深度调查：“中国大妈”搅了华尔街黄金做空局？

文贩子

来源：北京青年报

　　一边是华尔街国际大佬砸盘做空 一边是代表普通投资者的“中国大妈”疯狂抢购黄金——
　　4月12日金价暴跌后，有消息称中国内地投资人狂购实物黄金300吨，约占全球黄金年产量的10%。作为普通投资者的代表，“中国大妈”一词也因此登上黄金舞台，以“中国大妈”为发端的抢金潮汇入亚洲各地的抢金潮。“五一”小长假，从港澳到京沪，“中国大妈”继续进军黄金市场。一边是包括华尔街在内的国际大佬凶猛砸盘，一边是草根大妈出手抢金，有观点称，这场隔空对决，“中国大妈”搅了华尔街精英们的黄金做空局。事实果真如此吗？记者近日就此进行深度调查。
　　普通人抢金
　　“中国大妈”华丽登上黄金舞台
　　盘点“五一”黄金周，抢金无疑是最热的字眼了。自4月12日金价暴跌以来，一轮抢金大战进入最后的井喷。从京沪粤市场到港澳市场，都出现了以往罕见的爆棚现象。至此，普通消费者抢购黄金成为黄金市场的重大事件，一夜之间，作为草根代表的“中国大妈”占领了电视广播报纸网络最打眼的位置。
　　北京：以北京菜百公司为例，今年货场一直人山人海。即便节后的5月2日，菜百一层销售千足金饰品的柜台前依然水泄不通。据了解，“五一”小长假，菜百公司销售额超过2亿，同比增长超过30%。另一家国华商场介绍说，“五一”销售额同比增长30%不成问题，今年的销售额同比增幅也有望达到30%至40%。
　　上海：由于黄金销量持续上扬，假日黄金市场已难觅折扣。营业员说，今年“五一”除了手工费打8折外，其他已无任何优惠，但这几天来买黄金的人流较以往“五一”假日增长了至少两成。
　　广州：“五一”首日，广州全城上演了一场疯狂的抢金大戏。多家百货商场，如周大福、老凤祥、六福、金大福等专柜围了许多抢购黄金的消费者。“买金像买白菜一样，不讲价，一来就开单、付钱，好像怕慢一步就被别人抢了”。
　　香港：在香港有超过60间分行的龙头金店周大福发言人近日表示，自上月中旬开始，已有大批市民涌到店铺购买金饰，客流量较平时暴增30%至40%，无论是金饰品、金粒，以及戒指、项链等，都是抢购对象。“五一”假期，大批内地客也加入香港的抢金潮，“黄金周”变“抢金周”，金饰品更成为散户的“抄底”对象。多间珠宝金行出现人山人海的盛况。
　　淘宝：实体店如此，电商也不例外。淘宝数据显示，自4月16日起，淘宝网每天黄金交易量较平日高出3至4倍。
　　记者在采访中发现，不论在卖场，还是在圈内人的表述中，普通人参与抢金，都出现了近几年的最大一次井喷。而到了专家那儿，普通人抢金藏金，就有了“中国大妈”这种更为直观和形象的说法。
　　对这次“最疯狂的一次井喷”，多家金店的负责人告诉记者，国际金价暴跌打乱了市场的正常节奏。往年“三八”妇女节过后，黄金销售便进入淡季。“年初有专家预测，今年黄金销售走势较平淡。结果却出乎所有人预料，我们估计4月份销售额极有可能成为近期最高值。”北京最大的黄金珠宝专营公司菜百公司相关负责人介绍，“以每年最火爆的春节行情为例，今年大年初二的销售额不过1.1亿，持续一周每天过亿的销售奇迹，完全引爆了民间抢金藏金的购买欲望。”
　　国华商场一位业务负责人介绍，这轮抢金潮，是他参加工作近5年首次遭遇到的，有两个特点让他印象深刻：一个是街坊邻居那几天主动向他打听金价的变化，这是以往没有的。还有一个是他在4层投资厅发现的，即投资者盯着屏幕上的金价走势图，一看就是两三个小时。从这个现象不难判断，一是投资者以普通人居多，二是金价波动过大，所以投资者很在意金价的实时变化。
　　经济学家水皮解释“中国大妈”抢金动机：“房地产倒是升值但是不让投资，银行存款没人拦着但是利息太低，不值得投资。股市长期低迷没有回报不敢投资，集合理财扮演影子银行角色面临清理整顿不能投资，艺术品假拍假货风险太高不可以投资，可不就剩点黄金那样的老东西了吗？”
　　金价反弹
　　“中国大妈”是逼退做空机构的英雄？
　　4月12日之后的黄金走势必定在金融史上留下浓墨重彩——仅仅半个月，国际金价从1599美元/盎司暴跌到了1352美元/盎司，之后又返回到1450美元/盎司。与金价V字形反弹同步，其间夹杂着“中国大妈”抄底黄金、助推金价上扬以及高盛号召做空后又改口暂停等传奇故事。众多事件非常诡异地结合在一起，为资本市场尤其是黄金市场留下巨大的想象和解读空间。
　　而在这个过程中，一个有意思的现象是：金价反弹，放大了“中国大妈”效应，“中国大妈”甚至成了很多人眼中逼退华尔街做空黄金机构、拯救黄金市场的英雄。
　　回顾近期的黄金市场以及和它相关的所有消息，《货币战争》一书的作者宋鸿兵是最早提出“中国大妈”抢黄金论调的人。而且他说“外国大妈也一样”——自4月12日金价暴跌之后，宋鸿兵不断在微博上发声力挺“中国大妈”。
　　宋鸿兵认为，“不光是中国的大妈大婶们在抢，我估计全世界的大妈大婶都在抢。黄金价格没有像高盛当时预言的那样，会跌到1100(美元/盎司)，全世界的实物买盘可能起到一个重大的支撑作用。”
　　宋鸿兵还指出，“中国大妈”抢金的逻辑——只在乎值与不值。中国的大妈大婶们不看华尔街的财经新闻，更不读《货币战争》，黄金期货暴跌和华尔街散布的黄金熊市论对她们毫无影响。“黄金大降价对她们而言就像北京二环的房价从3万降到了2万，60英寸的大电视1000元甩卖，老百姓怎么会不抢？！华尔街大佬们显然低估了大妈大婶们，百姓只在乎值与不值，哪管你期货不期货！”
　　宋鸿兵之后，“中国大妈”持续升温，已成为黄金市场的独特风景。而最终让“中国大妈”成英雄的是高盛一份终止黄金卖出的报告：4月23日，高盛终止卖出黄金的建议，被一度传为“华尔街卖出多少黄金，大妈们照单全收”。
　　至此，“中国大妈”堪称“一战成名”。有人对此这样描述：“多空大战中，世界五百强之一的高盛集团率先举手投降。一场‘金融大鳄’与‘中国大妈’之间的黄金阻击战——‘中国大妈’完胜。”有人形容，“华尔街大鳄在美联储的授意下举起了做空黄金的屠刀，黑色星期一黄金大跌20%，世界哗然！不料半路杀出一群‘中国大妈’， 1000亿人民币，300吨黄金瞬间被扫，华尔街卖出多少黄金，大妈们照单全收。”还有人甚至猜测，今年全球最红的词将是“中国大妈”。
　　导演高晓舰很应景地编了一段“中国大妈颂”：胸赳赳，气娘娘，大妈黄金抢，喝米粥，配咸菜，就是饱加香。中国豪大妈，气死索罗斯，打败高盛打败摩根野心狼！天不怕，地不怕，黄金搬回家，巴菲特，算个啥，大妈俺最大。千亿随便撒，就当买个瓜，美帝奶粉世界盐巴通吃它！
　　质疑声起
　　机构停止卖空是因为“大妈”出手？
　　4月23日，高盛终止卖出黄金的建议。尽管有人因此认定“中国大妈”搅了华尔街金融大鳄黄金做空局，并提出了在这场隔空对战中，“中国大妈”完胜。但事实果真如此吗？“中国大妈”真的完胜了吗？高盛有关终止黄金卖出的原始报告到底如何？事实上，调查显示，近日以来，“中国大妈”完胜论被众多专家质疑。
　　据了解，高盛原始报告资料为，“因黄金价格突破1400美元/盎司的止盈线，所以我们停止做空COMEX黄金的建议。我们获得10.4%的预期收益，并结束了交易，大大提前于1450美元/盎司这一原始目标。此前的黄金价格变动太过迅速，或由技术指标被突破所引发。”“我们倾向于认为：金价将继续下跌。因ETF资金持续流出，持有黄金的意愿持续衰减，且经济学家们预测美国的增长将于今年内重启。”
　　“事实上，高盛的投资建议早已作出，当时价格为1585美元/盎司，当4月17日价格跌到1387美元/盎司时，为防止大幅反弹，故将止盈线定在1400美元/盎司。另外，这并非高盛在交易，而是提出建议；目标品种既非黄金现货亦非黄金期货，而是指数S&P GSCI Gold Total Return Index。”中关村某投资机构负责人对记者表示。
　　《香港信报》的财经评论员认为，内地目前没有黄金的定价权，A股中的黄金股和上海金交所的行情，每每必须要看国际金价走势的眼色，而从未走出过独立的个性行情。且美国的黄金是在投机和炒卖，“中国大妈”们的抢金行为，至多只能算是消费和收藏；报道甚至不客气地反问，至于说所谓的“多空大战”在何处开火？只能在内地的网络和某些人的冥想之中。
　　综合所有的质疑，不外集中在以下这个问题上，即：“高盛停止卖空”是否缘于“中国大妈”的抵抗？
　　央视纪录片《华尔街》的顾问陈思进表示，“别说‘散兵游勇’似的散户，就是欧美政府在和华尔街‘争斗’时都常处下风。其实，金饰店内的黄金量，本就和整个黄金市场不在一个数量级内；而‘中国大妈’买入的黄金量根本无法从根基上撼动整个金市。”
　　国泰君安期货研究所研究总监陶金峰比喻生动，“‘中国大妈’用的是大刀和长矛，而高盛用的是飞机和大炮，甚至是导弹等尖端投资手段，两者是不对等的交易对手。”
　　职业投资人黄生更是反对这种论调，“中国大妈大战华尔街”，这和义和团喊着“刀枪不入”冲向洋枪洋炮一样，这不是大战，是纯粹送死！
　　追本溯源
　　黄金暴跌背后主因是中国经济减速？
　　事实上，透过现象看本质，有关“中国大妈”到底是不是搅了华尔街精英黄金做空局的争论，背后的真正问题所在是：这轮黄金暴跌，原因到底是什么。是华尔街高盛等机构的蓄意做空？还是全球经济形势所致？还是其他原因？也就是说，本轮“黄金地震”背后的主谋到底是谁。
　　对此，宋鸿兵指出，4月12日出现的集中大规模抛售可以说是史无前例的，一定是有计划、有预谋的操纵行为。“有学者将矛头指向美联储。美联储透露出量化宽松即将结束的信息，是为了打压金价，迫使投资者退出黄金市场，转投美国国债，这样便能降低美国国债的收益率，进而减少美联储量化宽松的成本。也有分析人士指出，美国存在大幅打压黄金价格，借此缩水其他国家黄金储备，弱化其国家货币，从而彰显美元地位的动机。”
　　瑞士联合银行的黄金策略专家巴里认为：“所有的原因，都是骆驼身上的重负，而最后压垮它的那根稻草，是出乎意料的中国GDP减速。”南开大学滨海学院期货交易与管理副教授扈涛也认为，中国经济数据发布之后，远低于市场预期8%的增幅，市场对全球经济的可持续性复苏产生了新的担忧。
　　中国社会科学院金融研究所研究员尹中立认为，从时间上看，4月12日国际上并没有发生什么利空黄金的消息，美元指数也十分平稳。但4月15日是中国公布宏观经济数据的日子，而公布的数据低于市场预期。他认为这应该不是简单的巧合。（记者 刘慎良 汪震龙）
　　财经观察
　　金市走熊 抢金“中国大妈”面临套牢
　　调查中，还有一个问题备受关注：这轮抢金热中，疯狂抢金、藏金的“中国大妈”会赔还是会赚。事实上，这个问题的背后是黄金未来走势的判断，即未来，黄金市场是牛市还是熊市。
　　对此，高级黄金投资分析师师晨冰指出，由于恐慌情绪导致金价暴跌，但不一定是金价的最底部位置，之后还有可能进一步跌穿。在采访中，记者注意到，在业内听不到黄金走强的声音，更多的业内人士对未来黄金市场步入熊途持比较肯定的态度。
　　针对金价的中长期走势，师晨冰指出，长期(5年至10年范围)来看，现在处于黄金系统投资机会的末端，“买进并持有已经不太适合，总体还是会宽幅震荡。宽幅震荡之后，暴跌之时买一些也不失为一个投资机会，但千万不能追高。”
　　师晨冰指出，中期黄金市场就是一个中期熊市，首先，因为美国的经济预期还会继续好转，全球风险偏好还会提升，对黄金的偏好就会下降，黄金交易所交易基金（ETF）持仓不断下降就能说明这一点。短期走势，美国经济依然是非常重要的因素，美联储第三次量化宽松（QE3）对黄金的支撑作用已经不明显了，短期对黄金最大的支撑点应该是在各央行对黄金的购买行为。
　　而更加值得关注的是，有业内人士还认为，国际金融大鳄做空势力正酝酿第二轮黄金打击。中国黄金协会副会长兼秘书长张炳南表示，“一个记者打电话，说想跟风做一篇《华尔街大亨斗不过中国大妈》。我说千万不要把严肃的金融问题娱乐化。原因有二：4月12日和15日，美系基金联手在金融市场集中做空黄金后，再没出手，任由亚洲盘主导了两周市场，但现在不出手不代表今后不出手；数百吨黄金的主力买家，怕不是最普通的邻居大妈。”国际黄金做空势力是否会进行第二轮打击还是会迫于压力收手，事关金价走势，包括“中国大妈”等在内的市场各方要密切关注。
　　业内观点
　　高位金价仅回撤38% 下跌空间依然巨大
　　针对近日金价出现小幅反弹的现象，市场上“抄底”的声音似乎逐渐变大。对此，中国国际期货有限公司中关村大街营业部徐先生不以为然。“抄底是不明智的。毕竟谁也不知道接下来的底有多深，持续的时间有多长？”
　　行走期货市场已经20年，徐先生被业界称为是期货界的“老江湖”。因为长期从事期货行业，他成了坚定的技术分析派，认为期货的基本面分析对实战没有指导意义。讲到对黄金持续看空的依据，他指着黄金期货K形图告诉记者，从其底点画一条长达4年的向上趋势线，价格在趋势线上方即做多，一旦确认跌破肯定做空。徐先生告诉记者，白银目前从高位回撤了这拨涨幅的62%，跌得比较深了，可是黄金仅从高位回撤了38%，至于后市走势，一旦继续向下，下跌空间巨大。
　　“很多人认为，散户要学习抄底逃顶，实际上这是做不到的。”徐先生表示，“散户要做的，就是降低收益率，不要想着一夜暴富。”在他看来，市场上一直有两种人能赚大钱，一种是索罗斯，属于落井下石的人物，哪个市场出现动荡，他都可能在场。另一种是巴菲特，属于打扫战场的人物，手握重金，不急不慌，等待市场进入他的伏击圈。也正是如此，对这轮“中国大妈”抢金潮，徐先生认为，“我们散户别说300亿美元了，哪怕有3000元钱，也想尽快投入市场，如此草率的行为，别说是投资，连投机都不算。”
　　华尔街大鳄VS“中国大妈”？
　　4月23日
　　宋鸿兵在微博上表示，业内人士透露，黄金“4·12”暴跌以来短短10天内，仅中国内地的投资人就鲸吞实物黄金300吨
　　4月23日
　　高盛终止卖出黄金的建议，被传为“华尔街卖出多少黄金，‘中国大妈’们照单全收”
　　5月1日前后
　　各媒体报道称，中国消费者豪掷1000亿，狂扫300吨实物黄金
　　5月2日
　　据媒体调查发现，“300吨”这一数据尚无明确来源，其最早可查出处是宋鸿兵的微博