票据理财或成互联网理财神器，收益最高为9.8%

思齐

　　在余额宝推出一年后，新鲜劲一过，“宝宝”们的收益忽上忽下，而由于近期资金面较为宽松，银行理财产品的季末效应未能显现，一大部分普通投资者显得有些茫然，互联网理财产品的“潘磕嫦敝房瓷先ツ岩猿中６冢恍┐笮突チ教ê屠聿破教ㄍ瞥隽艘慌找嬖%以上而门槛低至1元的票据理财产品。票据理财产品是否将成为互联网理财的新神器？它又是否真的是“高收益低风险”呢？

　　在世界杯如火如荼进行的同时，各行各业都紧紧盯住了世界杯这样一个四年一遇的商机，理财市场同样没有免俗。近期，某大型网站旗下的的理财平台就推出了一款挂钩世界杯的票据理财产品，其高达8.8%的预期收益率可谓非常亮眼，上线不到两分钟48万元的项目总额就被抢购一空。

　　从产品的设计来看，这款产品的收益率与当天世界杯巴西对战哥伦比亚的比赛结果相挂钩，若巴西获胜则投资人可获得6.6%的基本收益加上2.2%的收益补贴；若巴西没有获胜，则投资人亦可获得6.6%的基本收益。其承兑银行显示为中国银行广州天河支行营业部。

　　如此这般看上去高收益又不赔本的买卖，利用世界杯的火热可谓是赚足了噱头。

　　起点仅1元 收益最高为9.8%

　　目前票据理财产品的特点，总的来说就是：起点低、收益高、风险低、期限短。看上去，票据理财似乎具备了互联网理财产品逆袭的所有特点。

　　记者在这些平台上查阅发现，目前这些票据理财产品的预期年化收益率在5.5%以上，最高的一款产品预期收益率达到了9.8%。从期限来看，他们大多集中在
60~160天，认购起点一般在千元左右，最低的认购起点仅为1元。

　　例如在某互联网理财平台上的一款票据理财产品，其预期年化收益率就高达9.8%，由8%的基本收益和平台1.8%的收益补贴构成，项目募集资金总额为101万元，认购起点仅1元，理财期限为106天。产品说明显示，其承兑银行是中国民生银行东莞分行营业部，还款方式为到期还本付息，保障方式为“银行无条件承兑本
息”。该款产品一经推出就被秒杀，共有227名投资者认购。

　　该平台表示，当天单期募集产品的最快纪录是18秒，30秒认购了300万，1分钟后认购金额就达到了500万，这样的“秒杀”速度可谓惊人。不过，也许是抱着尝试心态的投资者众多，单个投资者的认购金额并不高，最低的仅认购1元，最高的也只有5000元，大多认购者集中在1000~5000这个范围内。

　　而在另一家互联网大佬推出的理财平台上，也有类似的票据业务，名为“中小企业贷”和“票据贷”。此类产品同样是由借入人提供借款担保措施并由银行、保险公司等金融机构落实，借款担保措施由银行承兑或被保险人投保保证保险等，通过该平台发布借款申请，并向投资人直接融资。从产品说明来看，这类产品的投资门槛同样是1元起步，融资规模在2万元到70多万元不等，期限也在50~160天左右。不过在该平台上，票据类理财产品的预期年化收益率也在5.5%左右，并没有上述平台上那样接近10%高收益的产品。

　　高收益不能持久票据理财并非无风险

　　据这些理财平台的宣传来看，“低风险高收益”是票据理财产品的吸睛亮点，更有平台称“银行倒闭是唯一的风险”。那么，票据理财产品的高收益从何而来又是否能够持续？票据理财产品当真没有风险么？

　　有研究报告显示，今年5月，在市场资金、规模双宽松形势下，票据市场转贴现利率在5%左右上下波动，一度达到5.5%。而互联网理财平台上的票据理财产品预期收益率最低的也在5.5%以上，高的则有9.8%，其收益率水平远远高于目前票据市场的贴现率。

　　其实，目前互联网推出的此类票据理财业务，就相当于把过去民间或中介的业务搬到了网上，在流程上更为便捷，急于用钱的企业愿意多支付利息来变现，这就导致了票据理财的高收益现象。

　　不过，在壹度财富国际注册财务策划师徐正国看来，高收益是理财平台在推广初期博眼球的一种方式，并不具备长期可持续的潜力。同时，票据理财产品也并不是没有风险。除了银行倒闭这种短期内发生可能性非常低的风险以外，虚假票据和兑付风险才是票据理财产品真正的风险所在。

　　专家支招：尝鲜票据理财选一个靠谱的平台很重要

　　对于普通投资者来说，尝鲜并非不可为之，但一定要注意到其背后的风险。那么，投资者应当如何挑选票据理财产品呢？

　　徐正国建议，首先，投资者应该挑选互联网大佬或者自己信得过的专业理财平台。由于目前票据融资市场规模有限，过多网络平台参与进来，背后也意味着风险的增加，最好不要选择从未听闻过的并且难以查到相关执业资格的新平台。

　　其次，普通投资者在投资这样的产品时，一定要了解到产品的实质，比如承兑银行是谁、融资用途是什么，并查阅相关企业的资质，千万不要盲目地追求高收益。考虑到验证真伪的能力和兑付的能力，徐正国也建议普通投资这要选择大型机构推出的产品，或者大型国有银行承兑的产品，因为这些机构具备专业的验票团队，能够降低投资者的资金风险。

　　最后，投资者也应当注意购买日和起息日的间隔。一些平台上为了达到宣传的效果，往往将预期年化收益率飙高，但这样的预期高收益也并不等于实际的收益率。如有的平台购买日和起息日之间就相差了7天，在这7天当中投资的资金就无收益或只享有活期利率，无形中就使得最后投资者获得的实际利率比预期收益率低。

　　票据理财

　　是个什么玩意儿？

　　所谓票据理财，就是融资企业或者融资人以银行承兑汇票作为质押担保，通过互联网平台向投资者募集资金。通俗来说，票据理财的本质就是一个P2B(个人对企业贷款)投融资平台。

　　目前在网上贩卖的基本都属于银行承兑汇票。银行的票据贴现，就是持票人为了获得流动性的资金，将未到期的票据提前卖给银行的一种行为。而所谓银行承兑汇票，即是指由银行开具的到期兑付的书面凭证。根据《票据法》相关规定，银行承兑汇票由银行承兑，银行承诺到期后会无条件兑付该票据金额给予该汇票的所有人。

　　由于这类票据理财产品是以银行承兑汇票为基础资产的，因此在投资者看来这些产品与银行的信用挂钩，风险较小。而网上的票据理财产品收益高出近期的宝宝类产品和银行理财产品一大截，因此，它们也在网上受到了追捧。

　　存在风险

　　一：虚假票据风险

　　验证票据真伪十分重要，通常来说，银行承兑汇票上有出票人、承兑银行、汇票到期日、最初票据权益人、票号，承兑银行、票面金融和汇票专用章，并应当有背书，最后一手背书人，一般即融资企业。因此，投资者最好自己对票据关键信息进行研究以查看真伪。而一般来说，普通投资者并不具备辨别票据真伪的能力，因此选择一个专业、大型和信得过的平台就显得尤为重要。

　　徐正国提到，近年来一些票据造假的手法越来越多，票据造假的水平也越来越高，甚至一些中小银行也曾在虚假票据识别上吃过苦头。因此，他建议，在产品推广前期，想要尝试的投资者尽量要选择大型的理财平台来进行此类产品的认购，“大型平台上销售的产品是与其的信用相挂钩的，在产品推广的初期，大型平台上一般是不会出现用虚假票据来贩卖理财产品的情况”。

　　二：兑付风险

　　尽管互联网上的票据理财业务都显示为“银行承兑”、“保本付息”，但这并不意味着票据理财没有兑付的风险。徐正国认为，当借款企业出现资金困难或理财平台出现信用危机的时候，就有可能发生兑付的风险。特别如果承兑银行是一些中小银行或信用社，当遇到银行发生汇票欠规范、资金紧张等情况时，就有可能延迟汇票兑付，并对投资人资金按时到账产生影响。

　　此外，在银率网理财分析师殷燕敏看来，票据融资市场的规模有限，信息不透明、规范性有待加强，票据理财产品可能很难成为主流产品。

来源：信息时报