陈文辉降温险资海外淘金：切忌一窝蜂

思齐

来源：中华网财经

　　“在保险资金走出去问题上，要多总结、多研究、多借鉴他人经验和教训。特别是教训，因为教训能让人认识更深刻”，在昨日由中国保险资产管理业协会举办的“保险资产国际化配置-境外不动产投资研讨会”上，保监会副主席陈文辉告诫道。此次会议是中国保险资产管理业协会成立以来举办的首次会议，重点研讨险资海外投资不动产。


　　不要头脑发热

　　陈文辉认为，中国的保险资金海外投资配置资产“刚刚起步”，投资能力现在还“很不强”。因此，险资在走出去过程中，一定要“稳健审慎”，不要“头脑发热”，“切不可一拥而上”。

　　近年来，随着国家“走出去”战略的逐步实施，保险资金境外投资也出现新变化, 投资领域由香港市场扩大到欧美市场，投资资产由股票扩大到不动产、股权和私募基金，多元化趋势日渐明显。

　　在不动产投资方面，刚刚试水海外投资的险资，其三个重磅案例已引起国内外广泛关注。下一步，是不是所有的保险公司无论规模大小，都有必要走出去？都适宜走出去？是不是都要急于走出去？陈文辉只是抛出问题，并没有给出答案。

　　之所以这样谨慎，源于国际教训深刻。陈文辉期望行业要“引以为戒，少走弯路”。

　　1989年，三菱集团的核心企业之一三菱地所斥资14亿美元购买了被认定为“美国国家历史地标”的洛克菲勒中心。截至80年代末，全美10%的不动产已成为日本的囊中之物。但最终洛克菲勒中心等最终以更低的价格回售给美国，日本经济也陷入“失去的十年”。

　　要有备而去

　　当然，中国保险资金走出去，推进保险资产国际化配置是大势所趋。

　　陈文辉表示，数量庞大、期限较长、来源稳定的保险资金，不仅要广泛投资国内市场，还要进入国际市场，才能实现优化配置、有效配置和安全配置，才能发挥支持保险市场健康快速发展的作用。保险资金实力的持续增强，为资产国际化配置提供了坚实基础，使得境外投资成为可能。

　　从整体上看，保险资金境外投资比例还比较低，仅占总资产的1%左右，距离15%的监管比例上限还有很大空间。

　　陈文辉表示，做好筹划，有备而去。要顺势而为，知进知退。要认真学习和总结国际同业机构的先进经验，研究国际市场和资产配置的现状和趋势，选择可行的投资模式、交易结构，了解海外法规、税收等制度。在此基础上，结合自身特点，寻找适合自己投资领域和区域，制定整体规划，设定近、中、远期目标，使境外资产的投资决策与公司的负债结构相匹配。

编辑：nf04 来源：上海证券报