区块链经济今天正处于爆发的前夜

郑瑟

　　麦肯锡去年发布过一份名为《区块链 —— 银行业游戏规则颠覆者》的中文报告，其中很多观点对银行业区块链的技术革新很有帮助。报告称：区块链，是继蒸汽机、电力、信息和互联网技术之后，目前最有潜力触发第五轮颠覆式革命浪潮的核心技术。就如同蒸汽机释放了人们的生产力、电力解决了人们最基本的生活需求、信息技术和互联网彻底改变了传统产业(如音乐和出版业)的商业模式一样，区块链技术将有可能实现去中心化的数字资产安全转移。

　　报告还分别就“区块链将改写金融行业游戏规则——五大应用场景解析”“全球领先银行积极布局区块链三大策略，抢占先发优势”“中国金融机构的四大商业契机和三大行动建议”等方面给出了分析。对银行业区块链的发展极具推导价值。

　　“区块链”听上去充满了未来感和技术色彩，但本质上它是一个去中心化的分布式账本。去中心化，也就是说所有的交易都是点对点发生的，无需任何的信用中介或集中式清算机构;分布式账本，意味着当交易发生时，链上的所有参与方都会在自己的账本上收到交易的信息，这些交易记录是完全公开，且经过加密、不可篡改的。

　　正是基于区块链技术这样的特征，当其被应用到不同的场景时，将为交易参与方带来主要以下四个方面的意义：

　　1、消除交易中介存在的必要性，从而降低交易成本：因为实现了点对点的交易，中央处理或清算组织成为冗余;因为交易的真实性是由区块链上所有参与者共同验证和维护的，所以作为第三方的信用中介也失去了存在价值。

　　2、交易结算几乎是实时的，从而提升了交易效率，大大提高资产利用率。

　　3、区块链上信息的不可篡改性和去中心化的数据储存方式，使其成为数据和信息记录的最佳载体。

　　4、可编程的区块链使交易流程实现全自动化：通过在区块链中嵌入预设好的交易规则，达到预定条件则自动完成，可提升交易的自动化程度。

　　如果我们将银行商业模式层层分解，不同的新技术发展一直在推动各个层面的进步。

　　以信息时代为例，互联网带动了应用层面的无数创新应用—P2P借 贷、在线理财、众筹;云平台改变了业务处理和基础设施部署的模式，大大降低了 银行的业务运营成本和IT投入;大数据分析技术将风险控制从以经验判断为主， 带入了以机器学习为主、用数据作为决策依据的时代，使得全自动的快速信贷模式 成为可能。

　　尽管金融上层应用和业务流程创新风起云涌，但信用中介的基本要求 使银行在商业模式的底层逻辑和相关技术，例如系统间的信息交互方式以及交易 清算的基础设施方面，并未有革命性的提升。

　　区块链技术的出现恰恰要颠覆银行 商业模式的底层技术基础。首先，“清算”这个概念在区块链网络中将不复存在， 所有的交易都是“发生即清算”的，交易完成的瞬间所有的账本信息都完成了同步 更新;其次，系统间的信息交互不再因为兼容性和互斥性而导致部署成本高且连 接困难，因为所有系统都使用同样的技术协议;而各参与方之间的交易规则也依 照协议共识写入区块链成为标准，不得篡改。

　　区块链技术的出现是对现有商业模式的制度基础和参与者之间关系的重大挑战。 现有金融体系是建立在三个基本制度框架之上的：商业信任是依赖法律条文而存 在的;资产转移交易是以独立第三方作为信用中介来保障实现的;交易结算和清算 是以集中式的清算机构为中心来处理完成的，然而人们习以为常的制度基础和商 业流程都有可能随着区块链技术的广泛应用被颠覆。

　　在现有制度框架下如鱼得水 的金融中介机构，如何在这场模式变革中调整角色，将决定其未来的命运。

　　以Visa和Nasdaq为例来说，一个是提供支付中介服务的支付组织，一个作为证券发行和 交易市场平台，其主要角色都是作为交易的中介。

　　两家公司很早就意识到区块链技术可能对自身未来的商业价值形成的挑战，于是采取了拥抱技术革新的明智做法， 成为Chain(美国区块链技术初创公司)的早期合作者，布局区块链技术应用的试点项目。

　　从银行的角度来说，在这一波新的技术革新浪潮中是成为技术受益者，还是被颠 覆方，完全取决于银行如何审时度势，积极调整自身在未来商业格局和逻辑中的角 色定位，不再只做信用中介，被动依赖垄断地位收取息差和交易费用，而要积极做 技术应用的先驱者，不断提升高价值的金融服务能力和内容，引领和参与新的商 业格局形成。

　　其“系统性”主要体现在三个方面：

　　区块链技术可以被应用在不同的银行业务，从支付结算，到票据流转和供应链金融，到更复杂的证券发行与交易等各核心业务领域，均已有金融机构和科技公司在积极探索和尝试(后文将详细展开)。

　　区块链技术带来的收益将惠及所有的交易参与方，包括银行、银行客户、银行的合作方(如平台企业等)。

　　目前金融服务各流程环节存在的效率瓶颈、交易时滞、欺诈和操作风险等痛点，大多数有望在区块链技术应用后得到解决。例如现在流程大量存在的手工操作、人工验证和审批工作将得以自动化处理，纸质合同将被智能合约所取代， 而在交易处理环节不再会由于系统失误而导致损失发生。举例来说，区块链技术的应用可以帮助跨境支付与结算业务交易参与方节省约40%的交易成本。

　　对国内金融机构来说，在选择区块链技术的应用场景时，更应结合国内宏观经济背景、政策导向、金融体系面临的主要痛点和问题，寻找最具有突破性，提升效率最明显的应用场景作为切入点。

　　契机一：数字货币

　　对银行来说，央行年初的正面表态与方向性指引使数字货币成为区块链技术应用领域最值得期盼的商业契机。首先，一旦数字货币进入流通，同业间结算和银行内部的资金转移和结算都将大大受益于点对点实时交易的特征，使得过去在交易类系统和清算类系统方面的开发和维护成本可明显节省。其次，由于数字货币的可追踪性，银行花费在如反洗钱、反欺诈等合规验证和审计方面的成本将大幅降低。第三，货币数字化以后将带来一场支付行业的重新洗牌，银行将有新一轮的机会构建支付市场新格局。同时数字货币还将衍生出更多的支付场景，例如在零售银行方面，基于线上内容和服务的使用进行极小微支付(如十分之一分钱)将成为可能;未来通过物联网与区块链结合，实现机器对机器(M2M)的自动支付。应该说数字货币为未来的支付场景打开了无限的可能性，银行应尽早布局，做新规则和新格局的塑造者。

　　契机二：跨境支付与结算

　　中国作为国际贸易大国，跨境贸易业务规模庞大，近年随着走出去战略和“一带一路” 的深化，企业层面(B2B)的跨境支付与结算业务将是一个重大的市场契机。加之人民币国际化的大背景，一个低成本、高效率、低风险的跨国支付与结算产品和方案，对于加强中国贸易型企业竞争力和盈利能力，尤其是中小型企业来说具有极大的推动作用。

　　2015年全中国涉及经常类项目跨境支付的结算量约为8万亿元人民币，试想每笔跨境交易成本如果下降40-50%，对包括银行在内的跨境支付结算参与方都会是巨大的额 外收益。但是对于未能及时转型，单纯做跨境结算，依赖手续费作为主要收入的中转银行来说，则有被科技所颠覆的危险。

　　契机三：供应链金融

　　目前国内贸易融资市场已达到10万亿元人民币，预计到2020年可增长到20万亿元。然而在可观的规模和增长背后，是由于交易流程复杂，参与方众多，自动化程度低等原因造成的高成本、低收益现状。在利率市场化给银行带来的盈利压力下，区块链技术应用在贸易融资业务上不仅带来非常可观的成本节约，更能够将交易流程大大简化和自动化，从而提升了交易效率，减少资金闲置成本，降低交易与结算风险，优化客户体验。未来首先实现区块链技术在贸易融资方面应用的金融机构能够获得业务扩张和新客户获取方面的先发优势。

　　契机四：证券发行和交易

　　ChinaLedger的正式成立说明中国的证券行业监管机构和市场参与者都看到了区块 链技术可能为证券发行和交易的现有商业模式带来的机遇。在可预期的收益方面， 股权登记和交易的数字化将大大减少交易的节点，将现存的大量手工、半手工验证和管理工作完全自动化，从而降低交易成本;但同时证券公司和交易所作为企业与投资者之间的融资及交易中介机构的角色也受到了威胁。只有尽早参与到技术的研发和应用中，与技术革新者共同制定全新的证券发行和交易模式，变被动为主动，才能成为这场变革的受益者。

　　哈希菌最近了解到国内五大行发布的年报都显示了已入局区块链，布局成果亮点多多。

　　五大行已将区块链技术应用到扶贫、国际贸易、住房租赁平台、电商供应链、雄安新区服务场景等领域。

　　其实除了五大行，其余的城商行也都在区块链+金融方面积极探索，咱们今天就来盘点一下，区块链技术在国内银行的应用。

　　中国银行

　　银行业应用区块链的例子，首先就要说中行。中国银行虽然起步比国外银行晚，但也后发先至，很多技术已经落地，应用十分广泛。

　　去年因为领导层敦促银行业利用区块链等新技术增加行业透明度和打击金融领域的欺诈，中国银行就立即紧锣密鼓的寻找区块链专家搞研发，积极利用区块链技术推出各种应用。

　　早在去年1月份，中行就悄悄上线了一个APP--区块链电子钱包(BOCwallet)的iOS版，钱包地址由32位的数字+英文字母组成，可以绑定该行的银行卡号。

　　去年6月，中行与腾讯合作测试区块链技术，重点在云计算、大数据和人工智能领域开展深度合作。

　　去年8月，中行与SWIFT组织和全球银行一起加入SWIFT gpi区块链概念验证(PoC)，促进金融可在SWIFT gpi项目中的应用。

　　去年的9月28日，中行就首次提交“一种区块链数据压缩方法及系统”的区块链新专利，目前还在审批过程当中。

　　该专利最主要的作用是应对区块链交易系统数据不断增长导致存储空间变紧的问题，从而提供区块链数据压缩办法。

　　比如，中国银行推出贸易融资区块链应用，推出指纹、指静脉及声纹认证等生物认证科技应用。

　　中国银行河北省分行行长李建刚称，中行运用区块链技术参与新区的土地补偿、“智慧森林”供应链融资等核心业务。

　　另外，中国银行还和汇丰银行合作，共同利用区块链技术开发了一种系统，用于共享有关抵押贷款估值的信息。

　　该系统自去年11月推出以来，已处理了超过2500个物业估价案例。

　　工商银行

　　工商银行作为宇宙第一大行，在区块链方面不会缺席，更不会迟到。

　　工商银行完成了基于区块链技术的金融产品交易平台原型的系统建设，这个系统在传统交易模式基础之上，为客户提供点对点的金融资产转移和交易的服务。

　　此外，工商银行参与了央行数字货币的发行和基于区块链的数字票据交易平台的研究工作。进展良好。

　　工行的区块链与生物识别实验室还在去年第四季度推出了首个自助可控的区块链平台，已助力贵州扶贫、工银聚等项目成功投产。

　　以贵州扶贫为例，为破解困扰政府扶贫管理的难题，在贵州省政府的支持下，工商银行与贵州省贵民集团合作，通过银行金融服务链和政府扶贫资金行政审批链的跨链整合与信息互信，以区块链技术的“交易溯源、不可篡改”实现了扶贫资金的“透明使用”、“精准投放”和“高效管理”。

　　农业银行

　　农业银行关注的问题自然主要是面向三农问题。

　　农业银行在国内银行业中首次将区块链技术应用于电商供应链金融领域，上线涉农互联网电商融资产品“e链贷”;此外，推进金融数字积分(简称“嗨豆”)系统建设，打造区块链积分体系。

　　这个“E链贷”，是将区块链技术优势与供应链业务特点深度融合，为农业银行提升三农业务效率，拓展服务内涵提供技术手段和商业机遇。该产品在充分挖掘和利用农行涉农电商数据的基础上，向电商供应链的法人客户提供完整的电商融资服务，功能包括订单采购、批量授信、灵活定价、自动审批、受托支付、自助还款等。

　　建设银行

　　建设银行则探索“区块链+贸易金融”技术，还在雄安新区将区块链技术运用到租赁住房平台等。

　　中国建设银行河北省分行副行长任鹏表示，建行依托新一代系统、人脸识别、区块链、大数据等技术，协助新区管委会搭建好住房租赁监测平台和住房租赁交易平台。未来，建行将运用区块链、人工智能、信息安全、物联网、大数据和云计算等科技手段为新区城市规划、建设、治理、服务提供全方位智能化智力服务。

　　中国建设银行还与IBM合作为其香港零售和商业银行业务开发和推出一种区块链银行保险业务平台。

　　在今年年初，1月8日，中国建设银行首笔国际保理区块链交易落地，成为国内首家将区块链技术应用于国际保理业务的银行，并在业内首度实现了由客户、保理商业银行等多方直接参与的“保理区块链生态圈(Fablock Eco)”，成为建行全面打造“区块链+贸易金融”Fintech银行的一项重大突破。

　　招商银行

　　招商银行首先实现了将区块链技术应用于全球现金管理领域的跨境直联清算、全球账户统一视图以及跨境资金归集这三大场景。

　　其中直连清算系统是招商银行内部用于跨境清算的系统。招商银行有六个海外机构，一个子行五个分行，以往只支持分行与总行之间清算。在这个基于区块链技术的跨境清算场景下，使分行之间也可以发起清算请求。由于运用私有链，网络封闭，安全性非常高。同时，原来分钟级的报文传递变成秒级。

　　2016年6月，招行通过跨境直联清算业务POC实验，实施了“招行直联支付区块链平台”，在总行、香港分行和永隆银行两岸三地间，通过区块链技术改造的跨境直联清算业务将实现正式商用。

　　民生银行

　　民生银行在去年11月宣布加入R3区块链联盟。(另外加入的还有招行和平安集团)

　　民生银行信息科技部有关负责人则透露出了民生银行加入R3的目的，即寻求与国际大型金融机构的合作机会、学习并探索区块链分布式账簿技术的业务模式。

　　除此之外，民生银行也搭建了区块链云平台，并且对区块链共识算法、智能合约、交易记账、数据传输、智能钱包、去中心化应用等进行深入研究。

　　中国邮储银行

　　除了建行与IBM有合作之外，中国邮政储蓄银行与IBM也在加强合作。

　　邮储银行在资产托管业务场景中，利用区块链技术实现了中间环节的缩减、交易成本的降低及风险管理水平的提高。这也标志着邮储银行已在银行核心业务中实践区块链。这个系统上线于2016年11月，在真实业务环境中已经顺利执行了上百笔交易。业务环节缩短了60%-80%。

　　浙商银行

　　1月3日，浙商银行发布首个基于区块链的移动数字汇票平台，为企业与个人提供在移动客户端签发、签收、转让、买卖、兑付移动数字汇票的功能。除了可以降低多方参与部门的成本，采用区块链技术的最大优点是以数字资产的方式进行汇票存储、交易，且不易丢失、无法篡改。从纸质汇票、电子汇票再到基于区块链技术的移动汇票，实现了层级跨越。

　　微众银行

　　微众银行不知道大家是否了解，是国内首家民营银行，由腾讯、百业源、立业等企业发起。其中，腾讯认购该行总股本30%的股份，为最大股东。

　　去年九月，微众银行副行长兼CMO马智涛在参加区块链行业活动时透露了微众银行在区块链方面的研究进展。据悉，微众银行主要与上海华瑞银行共同开发了一套针对联合贷款结算和清算业务的区块链应用系统，现主要用于“微粒贷”业务。

　　由微众银行带头成立的区块链联盟“金链盟”也吸纳了平安银行、腾讯、华为等金融和互联网企业。

　　交通银行

　　交通银行互联网金融业务中心副总裁范海鹰此前透露，交行正在探索区块链数字票据系统。设计过程当中也应用了数字货币区块链合约关键要点，涵盖了生命周期的流程。

　　光大银行

　　2017年4月，光大银行与中国银联联合使用趣链科技区块链平台构建的多中心可信POS电子签购单系统对外宣布完成初步测试。该测试意味着国内首个跨物理空间、完全基于互联网环境的联盟链应用场景诞生。

　　该平台部署在北京、上海两地，并且已经在验证环境中以实际业务场景的数据压力稳定运行一个多月，各项资源监控正常。后续将在此平台展开更多的业务，如供应链金融、跨境支付、积分、票据等，也会有更多的银行逐步加入到系统中。

　　兴业银行

　　2017年2月15日，兴业银行首个应用区块链技术的试验项目--区块链防伪平台对外公开。该防伪平台是基于Fabric开源架构，自主设计研发的一个通用存证、防伪平台。

　　江苏银行

　　江苏银行在模拟环境实现了银行积分使用和清算场景的区块链应用，下一步的探索方向是将区块链技术应用于联合跨行网贷业务中，建立多行之间的联盟链，打造实际落地应用案例，探索改善区块链技术在商用高频交易方面(如秒杀等)的局限性，积极关注区块链技术的安全和性能问题。

　　赣州银行

　　赣州银行与深圳区块链金服建立联盟，共同推出“票链”产品，通过创新的模式提供高效便捷的票据融资服务。赣州银行作为票链平台银行联盟的第一批节点银行之一，积极推进双方合作进展，成为了国内第一家试水区块链金融的城商行。

　　虽然充满着争议，但区块链技术也许是继蒸汽机、电力、信息和互联网技术之后，能与大数据、移动互联网、云计算等新技术共同推动经济金融转型升级、最有潜力触发第五轮颠覆式产业革命浪潮的核心技术。可以这么说，区块链经济今天正处于爆发的前夜，谁能在这一轮重大历史机遇面前勇于探索、领先一筹，谁就能成为下一阶段金融领域笑傲江湖的领跑者。

　　“去中心化”的本质，让区块链能颠覆性地解决当今金融交易所面临的一些关键性问题。在数字货币领域，区块链技术有助于提高货币发行及使用的便利性;在跨境支付与结算领域，区块链技术有助于实现点到点交易，减少中间费用。区块链技术在资金转移，尤其在跨境消费和支付结算业务上的潜在优势格外突出。在票据与供应链金融领域，区块链有助于减少人为介入，降低成本及操作风险。区块链点对点的价值传递方式，消除了中介的介入，不需要特定的实物票据或中心系统控制验证，解决了人为操作导致违规操作的行业痛点。区块链技术还有助于解决中小企业在向银行贷款过程中的信息不对称、缺乏抵押物等问题。在征信领域，区块链有助于降低法律合规成本，防止金融犯罪。银行可基于区块链技术改进征信信用算法，提升对异常交易的识别效率。同时，这也改变征信数据的应用模式，通过基于区块链技术协议实时共享征信数据，提升审批机构对于数据采集和审批的效率。

　　尽管如此，区块链技术在应用整体上仍处于探索阶段，当前还没有典型的应用场景出现，只有个别案例试点，在未来的应用中面临诸多挑战：区块链技术存在缺陷和限制，使用者的隐私安全有待加强，金融监管难度大幅增加。去中心化的特性使区块链成为一个分散均衡的节点体系，这大大降低了金融监管的针对性和有效性。如果说现在监管者面临的是海量数据，那么区块链技术下的监管者将面临着“天量”数据，在缺乏精确入口搜寻和使用这些数据的同时，一个中心化的机构如何处理去中心化的数据，对监管者处理风险的应对能力和监管工具的有效性都是极为艰巨的考验。

　　区块链技术在银行业的应用将结合行业特点进行一定调整，联盟链和私有链在银行场景下更为适用。商业银行作为央行货币政策发挥作用的关键主体，是否采用区块链技术以及使用的方式，都会对货币政策产生影响。区块链技术在跨境支付中的应用，要求央行加强国际间的政策协调，同时央行也要考虑其对国际收支的影响;区块链技术在数据存储、支付、征信等方面的应用，会扩大货币乘数，提高货币流通速度，同时，央行的货币政策也可以被更加快速、准确地实施，货币政策的有效性得到提升。

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