加息预期与地缘缓和夹击 黄金下探测试1240支撑

思齐

来源：华尔街见闻

黄金

黄金周三小跌。虽然昨日数据平淡，但因近期美国经济数据总体强劲推动加息预期升温，提振美元和美股走强，打压金价一度逼近1240美元的七个月低位。另一方面，大部分俄军撤退令乌克兰局势持续缓，金价再失避险支撑。

现货黄金下跌5.39美元，跌幅0.43%，报1249.71美元/盎司。日内最高触及1257.80美元/盎司，最低下探1243.65美元/盎司。

截至9月9日，全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量较前一个交易日增加3吨，为788.72吨。

全球机构一致看空金价，1240美元/盎司将是短期内的强力支撑位。



利好因素：

1.中国总理李克强周三（9月10日）在天津达沃斯论坛致辞时表示，中国经济不会出现硬着陆，下半年和今后一段时间将加快发展方式转变，以结构性改革推进结构性调整，推进体制创新和科技创新，使中国经济保持中高速增长。

2.法国统计局周三（9月10日）公布数据显示，法国7月工业产出月率意外增长0.2%，分析师预估中值料工业产出将下滑。分项数据显示，焦炭及其精炼品，矿业/能源/水产出，以及电力设备产出录得增长，其余分项一致恶化。

利空因素：

1.美国商务部周三（9月10日）公布的数据显示，经季节性因素调整后，美国7月批发销售月率增长0.7%，预期增长0.6%，前值修正为增长0.4%。

2.美国劳工部周二（9月9日）发布的数据显示，7月份JOLTs职位空缺为467万，较前一个月创下2001年2月以来最高点的468万减少2000。这表明在上个月放缓招聘之后，美国企业可能会加快招聘步伐。

3.据外媒周三（9月10日）报道，欧盟今晨再次未能就是否执行对俄追加制裁达成一致。意大利外长称，一些成员国认为应搁置制裁，因为乌东部停火状况目前良好。

4.乌克兰总统波罗申科周三（9月10日）称，国内70%的俄军已经撤回俄方境内。这是有望和平结束乌克兰战乱的新迹象。不过，他同时指出，要维持停火并非是一件易事，亲俄武装一直在试图激怒政府军。

后市展望：

◆ 南非标准银行在报告中称，从上周四(9月4日)金价的下跌可以从美债收益率的变动中寻到重要线索，同时也能印证当前整个金融市场是如何看到美国经济的复 苏。首先，至少目前为止市场完全不认为美国存在通胀上行的风险，对于黄金这类抗通胀商品无疑是个承重的打击。其次，该行认为近期美国实际利率再度走高，很 大程度是因为通胀下滑。在其它条件都较为中性的环境下，美国实际利率走高明显利空黄金，加上美债收益率上扬，更是限制了金价的反弹空间。

◆ 法国巴黎银也指出，尽管上周美国8月非农远逊于预期，但本周美元和美债收益率依然延续升势。预计这样的情况在本周美国8月零售销售数据或是下周美联储货币 政策会议之前都不会改变，这也意味着在这期间金价仍将承压。本周美国旧金山联储即将公布的一份研究报告可能会引起一定的关注，该报告对追踪未来美联储货币 政策的风险有很好的指引效果，有助于恢复市场对利率上行风险的关注度。美国利率提高将增加持有黄金的机会成本，削弱投资黄金的吸引力。

◆巴克莱银行也认为，美国近期的经济数据多数强于预期，黄金缺乏实物需求支撑，投资者也缺乏信心，金价可能会进一步回落。

◆香港永丰金融集团研究主管Mark To表示，“强劲的美元对黄金和其他商品有进一步的影响。市场目前似乎认为提前加息取决于经济数据。黄金当前的支撑位于1240水平，但可能回撤至1200水平。”

◆Kitco 首席技术分析师Jim Wyckoff周三称，“技术面来看，隔夜金价进一步跌破1250美元，并收在该水平下方，暗示短期金价有望下探6月初低位1240美元。不过，后市金价 可能会迎来一波修正反弹。至于上行方面，多头若想重夺优势必须收在1275美元上方。上方强劲阻力自隔夜1280美元下移至1275美元，下方关键支撑位 于1241.70美元。”

◆瑞士MIG在当地时间周三(9月10日)的报告中写道，黄金隔夜录得长下影十字星，这表明买盘兴趣上升。黄金上方阻力位于4月9日高点1278（同时也是下行趋势阻力）；进一步阻力位于8月28日高点1297。黄金下行支撑位于1240水平。

周四关注重点：

09:30 澳大利亚8月季调后失业率

09:30中国8月工业生产者出厂价格指数

09:30 中国8月CPI

09:30 中国8月PPI

14:00 德国8月CPI

14:45 法国8月CPI

16:00欧洲央行公布月度报告

20:30美国上周季调后初请失业金人数