中企踏足非洲，或从南非起步

郑瑟

国际商报

南非

       中国的对外直接投资虽仍处于起步阶段，但发展迅猛，投资规模已由2005年之前的平均每年30亿美元提高至2012年的近1000亿美元，一跃成为全球对外直接投资规模排名前五名的国家和地区。考虑到中国经济的规模、增速以及其他发展中国家的经验，中国的对外投资规模将在2020年提高1万亿~2万亿美元。特别是随着成本优势的逐渐丧失、经济发展方式的逐渐转变，中国可能对外转移劳动密集型产业，具有劳动力成本优势、土地优势和资源优势的领域将成为中国对外投资的热土。近几年中国和南非的双边贸易飞速发展，随着中国和南非经贸关系的深入发展，越来越多的中国企业将南非作为投资非洲的首选地。


　　近十年来，南非利用外国直接投资（FDI）波动较大，在个别年份甚至呈现外资净流出。近五年来，中国对南非的投资也呈现较大的波动，并在中国对外投资目的地的地位持续弱化。在全球经济危机的冲击下，发达国家普遍陷入经济增长乏力的困境，而作为“金砖国家”的重要成员，中国与南非应加强国际合作，共同抵御经济危机的冲击。


　　考虑到中国已进入对外直接投资的快速发展阶段，在“走出去”战略的推动下，南非具备成为中国重要投资目的地的条件。深入分析南非投资环境，可为推动中国企业赴南非投资提供借鉴。


　　南非引资环境优势不少


　　南非经济持续稳定增长南非是非洲最大的经济体和最具影响力的国家之一，其国内生产总值（GDP）约占撒哈拉以南非洲国家经济总量的1/3，约占全非洲的22%，对地区经济发展有重要的引领作用。2001年~2011年，南非GDP由1184.8亿美元增长到4084.4亿美元，年均增长3.72%；2009年虽受经济危机影响，经济增长出现1.68%的负增长，但2010年和2011年已恢复到2.84%和3.15%；2012年1~9月南非经济增长率回落到2.4%。2012年9月，南非央行将2012年GDP增长预期由2.9%降至2.7%，2013年经济增长预期达3.8%，2014年为4.2%，表明南非经济已开始摆脱经济危机带来的衰退风险；而《2030年国家发展计划书》计划在未来20年内实现GDP年均增长5.4%，于2030年达到发达国家水平，更是为南非经济发展规划出良好愿景。


　　2001年~2011年，南非人均GDP由2610美元增长到8094美元，年均增速达2.62%；2009年虽受经济危机影响出现负增长2.54%，但2010年和2011年已复苏到2.06%和2.45%。伴随着经济增长，南非人民的生活水平有所提高，消费能力亦有所提升。


　　通货膨胀处于可控范围南非近5年来通货膨胀率维持在2%~8%之间。据了解，南非储备银行为2012年制定的通货膨胀率目标区间为3%~6%。2012年4月，南非通货膨胀率实际达6%，是该指数连续第4个月达到或超过该数字，但到10月已回落到5.6%。2012年9月，南非储备银行降低通胀预期，将2012年消费物价指数（CPI）由6%向下修正为5.6%，2013年由5.5%向下修正为5.1%，表明南非通胀风险得到进一步控制。


　　债务危机风险持续下降过去15年，南非财政管理工作不断得以加强。20世纪90年代中期以来，南非通过减少政府赤字和扩大税基以加强财政治理，有效避免了债务危机的发生。税收快速增长使政府可采取有效措施整合债务，并为家庭和公司提供税收减免，大大降低了债务危机风险。如20世纪90年代早期，南非财政赤字占GDP比重达8%，而至经济危机爆发前已有少量盈余，且南非总债务比例已由1995/1996年的49.5%大幅降至2008/2009年的27.1%。通过降低债务水平，南非获得了低成本债务收益，进而创造出21世纪前10年无息支出的强劲增长奇迹。


　　优越的地理位置南非位于南半球，地处非洲大陆的最南端，其东、南、西三面被印度洋和大西洋(600558,股吧)环抱，北面与纳米比亚、博茨瓦纳、津巴布韦、莫桑比克和斯威士兰接壤。南非优越的地理位置使得从其到南部非洲关税同盟(SACU)和南部非洲发展共同体（SADC）各国的交通都非常便利。如世界主要的海运线路都沿着南非的海岸线通往南大西洋和印度洋，南非七大商业港口则构成非洲大陆最大、设备最先进、效率最高的海运网络，南非约98%的商品出口都经由海路运输。同时，南非还是中美洲新兴市场同南亚和远东的新兴工业化国家之间航运的中转站。


　　丰富的自然资源南非拥有丰富的自然资源，是世界五大矿产国之一，现已探明储量并开采的矿产有70余种，黄金、铂族金属、锰、钒、铬、硅铝酸盐的储量居世界第一位，其中黄金储量占全球的60%，蛭石、锆、钛、氟石居第二位，磷酸盐、锑居第四位，铀、铅居第五位，煤、锌居第八位，铁矿石居第九位，铜居第十四位。钻石、石棉、铜、钒、铀以及煤、铁、钛、云母、铅等的蕴藏量也极为丰富，黄金、钻石、钒、锰、铬、锑、铀、石棉等的产量均居世界前列。矿业是南非工业四大部门之一，矿产品出口约占出口收入的50%，全国约有12%的劳动力从事矿业。


　　农林牧渔产业机会多南非的农业生产较为发达，产值约占国内生产总值的3%。可耕地约占土地面积的13%，但适于耕种的高产土地仅占比22%，但其部分行业仍具有投资机会。如南非蔗糖业发达，出口量居世界前列；各类罐头食品、烟、酒、咖啡和饮料质量符合国际标准，葡萄酒在国际上享有盛誉；畜牧业较发达，种类主要包括牛、绵羊、山羊、猪等，家禽主要有鸵鸟、肉鸡等，其中绵羊毛产量可观，是世界第4大绵羊毛出口国；水产养殖业产量占全非洲5%和世界的0.03%，每年水产捕捞量约58万吨，产值近20亿兰特；养蜂业年产值约2000万兰特。这些产业在国际上都具有一定的竞争力，具有一定的投资机会和价值。


　　基础设施领域投资大有可为近年来，有感于基础设施（特别是交通运输）发展滞后对经济发展的制约，2011年，南非政府决定为国有企业投资6590亿兰特(约合955亿美元)加强基础设施建设，以使南非的电力供应和运输服务满足经济发展需要，并使其成为南非经济增长的主要推动力，其中表现最显著的就是电力产业发展。南非是非洲电力生产大国，以往电力充足、电费便宜。但伴随着经济的快速发展，近年南非频频出现全国性电荒，尤其是2008年6月南非遭受严重的电力危机，全国范围内的矿产业曾在1个月内被迫停产5天，导致产量大幅下滑，严重的电力短缺已成为制约国家经济发展的瓶颈。在此情况下，2009年1月南非国家电力公司着手大力发展太阳能发电和风力发电以应对目前电力严重短缺的情况，并于2012年5月开始在全国积极推广太阳能，大力普及太阳能热水器、太阳能交通灯和太阳能路灯等，并提供优惠政策。


　　南非政府为加大能源开采和利用效率，正积极吸引外国企业到南非勘探开采，并向勘探公司提供一些重要数据。目前，埃克森美孚、皇家壳牌等国际石油公司计划在南非沿海区域进行石油和天然气勘探。


　　更值得关注的是，2012年8月中旬，发展委员会国家元首决定采用区域基础设施总体规划，并于2013年开始实行。该规划为期15年，作为重要战略来指导效益创新和符合成本的跨界基础设施建设，使发展委员会成员国在能源、水资源、信息通讯和交通方面联系起来，促进区域经济的发展。此将进一步扩大基础设施投资领域和潜力。此外，为应对经济下滑风险，南


　　非政府把基


　　础设施投资放在2012年~2013年财政预算的重要位置，通过持续的基础设施建设推动经济增长，计划中的基础设施投资项目有43个，总金额高达3.2万亿兰特。


　　外汇管制相对宽松1994


　　年以来，南非在放开外汇管制方面取得明显成效，如1995年取消金融兰特制度，取消大部分对非居民的外汇管制；1997年6月，放松对南非居民的外汇管制。事实上，南非目前对经常项目项下交易的限制都已取消，甚至对通过股票投资的外国企业也没有任何限制。此外，南非对非居民投资所得的汇出没有任何限制，大大降低了投资企业资金流通的限制，提高了其防范风险的能力。


　　外商投资政策相对优惠南非一直致力于鼓励外国公民与企业在南非投资。如在南非的外国投资者能在完税后直接将利润调回本国；除金融机构外，任何外国公司可以在南非设立分支机构等。此外，根据南非“国民待遇适用于所有在南非投资的外商和外资企业”的规定，所有在南非投资的外国个人和企业都可享受南非大量的产业投资促进政策所提供的优惠政策和待遇，主要包括：企业投资计划(如制造业投资计划、旅游业支持计划)、黑人企业发展辅助计划、关键性基础设施计划、商业流程离岸外委计划、部门特殊援助计划、合作企业激励计划、促进工业发展计划、低息贷款计划、增加就业计划、投资绿色经济激励计划、中小型企业发展计划、提高企业竞争力基金、战略性工业投资计划等，大大改善了南非的投资环境。


　　双边经贸持续发展中国入世以来，与南非的双边贸易增长强劲。2011年双边贸易进出口总值达454.3亿美元，同比增长76.7%，远高于同期中国总体进出口22.5%的增速。其中中国对南非出口133.6亿美元，同比增长23.7%；自南非进口320.7亿美元，同比增长116%；累计贸易逆差187亿美元，同比增长362.6%。目前南非是中国在非洲的最大贸易伙伴和第一大出口市场，中国是南非的最大贸易伙伴和第二大进口来源国(德国为南非第一大进口来源国)。在双边贸易快速增长的同时，越来越多的中国资本正投向南非。中投、工行、中钢、一汽、华为、海信等已进驻南非。截至2011年11月，中国企业在南非累计投资70亿美元，占对非外商直接投资总额的1/4，达到一定规模的企业有四五十家。


　　投资南非风险不容忽视


　　基础设施难以适应经济发展虽然南非拥有完善的通讯、能源和交通体系，是非洲基础设施最先进的、最完善的国家，但由于近年来对市郊火车、港口设施、车辆、火车头和公路保养方面的投资不足，南非的交通运力逐渐显现出衰退的迹象。如南非2万余公里铁路中有35%年久失修，只有3928公里的路段能满负荷运转。受用电量大幅增加和发电设施年久失修等多重因素影响，南非电力供求矛盾日益明显。这些都将在未来几年内影响投资。


　　文化差别不容忽视由于地理位置、种族、历史继承等方面的差异，投资者必须正视中国和南非在社会文化习俗方面的差别。


　　欧债危机威胁南非出口


　　目前，出口约占南非GDP的30%，对经济具有举足轻重的影响。南非对欧洲的出口约占南非总出口的20%，欧盟已成为南非的主要贸易伙伴，对欧贸易的萎缩将导致南非经济增长速度下降，进而对南非政府增加就业机会和减少贫困的努力产生负面影响。但南非亦在采取措施降低该不利影响。如扩展新兴国家市场，2001年，南非对“金砖国家”的出口只占南非总出口的4%~5%，但2010年该比例已上升到23%，其中中国和印度已成为南非最重要的两个出口市场，主要出口产品是矿产品和原材料；扩展对非洲市场的出口，目前南非总出口的15%~16%进入非洲大陆国家，其中大部分是南部非洲发展共同体国家，出口商品包括制造业的相关产品以及金融和电信业在内的服务贸易。南非大力开拓新兴国家市场和非洲市场在一定程度上弥补了欧美市场的需求缺口，将在一定程度上减缓南非经济的下滑之势，使南非经济保持在低速增长的水平上。


　　贸易逆差引发货币贬值和通胀压力自2003年首次出现贸易逆差以来，南非贸易逆差持续扩大，已从2003年的25.9亿美元扩大到2011年的195.6亿美元，逆差总额合计达963.5亿美元。贸易逆差引发南非货币持续贬值，2005年~2012年，南非兰特对美元、欧元和人民币累计贬值达39.35%、45.26%和81.25%，且贬值趋势加速，对南非通货膨胀造成压力。但如前所述，目前南非通胀仍在可控范围内，投资者应关注贸易逆差走势。


　　社会分化严重，结构性失业突出南非存在严重的二元经济结构，发达经济和发展中经济并存。其中较为发达的经济一般都为高度垄断的白人商业经济，广大白人仍然处于经济的中心地位，社会贫富分化较为严重，特别是青年人失业问题严重影响社会稳定。南非统计局数据显示，2011年南非失业率达24.9%，2012年第一季度南非青年人(15到24周岁)失业人数环比上升12.6万人，达139.3万人，涨幅达9.9%；南非青年人失业率更高达51.6%，失业人数占青年人口总数的73.9%，成为重大的社会问题；第三季度失业率和青年人失业率仍分为25%和50%，并未改善。《2030年国家发展规划》虽计划到2030年南非失业率将从25%降至6%，但效果有待观察。


　　此外，南非工会力量非常强大，工会经常组织工潮事件，加剧了失业。民主联盟强调，青年人工资补助虽可为南非青年人提供40万个就业机会，但南非总工会却阻碍其发放，进一步恶化了青年人的失业情况，影响了社会稳定。基于高失业率和贫富悬殊，加上枪支泛滥，南非社会治安堪忧，成为世界上犯罪率最高的国家之一，严重威胁投资方的人员、财产安全，加大了投资风险。


　　国际评级机构惠誉认为南非国内社会及政治矛盾升温的趋势以及政府在实施经济改革方面的表现，已使其政府信用状况出现明显的恶化，并于1月10日将南非主权债信评级由BBB+下调一档至BBB，而此前穆迪和标普均已下调了南非的主权债信评级。


　　（作者单位：上海海关学院经济与工商管理系）