余额宝们是压垮房价的最后一根稻草

野山居士

本文作者是博时基金区域总监沈绍炜。授权华尔街见闻发表。

　　互联网金融的兴起，一方面是挑战传统银行的金融寡头地位，其次则普及了投资理财教育让很多老百姓有了更好的理财工具；而另外一方面，互联网金融业同时也加剧了银行业的竞争，促进了银行业更持续健康的发展！金融业乃万业之母，互联网金融除了加剧了传统金融业的蜕变以外，对传统房地产行业的影响又如何呢？

　　今年以来，很多房地产企业都在尝试借助互联网金融渠道来筹集资金，似乎互联网金融的兴起反而让房地产企业多了一个融资渠道的来源，那么，由此分析，互联网金融应该是促进了房地产的发展了？

　　其实不然，互联网金融也许才是压垮房价的最后一根稻草！

　　银行存款搬家，房地产躺着中枪

　　自从去年6月13日余额宝[微博]横空出世之后，银行业的存款便面临着巨大的压力和挑战！

　　比如最近，据财新报道，截至8月17日，四大行存款负增长近5300亿元，其中中行减少近2500亿，工行减少近1300亿，建行减少1000亿，农行减少500亿！

　　我们都知道，目前银行的主要利润来自贷款，而银行的贷款总额是受存贷比限制的，如果存款不断减少，那么相应的贷款额度必然也会不断减少，而银行贷款额度的不断减少，首当其冲的便是房地产！

　　在银行信贷下降的背后，是按揭贷款的萎缩。目前多家银行收缩了住房贷款规模，有的银行公开控制开发贷款数量，也有银行以繁琐贷款审核来变相减少按揭业务。不管各家银行对住房贷款态度如何，传统的安全产品按揭贷款的利率价格已经难见优惠，可以说，银行对房地产业的风险偏好迅速下降！

　　这也就不奇怪，近期虽然很多地方政府明文放开了限购甚至隔空喊话希望银行不要再惜贷限贷，可是不断下降的存款导致了贷款额度的下降也倒逼着银行不得不惜贷慎贷！

　　宝宝类产品的出现，让银行存款搬家导致贷款规模下降，从而直接导致了房地产行业的筹融资更加困难！

　　除了银行和房产，老百姓新的投资选择

　　普通老百姓以前的投资基本就是“一有钱就存银行，攒够钱就去买房！”

　　在过去的十年中，很多普通老百姓就是安安稳稳的把钱存在银行，然后攒够钱再去买房，基本没有什么其他投资渠道和选择！虽然有一小部分投资者分享了2006-2007年的股市大牛市，可是更多投资者是被深套其中至今还血本无归！

　　而在过去十年中，除了2008年以外，房价几乎年年上涨，在中国，买房和打新股基本是一样包赚不赔的投资！可以说，除了买房和存银行以外，普通老百姓基本不做其他任何投资！

　　可是自从余额宝出现之后，老百姓的投资理财意识在一夜之间觉醒了！

　　虽然余额宝的收益不高，但是对普通老百姓而言，非常重要的是，打开了一扇新的大门，而敲门砖就是余额宝！普通投资者通过余额宝认识了货币基金，慢慢的，就会有越来越多的投资者通过货币基金尝试投资债券基金和股票基金！

　　从余额宝推出至今已经有一年多的时间里，其实很多投资者已经开始在尝试投资债券基金和股票基金，尤其今年年初以来，很多债券的基金收益已经超过了10%，而股票基金在最近股市从2000点反弹至2300点的过程中，也收益颇丰，很多股票型基金的收益都已经超过30%，收益最高的超过50%！

　　从去年余额宝的出现，到今年春节后债券基金的强势上涨，到最近股票型基金的绝地反弹，可以说，一如史诗般的牛市前奏基本为投资者的投资理财完美的呈现了一条从低风险产品到中风险到高风险高收益产品的渐进式大道！

　　90后不爱买房更爱余额宝

　　90后似乎曾经被房地产商寄予厚望可以成为买房的新生力量。

　　这就不奇怪，马佳佳的一句“90后不买房”让任志强[微博]大叔几乎拍案而起“90后不买房，是没有买的能力，也没到买的时候！”

　　那么90后是不想买还是没有能力买呢？

　　我们都知道年轻人买房不管是80后还是90后，从来靠的不是自己而是拼父母的实力，90后的父母主要是60后，而60后正是当前社会的中坚力量，90后的留学出国比率已经远远比80后要高得多了，任大叔说90后没有能力买其实等于是说60后没有实力，这样推断是站不住脚的！

　　而且，90后是在互联网浪潮和出国留学的浪潮中成长起来的一代，他们不仅更具备全球化的视野更西化的思维而且更加懂得如何借助互联网来达成他们的目标！可以说，90后是目前为止，最具备投资理财意识的一代。

　　截止2013年底，天弘基金数据显示，4303万余额宝用户平均年龄仅28岁，18-35岁。是最为活跃的余额宝用户，占总用户数的82.8%，其中，23岁宝粉的数量最为庞大，达到205万人，18-22岁宝粉数量占总宝粉的25%。

　　从上面余额宝的数据我们可以看出，90后在余额宝的占比高达29.7%(即18-23岁的宝粉)！

　　而目前，如果让一位90后买套房子，他们大概需要付出多少资金呢？

　　以北京为例，9月第一周的房地产平均成交价格为27341元/平米×，平均买套房子算上装修成本至少需要30000元/平米，一般而言在中国结婚都需要买一套3房的房子大概100平米左右，那么就需要300万，首付基本一次性就需要拿出100万左右的现金作为首付！

　　于80后而言，大部分人基本都会东拼西凑把钱交给银行后安稳工作每个月老老实实还房贷。可是，很多90后却似乎不重蹈80后的覆辙，他们会算笔账，比如100万去买余额宝，那么至少一年可以挣5-6万左右，每个月有将近5000元的收入去租套不错房子还是很划算的，而且还不用背上房贷的包袱，不会降低他们的生活品质！

　　还有，随着房价的上涨，很多车位价格上涨的比房价更快，比如在笔者所在的小区，一个车位将近40万左右，而这样的车位每个月的租金基本1000元不到，其实很多人买车位都是在赌车位会继续上涨！

　　可是，最近却有很多小区业主不买车位了？为什么，原来他们算了一笔账，40万拿去买余额宝，以5%收益来算，一年至少2万元，租个车位一年也才12000元，还可以再赚8000元，所以这样他们就觉得租比买更为划算！

　　而在没有余额宝之前，老百姓会把钱存在银行，一年3%左右，正好12000元，和租车位差不多，万一明年租金涨了，银行存款没有涨，那么还不如直接买个车位算了。

　　当然，互联网金融对房地产的冲击并非一针见血，但其对房地产的影响却是最大的，一方面迫使银行收缩贷款减少了房贷；另一方面，让很多老百姓有新的投资选择开始远离房地产。　　互联网金融的兴起，看似对银行冲击很大，其实不然，银行有国家信用担保而且银行还有理财产品可以吸引客户，真正受伤最深的其实是房地产。

　　其实，过去十年房价的上涨，大部分的老百姓都是受害者，因为房价上涨的受益者主要都是地方政府和房地产商，自问我们身边又有多少亲戚朋友真正在过去十年中买房炒房挣到钱的呢？于大部分老百姓而言，其实都是自住房，房价如何上涨除了心理安慰以外，对老百姓的可支配资产没有任何影响，甚至是负面影响。

　　当余额宝真正开启了老百姓财富的大门，那么也就是老百姓开始远离中国房地产的时候了。也许，互联网金融才是真正压垮房价的最后一根稻草。资料来源：CREIS，各城市房地产交易管理网