的市场前景看起来也更好了。

　　Ambrose指出，在马来西亚证交所上市的那些公司中，有相当多的公司在今年第一季度的盈利好于市场预期。相较于过去两年，这是一个巨大的变化。

　　马来西亚第二大银行联昌集团(CIMB)的首席执行官Zafrul Aziz称：“今年上半年，约有100亿林吉特(合约23亿美元)的资产流入马来西亚股市。我相信，我们将会看到更多的资金流入马来西亚市场。”

　　然而，并非所有投资者都看好马来西亚市场。野村证券(NoMUra HoldinGS Inc.)认为马来西亚股市的估值较高，并且，对该国经济的增长势头能否持续持怀疑态度。因此，该机构不看好马来西亚市场。

　　野村证券的东南亚股票策略分析师Mixo Das称:"我发现购买马来西亚的股票的时候，忽视估值风险和该国市场所的存在风险，是件很困难的事情。在马来西亚进行大举之前，该国股市可能会上涨一点，但之后会发生什幺呢?"

　　据FX678了解，马来西亚计划在2018年中期进行大选。但越来越多的人预计，纳吉布将会在今年唿吁进行民意调查。因为目前马来西亚经济继续保持增长态势。与此同时，反对党因内讧而饱受折磨。纳吉布在本月早些时候曾表示，马来西亚大选的准备工作进展顺利。

　　马来西亚是一个严重依赖大宗商品的东南亚国家。一些市场分析师认为，国际油价暴跌在一定程度上令林吉特承压。此外，马来西亚总理纳吉布(Najib Razak)陷入马里来西亚国有基金公司一马发展有限公司(1MDB)金融丑闻案，也在一定程度上打压该国的市场人气。

　　并且，国际评级机构标普曾警告称，即将到来的马来西亚大选可能会令该国的市场风险上升。

　　不过，法储银资产管理公司(Natixis Asset Management)亚洲地区分公司的分析师认为，当马来西亚市场出现大幅波动的时候，正是投资者逢低买入的好时机。

　　法储银资产管理公司亚洲证券部主管Chong Yoon-Chou表示，该地区的建筑、基础设施和金融等行业将从中国“一带一路”全球投资中受益。这将推动马来西亚经济的强劲增长。并且，目前从全球范围来看，任何国家的大选都会引发市场波动性。因此，他认为，在东盟经济不断增长的背景之下，投资者可能会将马来西亚市场出现波动性的时刻视作一个逢低买入的机会。

　　此外，先锋投资管理有限公司(Pioneer Investment Management Ltd)的基金经理Hakan Aksoy也曾表示：“尽管马来西亚的金融丑闻案为马来西亚带来了一定的负面影响，但随着该国宏观经济状况的改善，我们现在对马来西亚整体前景的看法更为乐观。在全球环境和能源价格稳定的支持下，只要我们看到马来西亚的宏观数据出现改善，那幺我们就对该国的前景保持谨慎乐观的态度。”

　　马来西亚央行说，国内是开发金融技术解决方案的“试验台”。

　　马来西亚央行(Bank Negara Malaysia)副行长MarzunishamOmar解释，该领域的增长为金融业提供了创新机遇。

　　“金融科技带来了不同商业模式的创建，有助于完善和简化金融交易，这在10或20年之前是不可能的”。

　　The Edge Markets报告说，2020年亚洲数字化消费群体将从目前的6.7亿增加到17亿。

　　Omar说，即使国内的伊斯兰金融还在增长，他相信现在就是这个行业拥抱“金融科技浪潮”的时候。

　　在马来西亚，我们的伊斯兰金融机构处于从金融科技增长动力中获利的优势地位。需要的是该行业投资科技和人才，加速技术应用。

　　Omar说，然而为了成功，伊斯兰金融从业者需要反思传统商业模式，拥抱数字化转型。

　　叁月份报道称马来西亚与东盟地区(ASEAN，Associationof the Southeast Asian Nations)的关系使其成为全球伊斯兰金融市场的金融科技解决方案发起和测试的理想地点。报告指出，61%或1840万人口是穆斯林。这给符合伊斯兰法律的金融科技解决方案提供了独特的机遇。

　　当时马来西亚数字经济发展局(MDEC，MalaysiaDigital Economy Corp)执行总裁Datuk Yasmin Mohamood说马来西亚是“全球伊斯兰金融重要参与者”。

　　然而，尽管该国央行努力推动金融科技议程，其在数字货币中的立场并不明确。

　　此前有报道称，马来西亚央行行长Muhammad bin Ibrahim说全面禁止加密货币不是不可能的。银行目前在制定相关指导意见。不过与Ibrahim九月份关于禁止的声明不符。

　　之后他说，“我们想要确保为那些希望参与该行业的人提供清晰的指导”。无论如何，到今年年底，银行可能就会公布对加密货币市场的立场。

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