100亿美元亏损也挡不住中国投资澳洲铁矿石业

郑瑟

中国在澳大利亚投资铁矿石

没有多少投资者能在亏损近100亿美元之后投入更多资金，更何况还要遭受当地合作伙伴的羞辱，但这就是近来中国在澳大利亚铁矿石产业中的经历。


亏损源于对两家公司的投资，其主营业务是把一种低品位铁矿石变成高品位铁矿石原料，这种原料可投入高炉用于炼钢。


而做出辱骂之举的是具有传奇色彩的采矿项目发起人、澳大利亚国会议员克莱夫·帕尔默（Clive Palmer）。


预算超支数十亿美元工程逾期数年


怂恿中信泰富集团投资于中澳铁矿项目的正是帕尔默。这个开发项目的预算成本大约为30亿美元，原定于在约四年前全面投产。


最新统计显示，中澳铁矿项目的开支已经达到70亿美元，而产量仅为设计产能的一小部分。


项目进展缓慢惹恼了帕尔默。他把铁矿石矿藏出售给中信泰富，由此获得了一笔可观的一次性付款，而现在，他本该获得定期的特许使用费收入，而且数额同样可观。


然而，中信泰富对与帕尔默达成的协议条款提出了异议，双方已经在各种法律纠纷中诉诸于索赔和反索赔。


猛烈的指责


即使按照澳大利亚标准衡量，帕尔默也算是一位拥有传奇色彩的人物。他近来一直在猛烈抨击中信泰富乃至中国，并借由媒体活动等公开场合以及自己作为国会议员的身份，怒斥他的中方合作伙伴。


过去三年以来，铁矿石这种大宗商品的价格已经大幅下挫。与中澳铁矿项目遭遇的问题相比，中国在澳大利亚铁矿石产业的其他两项投资则没有那么出名。


这两个项目之一的卡拉拉（Karara）在投资概念上与中澳铁矿项目类似，即把低品位矿石转变成高品位的高炉铁矿石原料。


遗憾的是，卡拉拉项目也未能达到预期，致使该项目的澳大利亚合作方金达必金属公司（Gindalbie Metals）进行了一连串高额的资产价值减记。


资产价值减记至接近于零


本月早些时候，金达必又对其在Karara项目上投资的47.84%股份价值减记了6亿美元，这最后一笔会计账目抹去了金达必在这个项目中的全部投资资产的价值。该项目的建设支出超过30亿美元。


理论上，这意味着Karara项目的中方合作伙伴鞍钢正在面临着一个抉择：是否也把自己在这个项目中的多数股权投资资产价值也减记至接近于零。


鞍钢提供了建设Karara项目的大部分资金，其资产充分减记的数额可能会高达该项目到目前为止已经花费的30亿美元，而该项目目前的产量只是其设计产能的一小部分，而建设成本则已经至少超出预算15亿美元。


第三家中国公司投身其中


已经有第三家中国公司要继续投身于这个不断造成价值破坏的领域，该公司表示准备向一个新的铁矿石项目投资20多亿美元。


这一次的中方参与者是宝钢，该公司通过收购澳大利亚铁矿石公司阿奎拉资源（Aquila Resources），取得了西皮尔巴拉铁矿石项目（West Pilbara Iron Ore Project）的控股权。


在理论上，西皮尔巴拉铁矿石项目将是一个简单得多的投资，因为该项目开采出来的铁矿石并不需要复杂的加工处理，它是一个开采后即可交付的矿藏。但即便一个简单的商业模式在当下也可能会变得很艰难，因为在全世界产量过剩的压力下，铁矿石价格萎靡不振。


对于中国来说，到目前为止在直接投资于澳大利亚铁矿石方面所引起的损失依然在可承受范围内。


但是帕尔默及其帕尔默联合党成员的口头指责是否会给中澳两国之间的长期关系带来损害，目前尚不确定。


来源：福布斯中文网