黄金时代的中英金融合作成色更足

郑瑟

　　2月2日，银行间市场清算所股份有限公司(下称"上海清算所")正式推出跨境外汇即期交易中央对手清算业务，据了解，这些交易均为机构在位于伦敦的R5FX电子平台上达成的，是中英两国金融市场基础设施建设新路径的积极探索。

　　上线首日，跨境外汇清算业务运行顺畅，截至当日17时，上海清算所接收境内外参与机构提交清算的交易共25笔，清算金额共计6050.58万美元。

　　第一财经记者了解到，这些交易均为市场参与机构在位于伦敦的R5FX电子平台上达成，中国建设银行伦敦分行、大华银行、厦门银行等机构参与了首日跨境外汇清算业务。中国建设银行为跨境外汇清算业务指定结算银行，为境内外机构提供结算便利。

　　据介绍，跨境外汇清算业务是经国家外汇管理局批准的，由上海清算所为境内外机构之间达成的外币对即期交易提供的中央对手清算服务，可清算的外币对包括欧元对美元、英镑对美元、美元对港币。这一跨境外汇清算业务以集中授信、实时接单、担保交收以及境内外结算银行联动为核心业务模式，是中英两国金融市场基础设施建设新路径的积极探索。

　　上海清算所表示，该业务的成功推出，是上海清算所落实第九次中英经济财金对话政策成果的一个重要举措，填补了我国跨境外汇交易清算基础设施互联互通的空白，提高了中资机构参与全球金融市场的深度和广度，也为全球外汇市场参与者和人民币投资者进入中国市场提供了可能性，对于服务"一带一路"倡议具有非常积极的意义。

　　“‘一带一路’倡议能加强互联互通，更好地实现资金融通。”英国国际贸易大臣利亚姆·福克斯在近日举办的中英“一带一路”商业圆桌论坛上表示。

　　而要实现为“一带一路”建设提供可持续的金融支持，也需要各国支持。中国人民银行副行长陈雨露总结近年来金融机构推动“一带一路”建设的实践经验时认为，动员沿线国家的力量和借助市场的力量来调动金融机构、资本市场等各种资源共同参与“一带一路”建设十分重要。

　　英国在互联互通建设方面具有很大的优势，金融服务、项目管理、融资、设计、规划和管理等方面都符合国际一流标准。福克斯强调，英国银行的金融服务覆盖全球，在新兴市场具有很大的潜力，对“一带一路”建设来说具有很强的互补性。

　　渣打银行东盟及南亚地区行政总裁马思安接受媒体采访时说，渣打银行内部将“一带一路”沿线国家与渣打全球业务网点进行比较，发现两者重合度高达50%以上，这坚定了渣打银行要将“一带一路”倡议落地视为业务发展战略的重点。

　　英国相比其他国家还有独特的优势。据相关媒体报道，中国企业在“一带一路”沿线国家拓展业务时，所面临的另一个严峻挑战则是汇率风险。由于过去人民币汇率波动较大，企业稍有不慎就会因为汇兑损失导致利润受损。

　　一位英资银行大中华区跨境业务主管透露，这恰恰也是英资银行的一大优势，比如渣打、汇丰是很多“一带一路”沿线国家的最大外资银行，更容易掌握当地最新的汇率管制动向，从而给予中资企业合适的换汇操作建议与汇率套期保值操作服务，尽可能规避资金滞留与汇兑损失风险。

　　中英金融领域合作虽然有很多优势，但也存在人民币国际化程度不高等问题，因此，中英需要深化金融领域的合作。“中英可以加强金融机构和金融服务的网络化布局，推动双方金融机构优势互补，共同开拓第三方市场机遇，推动‘一带一路’倡议的落地。”与会专家表示，“一带一路”建设对资金清算、风险管理等配套金融服务存在着全方位、多层次的需求，英方金融机构的全球网络与“一带一路”重合度非常高，在沿线又运作多年，具有突出的网络和业务优势。

　　同时，中英金融机构可以一同参与推动绿色金融市场的发展，带动绿色资本参与“一带一路”建设。此外，在促进资金融通上，还应加强基础设施的互联互通，推动股票和债券市场等资本市场的发展，扩大主权债券市场的连通性。

　　日前，英国最大的资产管理公司——安本标准投资管理获得中国私募证券基金管理人资格。该集团将此作为机构增长战略的重大里程碑，承诺将强化在华长期业务拓展。标准人寿安本联席首席执行官马丁·吉尔伯特表示：“中国是我们全球业务的一个战略性重点，不仅经济高速增长，也具备庞大的发展潜力和机遇。随着中国政府深化金融服务业改革，我们热切期待拓展在岸业务，以期把握长期投资契机。”

　　马丁的评价代表了英国众多长期关注中国市场投资机构的态度。随着中国国内市场投资者日益寻求量身定制的投资解决方案以实现回报和分散风险，众多英国金融机构看到了巨大的投资机遇。近年来，中国金融市场的持续开放也不断提升了英国投资机构投资中国在岸市场的便利程度。

　　英国斯特拉顿街资产管理公司首席投资官安迪·希曼表示，中国经济的持续向好为英国投资者带来了丰厚的红利。该公司在10年前设立了人民币债券基金，实现了9.1%的年化回报率，成为旗舰产品。展望未来，他认为以债券通和中国银行间债券市场开放为代表，中国资本市场的持续开放提升了中国主权债券纳入全球主要债务指数的可能性，这必然给国际投资者带来巨大的投资机会。

　　目前，沪伦通的落地是渴望深度参与中国市场英国机构的又一重要期待。伦敦金融城协会亚太事务负责人布莱恩·克里斯表示，经历了两年多的努力，期待沪伦通能够取得实质性推进。对于这一进程的发展，英国机构的共识是“随着中国金融市场的不断发展与开放，英国机构将从中受益良多”。

　　当前，中英金融合作的成色不仅体现在商业合作之上，更体现在日益完善的政策协调和发展对接之上。

　　布莱恩·克里斯表示，目前中英金融合作环境显著优于其他国家。在官方对话机制化之外，两国政府支持建立的中英金融服务峰会也受到双方欢迎，这一由两国商业机构主导的金融政策咨询机制可谓首创，也将为中英政策协调提供更为全面而坚实的智力支持。

　　实际上，近几年随着中国经济实力不断增强，中国市场已为其他国家提供了越来越多的贸易合作新机会，截至目前，已有多支来自多个国家的“史上最大规模贸易代表团”访问中国。2016年10月，澳大利亚史上最大民间贸易代表团于23日访问中国。该代表团有超过200名代表，包括昆士兰州的行政官员、农产品生产商和出口商。一年后，美国总统特朗普特邀由美国商务部部长罗斯与贸易代表莱特希泽召集的全美29位顶级企业高管组成的商贸代表团，陪同访问中国。去年11月，由日中经济协会、经团联、日本商工会议所高层等组成的250人日本“史上最大”联合访华团访问北京、广州等地。随后不久，韩国总统文在寅在就任后首次访华之行过程中，韩国主要大企业掌门人组成的史上最大规模经济代表团随行。此次访华经济代表团共由260余家企业组成，包括45家大企业、29家中坚企业和160余家中小企业，以及40余家机构团体，为史上最大规模。

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