“一带一路”背景下印度尼西亚投资分析

蜚语

印度尼西亚(简称印尼)是东南亚地区的重要国家，其战略位置显著，是连接亚洲和大洋洲、太平洋和印度洋的交通枢纽。印尼与中国地理相邻，印尼的石油、天然气、煤炭、铜、铝等矿产资源丰富，矿业在印尼经济中占据主要地位。印尼的基础设施薄弱，互联网普及率较低，公路和水路是印尼的主要运输方式。1990年中国与印尼恢复外交关系，之后双方签订了海运、投资保护及避免双重征税的协定。2001年双方确定将农业、能源和矿产品开发及基础设施建设作为经贸合作的重点领域，2011年两国签署扩大和深化双边经贸合作的协议。在基础设施领域，中国的“21世纪海上丝绸之路”战略构想与印尼的“海上高速公路”计划高度契合。印尼运输高度依赖海运，但其基础设施发展滞后，有研究显示物流成本就占到印尼国内生产总值25%至30%，与中国的贸易投资合作，可以满足印尼自身的现实需求，提升印尼产品的国际竞争力。
  
一、中国与印尼的贸易现状
  
对于印尼来说，中国是仅次于日本、美国和新加坡的第四大出口市场，同时中国也是仅次于新加坡的第二大进口来源国。按照印尼海关统计，机电产品多年来一直是印尼数量最大的进口商品，日本、美国、德国、新加坡等是印尼机电产品的主要进口国和地区，中国大陆对其出口额则远小于这些经济体。2008年金融危机以来，发达国家贸易保护主义抬头，使印尼出口受阻，外汇收入减少，迫使其寻找新的出口市场。中国经济发展稳定，是印尼产品的理想出口市场，印尼的棕榈油、天然橡胶、香料等产品生产过剩，中国对这些商品有很大的潜在需求，扩大与中国的双边贸易合作，符合印尼的对外贸易利益。印尼的基础设施建设严重滞后，急需依赖大量外部资金投入。中国拥有庞大的外汇储备和成熟技术，可以帮助印尼改善基础设施状况，提升其对外贸易发展水平。
  
2002年-2014年，中国与印尼双边贸易快速增长，进出口贸易总额呈明显上升趋势。2002年进出口总额为79.34亿美元，2014年达到635.55亿美元，是2002年的8倍。受2009年始于美国的全球金融危机影响，中国印尼双边贸易增长势头回落，2010年随着世界各国携手应对金融危机，中国与很多发达国家和发展中国家采取扩张货币政策，全球经济低迷得以部分遏制，中国与印尼的双边贸易迅速好转，呈快速上升趋势。2002年-2012年中国对印尼的出口和进口两条线几乎重合，双边贸易基本平衡，之后向两个方向分化，中国对印尼出口增加，从印尼的进口下降。2002年中国对印尼的出口和进口分别为34.26亿美元、45.08亿美元，2012年分别上升至342.45亿美元、319.36亿美元，之后中国对印尼出口继续上升至2014年的390.6亿美元，从印尼进口下降至244.95亿美元。
  
二、中国与印尼的贸易互补性分析
  
为考察中国与印尼的进出口贸易商品结构，深入分析中国与印尼的贸易互补性，本文选取中国对印尼出口以及印尼对中国出口(中国从印尼进口)的按协调制度(简称HS)章别的前5章商品进行分析，并依据HS章别(97章)与HS分类(21类)对应关系将2014年中国与印尼进出口前5章商品归入HS分类。HS分类中1-5类产品归为资源密集型初级产品，6-20类产品归为工业制成品，21类产品归为艺术品。按资本劳动投入比率再将第8、9、11、12、20类归为劳动密集型产品，第6、7、10、13、14、15、16、17、18、19类归为资本密集型产品。同时按照产品的技术含量，进一步划分1-15类为原料类产品，第16-18类为技术含量较高产品。

从上表可以看到，2014年中国向印尼市场出口的主要商品：一是第84章机械设备及零件(第16类：机电产品)，出口额为65.52亿美元，出口占中国向印尼总出口比重的16.77%，机械设备及零件属于技术含量较高的资本密集型制成品；二是第85章电机、电气、音像设备及零附件(第16类：机电产品)，出口额为61.54亿美元，出口占中国向印尼总出口比重的15.75%，电机、电气、音像设备及零附件也属于技术含量较高的资本密集型工业制成品；三是第27章矿物燃料、矿物油(第5类：矿产品)，出口额为21.87亿美元，出口占比为5.6%，矿物燃料、矿物油属于资源密集型初级产品；四是第72章钢铁((第15类：贱金属及制品)，出口额为17.68亿美元，出口占比4.53%；五是第73章钢铁制品(第15类：贱金属及制品)，出口额15.71亿美元，出口占比为4.02%，钢铁及钢铁制品属于资本密集型工业制成品。前5章出口合计占中国对印尼总出口比重约为47%。
  
2014年中国从印尼进口的主要商品：一是第27章矿物燃料及矿物油(第5类：矿产品)，进口额83.71亿美元，进口占中国从印尼总进口的34.18%，矿物燃料、矿物油属于资源密集型初级产品；二是第15章动、植物油脂及其分解产品(第3类：动植物油脂)，进口额为29.79亿美元，进口占中国从印尼总进口的12.16%；三是第26章矿砂、矿渣及矿灰(第5类：矿产品)，进口额为20.13亿美元，进口占中国从印尼总进口的8.22%，矿砂、矿渣及矿灰资源密集型初级产品；四是第38章杂项化学产品(第6类：化学产品，)，进口额为15.30亿美元，进口占比6.24%，杂项化学产品属于资本密集型工业制成品；五是第47章木浆及纤维素浆(第10类：纤维素浆；纸张)，进口额为12.43亿美元，进口占中国从印尼总进口的5.07%；木浆及纤维素浆也属于资本密集型工业制成品。前5章进口商品占中国从印尼总进口的65.87%。
  
总体来看，中国向印尼出口的商品中技术含量较高的机电产品占很大比重，中国从印尼进口商品中初级产品所占比重很高，中国从印尼进口的矿物燃料及矿物油，动植物油脂，矿砂、矿渣及矿灰等初级产品占中国从印尼总进口的54.56%，双边贸易的互补性很强。
  
三、提升中国与印尼贸易水平的对策建议
  
1.深入挖掘中国与印尼双边贸易的互补性，提高贸易便利化程度，加深双边经贸关系
  
中国与印尼贸易互补性较强。中国在机电产品和纺织品行业技术成熟，中国可以增加对印尼机电产品的出口。印尼拥有丰富的矿产和森林资源，可增加原油和油类制品、木及木制品、矿产品等产品出口。双方应积极采取贸易便利化措施，降低双边贸易成本，提高了贸易效率，加深双边经贸关系。

印尼巴厘岛风景3
  
2.增加对印尼的基础设施投资，以投资促进出口增加
  
印尼市场潜力大、劳动要素成本低廉，海岸线长、拥有众多海上交通枢纽，石油矿产品资源丰富。印尼政府非常重视加强基础设施建设，欢迎来自中国的海外投资。能源领域是未来中国与印尼贸易合作新的增长点，随着中国能源需求的增加，以及加快实施海外能源多元化战略，印尼将成为中国能源来源地的重要选择。

印度尼西亚经济与投资环境概览

近年来，印尼政治和社会环境稳定，当地经济2016年以来出现回暖。产业方面，油气行业、制造业和农业是印尼几大重要行业。此外，由于印尼自然资源丰富，煤炭、锡、镍、铝土矿、铜矿等储量较大，采矿业也是当地出口创汇和财政收入的重要来源。而独特的热带海岛自然和文化景观为印尼提供了丰富的旅游资源，使旅游业成为印尼政府五大优先发展的支柱产业之一。印尼也是中国在“一带一路”开展海外投资活动的重要国家。

印度尼西亚激励措施

2017年，印尼的投资环境进一步改善，当地营商环境便利度排名比2016年提升19位1。为吸引外资，印尼政府对外商投资实行“负面清单”制度。2016年印尼政府发布第十项经济政策方案，更新了负面投资清单，向外资开放包括颗粒胶、冷藏、医药原料、电子商务平台（与当地中小企业合作，外资投资规模在1,000亿印尼卢比以上可100%控股，1,000亿印尼卢比以下外资最多控股49%）、电影、收费公路运营、旅游（如运动中心、餐馆、酒吧、咖啡厅）等行业。

*注：欲了解相关激励措施的最新情况，请参考印度尼西亚政府官方网站的最新发布。

印尼在“一带一路”倡议下的角色和前景探索

2013年10月，中国国家主席习近平主席在对印尼进行国事访问期间，首次提出建设“21世纪海上丝绸之路”的倡议2，突显出印尼在“一路”中的重要性。印尼作为东盟地区经济体量最大的的国家，与中国未来合作潜力巨大。

当前印尼致力于打造成为“全球海洋支点”，并着手推进“海上高速公路”战略——包括在今后建设2,000公里高速路、10个新机场、10个新海港、10个工业园区，从而完善国内海陆空互联互通，推动能源、通信、电力等基础设施工程3，这些都与“一带一路”倡议高度契合。未来，双方可围绕基础设施建设等热点领域，对接“一带一路”倡议与“海上高速公路”战略，深化两国互联互通水平。

基础设施建设投资潜力依然巨大

鉴于印尼基础设施建设滞后，印尼政府已经把基础建设放在了国家发展的首位。2011-2025年，有367项基础设施建设项目将启动，总值将达到4,400亿美元。印尼政府表示，其中约40%-50%的资金需通过吸引私人投资的方式获得4。为推进“一带一路”建设，2015年中国政府承诺向印尼基础设施建设投资500亿美元，涵盖铁路、电厂、收费公路等方面5，当地基础设施投资潜力仍然巨大。

目前印尼与中国在经贸合作区、基建工程等方面开展了较为全面的合作。2017年印尼雅加达至万隆高速铁路项目（雅万高铁）正式开工，作为中国高铁全产业链“走出去”第一单，雅万高铁对实现中国与“一带一路”国家在交通基础设施领域的资金融通等互联互通目标意义重大。印尼方面曾表示，雅万高铁最后选择中国方案，与中方提供了优越的融资方案有关：中方在资金方面不要求印尼政府担保、也无需动用印尼政府资金；2017年5月，中国国家开发银行并与印尼方面就雅万高铁签署45亿美元贷款协议6，进一步推动项目资金融通。此外，伴随着“一带一路”建设，中国在印尼成立了多个经贸合作区，提供基础设施较为完善、产业链较为完整、带动和辐射能力较强的试点园区，为企业在印尼的投资提供更为便利的条件。目前，以中国印尼聚龙农业产业合作区等为代表的产业园区在当地发展良好，已成为“一带一路”倡议下领先的示范园区。

电子消费品行业投资潜力逐渐显现

印尼是世界第四大人口国，同时印尼年轻劳动人口基数大，预计到2030年将翻一倍，到2020年中产阶级和富裕人口数量也将翻番7。目前，印尼的电子消费品人均占有率偏低，为刺激国内消费，印尼政府逐步削减或取消了针对部分中低价位电子产品和家用电器的奢侈品消费税。因此，未来印尼有潜力成为东南亚极具投资潜能的电子消费品市场。

2017年起，中企在印尼投资布局由传统的电力、采矿及金属业开始转向新兴产业，主要集中在科技行业。其中，以腾讯为首的投资方以12亿美元收购印尼出行平台Go-Jek Indonesia，和阿里巴巴以11亿美元收购印尼电商平台PT.Tokopedia两起交易最引人注目8，预示着中企对印尼未来人口红利持乐观态度，并开始加速布局受惠于印尼人口优势的产业。

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