全球第二大基建基金投资南美清洁能源

郑瑟

本报记者 王晓苏


《 中国能源报 》（ 2013年11月18日   第 10 版）


　　加拿大最大非传统资产管理公司布鲁克菲尔德（Brookfield）近日宣布，将投资南美风电及水电项目。该公司眼下已迅速攀升为全球第二大基础设施投资基金。


　　Brookfield表示，已于日前完成了绿色项目的资金筹募工作，通过对包括加拿大永明金融集团（Sun Life Financial）在内超过60个养老资金、保险公司的募集，Brookfield筹得超出其既定目标40%的资金。


　　Brookfield基础建设首席执行官Sam Pollock表示，十分看好南美地区的投资环境。他认为，巴西的可再生能源产业是他们所知的“最好的且能够带来投资收益”的产业之一。


　　总部位于多伦多的Brookfield拥有超过百年的基础建设投资史，40%的基础建设基金用于投资北美地区项目，剩余基金中的一部分将用于投资巴西、秘鲁、哥伦比亚、智利等国家的水电及风电项目。


　　加拿大Mawer投资管理公司首席投资主管 Jim Hall认为，基础设施资产是长期、稳定的现金流，十分适合用于做养老基金或基础建设投资。Mawer拥有超过160亿加元（约合154亿美元）的资产，其中包括Brookfield基础建设基金。 Hall也十分看好巴西的可再生能源投资环境，主要原因是需求十分旺盛。


　　彭博社综合38个经济学家分析预测指出，巴西今明两年的GDP将维持2.45%的增长速度。作为南美地区最大的经济体，巴西2011年至2012年的经济增长速度已经降至近十年最低。十月中旬巴西的通货膨胀率已达到5.75%，这不仅削弱了消费者的信心，对企业开支也是一种威胁，巴西政府不得不提高利率以抑制通胀。


　　即便在较为不利的经济环境下，巴西的能源投资需求仍然爆棚。数据显示，将参与12月13日电力销售合同拍卖的项目总数达到创纪录的929个，其中风电项目占47%，天然气发电项目占22%，其余为太阳能发电和水电项目。


　　“随着经济增长，电力需求也日益增加，电力企业面临严峻的供电形势。”  Hall说，“要增加供电，这些企业需要大量投资，这也是Brookfield及其合作伙伴正打算做的事。”


　　美国能源信息署（EIA）数据显示，巴西的电力消费在2000年至2010年之间猛增42%。Pollock表示，巴西正在朝着大型水电市场迈进，这也是他们最关注的投资领域之一。随着近年来对其他可再生能源技术的研发，风电也是值得投资的领域。


　　目前，Brookfield的巴西分部正同淡水河谷公司进行排他性谈判，希望购买后者物流单元VLI 26%的股份。淡水河谷是全球第三大矿业公司，在巴西拥有多个港口、铁路及终端，运输从小麦到钢铁等各类商品物资。Pollock表示，公司对淡水河谷在巴西的物流业务十分关注。


　　此次Brookfield进行的投资都将来自新基金，随着新资本的注入，Brookfield也成为仅次于全球基础设施伙伴（Global Infrastructure Partners）的第二大基础设施基金，后者去年增长超过82.5亿美元。


　　Brookfield今年二季度净收入增至8.02亿美元，同比增长112%。主要收入增长来自于对新基金的资产管理费，此项收入增长了72%。公司股价在过去5年内已经翻了一倍，超出标准普尔经济指数47%。去年，Brookfield总收入的1/4均来自资产管理费用。Brookfield目前已投资超过6亿资金购买Entergy Solutions District能源公司及White Pine水电公司资产。


　　分析师Michael Goldberg 表示：“一旦将资金全部投入，那么该基金能为Brookfield带来超过每年5000万美元的第三方收入。这将是一笔不菲的收入，对Brookfield来说这不仅仅是一个数字，这是对Brookfield作为一个资产管理公司的肯定。”


　　不过Hall也表示，投资任何新兴市场都伴随着风险，资产国有化及政策改变都有可能给投资商带来利益损害，投资巴西可再生能源资产也不例外。由于利率的提高，基础设施资产能够吸引到的投资越来越少。一旦其他投资也能获得与之相近一样的高收益，那么基础设施基金的吸引力就荡然无存。“随着利率恢复，这类基金未来四五年内的前景究竟如何，目前还是个未知数。”Hall 说。