亚太财经与发展中心：非洲经济现状、挑战与前景

郑瑟

      来源：南非财政部


      近日，南非财政部部长戈德汉(Pravin Gordhan)发表关于非洲金融状况和改革的演讲，主要介绍了非洲经济现状、面临的挑战及南非的作用，主要内容如下：


　　一、撒哈拉以南非洲地区投资、贸易和技术


　　在全球经济放缓的大背景下，非洲经济表现良好。撒哈拉以南非洲地区(Sub-Saharan Africa, SSA)在2009年经济增速放缓至2.8%后，现已反弹至5%的水平——与危机前增长率接近。IMF预计，SSA未来五年年均增长率为5.7%。


　　1、投资


　　1）联合国贸发会议（United Nations Conference on Trade and Development, UNCTAD）近期发布的《世界投资报告》（World Investment Report）显示，流入SSA的外国直接投资量（FDI）已由2010年的295亿美元增至2011年的369亿美元，接近2008年373亿美元的峰值水平。


　　2）石油和天然气生产国成为主要外资输入国。SSA中，尼日利亚、南非、加纳、刚果、莫桑比克和赞比亚是接受外国直接投资最多的6个国家。


　　3）根据联合国贸发会议的FDI吸引力和潜力指标，许多非洲经济体表现超过预期。


　　4）南非对SSA的FDI流入量具有较大贡献。南非在非洲其他地区的FDI流出量由2005年的30亿美元增至2010年的170亿美元，主要投资于非洲南部和中部的自然资源，同时投资于电信、金融、零售和建筑业。


　　5）SSA获得多样的FDI收益，包括支持外汇交易、投资和科技转移。联合国贸发会议数据显示，FDI为SSA增加了22%的附加值、22%的薪金、37%的研发（R&D）和18%的资本支出。


　　此外，非洲的消费市场也不容忽视。


　　1）非洲是世界人口总数第二的大洲，其中一半以上的人年龄都在15-65岁之间。


　　2）自2000年以来，SSA的消费者支出以4%的年增率增长，2010年接近6000亿美元，预计2010年将达1万亿美元。


　　3）SSA贫困率下降，人均收入水平攀升。《经济学家》(The Economist)杂志指出，据官方统计，6000万个非洲家庭现已变成中产阶级，截至2015年预计达1亿个。


　　2、贸易


　　2000-2010年SSA出口量占世界份额大约翻了一番。这部分反映了巴西、俄罗斯、印度、中国以及其他新兴市场资源密集型经济的快速增长。截至2015年，预计巴西、俄罗斯、印度和中国占全球GDP比重将由2000年的8%增至25%左右。这为南南投资和贸易拓宽机遇。2010年，中国与SSA的贸易总量已由2005年的250亿美元增至790多亿美元，其中中国公司从安哥拉和苏丹进口石油、从中非进口木材、从赞比亚进口铜。


　　对SSA的出口有助于南非抵消传统贸易伙伴疲软的外部需求。今年前8个月，南非对南部非洲发展共同体（The Southern African Development Community, SADC）的出口量同比上升26.2%，而对欧洲的出口下降4%。SADC份额占南非制造业出口份额的22%，仅次于欧盟。


　　尽管以上模式支持SSA的增长，仍需采取更多措施使有附加值的制成品出口结构多样化。其中，需着重提高竞争力水平，包括解决大量基础建设欠账、对人力资本和技术进行投资以及改善商业条件。根据世界银行营商环境指标（doing business indicator）排名，只有2个SSA经济体跻身前50位，8个排名前100位，30个位居倒数50位。


　　3、科技


　　南非变化的增长预期反映了科技进步和创新。例如，移动电话正在改变非洲人的生活方式。


　　二、区域一体化


　　非洲领导人已通过南非联盟制定了一项改善非洲基础设施的计划，其中包括促进发展内部贸易和保持交通贯通。该计划重要的组成部分就是建立有效的交通基础设施。世界银行预测，未来10年非洲每年将花费930亿美元以弥补基础设施不足。南非发展银行(The Development Bank of Southern Africa, DBSA)正在帮助堵住缺口，但金融领域显然应在基础设施融资和帮助提供非洲增长机会方面发挥作用。


　　制定统一竞争规则、加快消除贸易壁垒，尤其是非贸易壁垒（如棘手的关税流程、限制优惠贸易的原产地规则、设计粗糙的技术规则和标准），将支持更紧密的一体化。该区域工业发展上的合作将有助于确保南非和其区域伙伴双赢。


　　三、金融发展中的问题及建议


　　以下是一些正在落实的制度和其他方面的框架，国际金融协会（Institute of International Finance, IIF）和其他监管机构都予以大力支持。


　　1、充分的监管框架


　　首先，不充分的监管框架导致银行部门高度集中、中间利率极低和抵押登记系统失效，这些均阻碍商业和个人借贷。因此，除宏观经济稳定外，仍需有金融领域高效的法律规章、竞争政策以及运行良好的资产注册系统。


　　根据世界银行分析，非洲个人不申请信贷或申请被拒的原因是抵押不足。较其他地区而言，非洲的抵押要求极高。根据《2009年非洲竞争力报告》（Africa Competitiveness Report 2009），非洲抵押要求位居世界第二，平均占贷款总额的137%。此外，银行倾向于大型企业和政府资产以减少风险。


　　2、增加竞争力，减少市场集中


　　必须加倍努力以增强金融领域的竞争力。高度市场集中（concentration）导致流动性过度和风险厌恶。据世界银行估计，非洲三大银行的平均市场份额约为73%。


　　3、更深、更具流动性的市场


　　非洲需要更深、更具流动性的金融市场。南非金融市场已比较发达，包括流动性较高的名义政府债券。其他非洲资本市场大多不发达。随着收入水平提高，储蓄率上升，资本市场将会深化。南非正与非洲内外的伙伴合作进行多个项目以开发有效的资本市场和政府的债务管理系统。


　　4、增加适度金融创新


　　需根据非洲不同区域对金融产品的个性需求和偏好来设计金融产品，尤其是对一些低收入、贫穷的家庭。同时，微观金融正逐渐成为非正式经济的一种重要融资手段。


　　四、南非的作用


　　金融部门是南非经济的重要组成部分，占其GDP的10.5%。先进的金融服务将帮助该区域的基础设施融资和金融发展。


　　南非监管框架位居世界前列。今年世界经济论坛（World Economic Forum）发布的“全球竞争力指数”（Global Competitiveness Index）中，在金融发展领域，南非在144个国家中名列第三。在个别指数中，南非在“债券交易监管和合法权利框架”中排名第一，在“金融服务的可得性和银行信誉”中排名第二，在“当地股权融资强度”中排名第三。


　　2010年南非加入“金砖五国”(BRICS)。外界预期金砖国家蓬勃发展将使经济动力转移至发展中国家，而作为非洲最发达的南非可提供基础设施和服务以引领经济发展。虽取得不少成绩，但仍有许多待改进之处。一些创新型项目，如非洲开发银行（African Development Bank）旨在发展国内非洲资本市场的“非洲金融市场倡议”（African Financial Market Initiative, AFMI）正在解决这些问题。