叶檀：金砖银行抗衡欧美金融统治权

思齐

  　　每经评论员 叶檀

　　高盛前首席经济学家吉姆·奥尼尔发明的 “金砖国家”(BRICS)一词，原本是为了突出类似经济体的投资机会。现在，金砖国家决心把金砖成色做足，除了成为经济名词、投资名词之外，还能真正蜕变成具有强大竞争力的实际运行组织。

　　7月15日到16日，金砖国家领导人第六次会晤在巴西福塔莱萨举行。五国领导人决定，成立金砖国家开发银行，总部设在上海，建立金砖国家应急储备安排。

　　2008年金融危机，不仅没有动摇反而加固了欧美在世界银行、国际货币基金组织的主导作用。金砖国家希望改变不公平的现状，反映世界经济新权重。全球金融被西方掌控的局面不利于金砖国家发展。不管金砖国家内部有多少争议，“对手”是共同的。一个强大的敌人胜过100个无关紧要的分歧，更何况现在有两个强大的敌人。


　　世界银行与国际货币基金组织重塑二战后全球金融新秩序，金砖国家如法炮制，对现行秩序抗争无效，能够做的是重新建立起一套体系与标准抗衡原有体系与标准，让各国、市场自主选择。

　　金砖银行与外汇储备基金应该起什么作用？据披露，筹备中的金砖银行和外汇储备基金，功能设想类似世界银行与国际货币基金组织。金砖银行起复兴作用，
负责包括金砖国家以及其他国家的基础设施建设投资项目，扩大金砖国家的海外利益；外汇储备基金则负责在成员国出现资本外流、债务危机等金融紧急情况时提供援助资金。也就是说，金砖银行负责各国的发展，而外汇储备基金负责金融稳定。考虑到金砖国家在各大洲发展中国家的影响力，将极大影响全球发展中国家的经济。

　　金砖银行与外汇储备基金要取得成功，需要要素配合。

　　尊重并严格执行基于公平谈判基础上的游戏规则，是任何合作的起点。金砖五国各有各的利益诉求，历史上关系错综复杂，区别比欧洲复兴银行的各国要大得多，五国的互信与坚守契约，才能使金砖银行、外汇储备基金发挥作用。如果互不信任、互相掣肘、股东间监管不力，把金砖银行视为获得低息贷款的肥肉，各方合作不可能顺利。这一点必须向世界银行与国际货币基金组织学习，虽然面临成本高昂、效率低下等指控，但从成立至今核心条款没有改变。

　　五国已达成核心协议，实行平等的多边合作机制，金砖银行资本将等额分摊：初始出资额500亿美元，由五个国家平均出资，其中仅有100亿美元为现金，七年内以现金支付完毕，另外还有400亿美元以担保抵押形式出资。同时，银行的主席将在五国之间轮值，五年为一个任期。

　　试图取代国际货币基金组织的金砖“紧急外汇储备基金”也尽力体现公平，该基金规模1000亿美元。据披露，中国出资410美元，巴西、印度和俄罗斯分别出资180亿美元，南非出资50亿美元，各国央行平时把外汇储备保留在资产负债表上，需要时向对方提供。中国的贷款额度被限定为其出资份额的一半，南非则最多可以获得其出资额的一倍，其他国家则会按照其出资份额获得相应的贷款额度。

　　这一基金将成为金砖国家遭遇金融问题时的互助基金，在出现包括资本大量外流、金融市场动荡以及债务危机等各类情况时，基金池可以迅速反应，提供货币互换以增强流动性。如果落实到位，五个国家基本可以摆脱金融危机的重大冲击，考虑到五国外汇储备，基金规模可能进一步扩大。

　　金砖五国人口众多，政府主导经济色彩较重。俄罗斯等国曾经出现大规模的债务危机，金砖国家的外汇储备基金可以救急，但不可能救助滞后的发展导致的长期债务风险。政府对经济的主导力量是双刃剑，一旦政府掌控者改变想法，或者改变经济模式，金砖银行就会受到挑战。

　　成立金砖银行，固然是建立多元化的全球经济体所必需，也是对五国政府信用与效率的考验，更是对金砖国家经济成色的验证。