沪港通建应急机制，防范乌龙指事件

思齐

文章导读： 证监会官方微博昨日发布“证监会微讲堂”对沪港通相关各类问题进行介绍。按照现行制度规则，内地投资者参与沪港通投资，须缴纳交易费、交易系统使用费、交易征费、股份交收费、证券组合费、券商佣金等六类费用。

防范“乌龙指” 沪港通应急机制已建立  

证监会官方微博昨日发布“证监会微讲堂”对沪港通相关各类问题进行介绍。按照现行制度规则，内地投资者参与沪港通投资，须缴纳交易费、交易系统使用费、交易征费、股份交收费、证券组合费、券商佣金等六类费用。

沪港通在制度设计中，针对市场可能出现的各类异常情况，准备了较为完善的应急机制，其中还专门针对沪港通下出现“乌龙指”事件的情形做出应急安排。

据悉，内地投资者买卖港股需要缴纳六类费用，具体包括：

交易费，由香港联交所按成交金额0.005%双边收取；

交易系统使用费，由香港联交所按每宗交易0.5港元双边收取；

交易征费，由香港证监会按成交金额的0.03%双边收取；

股份交收费，成交金额的0.02%，最低2港元，最高100港元，由香港结算双边收取；

证券组合费，按持有港股市值计算，最终由香港结算收取；

内地券商收取的佣金。

证监会官方微博发布的内容显示，对于市场出现不可抗力及意外事件，股票价格及交易量出现异常波动，标的股票相关衍生品价格极端异常波动，标的股票名单设置错误，发生“乌龙指”事件等，沪港通均设计了应急机制，应急处置的一线责任主要由两地交易所及结算机构承担。

其中，为防范沪股通下发生“乌龙指”事件，上交所对沪股通交易单元实施盘中分时金额前端控制，香港联交所设置了买入价不能超过当前成交价4%的价格申报控制。通过对交易金额和价格的双重监管，降低发生“乌龙指”事件发生的可能性。

一旦发生“乌龙指”事件，上交所将会根据事先制定的应急预案，启动应急处置流程。具体包括：第一时间查询申报、成交异常的会员、交易单元、账户等情况；如果确认指数振幅异常是由于沪股通账户的申报、成交异常导致的，将第一时间通知香港联交所；视情况采取暂停沪股通（香港联交所SPV）账户交易权限的处置措施，并向市场公告；通知香港联交所已采取应急处置措施的情况，协调有关方面做出相应的公告。

此外，证监会投资者保护局近期面向内地投资者进行了“沪港通个人投资者及其权益”专项调查，占比高达71.2%的投资者表达了参与沪港通投资的兴趣和意愿。在投资策略上，67%投资者认为估值较低的蓝筹股是最好的投资选择，53.7%将有稳定分红的公司作为首要投资目标。

该专项调查反映，大多数投资者对沪港通政策和港股市场不了解、不熟悉。这从一个侧面解释了沪港通上线交易以来，北上交易相对活跃，南下交易较为冷清的现象。

【机构动态】

中小险资或借道进入香港市场

截至10月30日，保险行业共计38家险企拿到外汇管理局的“驾驶证”，拥有进行境外投资基本条件。许多中小保险公司由于自身原因，无法独立投资境外市场，而在沪港通开闸的背景下，这些企业或将额度托付给有资格的保险境外投资公司，借道进入香港市场。

机构大战沪港通衍生品

昨日是沪港通开通次日，两地市场双双向下调整走弱，沪港通使用额度也较周一明显缩量。就在沪港通交易市场较为平淡之时，沪港通的另一市场——境内外机构为沪港通的产品设计与服务却如火如荼地稳步推进。

国泰君安等四家券商买入中国电建总浮盈过亿元

沪港通已于本周一通车。昨日，证监会表示，内地券商自营业务、资管业务可以参与沪港通。如此一来，面对沪港通，券商们除了要忙着帮客户做交易外，自己也可以展开投资布局。

QFII或换仓 沪港通短期预期不宜过高

相比于沪港通首日“北向热南向冷”的一边倒局面，昨日沪股通港股通均表现平淡，沪股通剩余81.55亿未用，全天48.45亿的额度占用情况不及首日短短的集合竞价时段。

【市场影响】

沪港通遇冷 蓝筹股领跌

昨日是沪港通启动的第二日，狂欢之后市场归于平静，伊利股份、大秦铁路等被北上资金大肆扫货的蓝筹股领跌，上证综指下跌0.71%。机构认为，沪港通启动前，股市已经充分反映该预期，沪港通启动当天市场情绪达到顶点，而狂欢之后市场存在短期休整需求，但长期上涨的方向难改，蓄势之后A股将重新上攻。

【相关新闻】

沪港通两日交易解析 三宗“最”筛出三大标的股

分析人士指出，沪港通之所以出现“北热南冷”的格局，主要是与投资者结构以及汇率有关。目前，在A股市场中对于新增资金的投资偏好已成为各方关注的焦点。