究竟是谁在挑战银行，颠覆传统金融业

蒹葭

究竟是谁在挑战银行，颠覆传统金融业

　　互联网+金融是互联网思维与传统金融业相结合产生的新型商业模式。“平等、开放、协作、分享”的互联网精神，伴随不同行业的跨界融合，对传统金融业产生了巨大影响。相比传统业态，互联网+金融的优势不仅体现在业务渠道的媒介不同(广泛运用互联网)，同时还具备透明度高、协作参与好、服务成本低、准入门槛小、操作便捷、个性差异等一系列优势。随着时代发展和系统、技术的逐步成熟，互联网+金融显现出强大的生命力，传统意义上的银行不可避免的受到挑战，这其中的变化可能是颠覆性的。

　　互联网经济在世界范围内经历了新兴，蛰伏，发展，瞩目的过程，目前正以全面融合的态势在传统产业领域迅速铺开，其中涉及金融市场的产品服务创新层出不穷。在中国，人们耳熟能详的支付宝，余额宝，微信红包等都是在经过短时间发展后，迅速得到普及。不夸张的说，类似的互联网+金融创新已经渗透进人们的日常生活中，正在改变着人们传统的生活方式甚乃至社会体系的运行结构。

　　蚂蚁金服

　　阿里是BAT三巨头之首，作为国内互联网发展的最大受益者，其在互联网经济创新方面从来当仁不让。在互联网+金融领域，阿里旗下的蚂蚁金服，作为一个金融服务集团，最早由阿里的支付宝演变而来;专注于小微企业和普通消费者，通过云计算，大数据和交易平台的建设，形成信用体系，进而拓展出全新的互联网+金融生态;品牌业务包括支付宝，支付宝钱包，余额宝，招财宝，蚂蚁微贷，芝麻信用等;业务内容涉及第三方支付平台，移动支付平台，余额增值资金理财，投资理财，小额融资，信用评估等服务。

　　在蚂蚁金服的整个业务体系中，表现在受众面前的首先是支付，理财，融资，保险等业务板块，而在这背后其实是依托阿里体系的强大资源整合及数据处理能力。云计算，大数据和信用体系成为蚂蚁金服成就互联网+金融生态的坚实支撑。

　　通过P2P，国际化和资本市场等业务布局，借助阿里巴巴这个巨大的电商生态平台，蚂蚁金服由依托于互联网渠道，支付手段和销售产品的平台，逐渐向金融链的上游扩展，业务开始涉及金融产品的衍生——蚂蚁微贷提供贷款业务，支付宝负责结算，借助资产证券化进行融资，此外还涉及信用评估等领域。由此，蚂蚁金服形成了一条完整的金融产业链。这得益于蚂蚁金服与阿里自身电商体系的相结合。随着马云积极布局跨境电商，其支付平台国际化趋势越来越快。据统计，中国的在线支付半数由支付宝完成，这使得阿里在评估个人信用方面拥有先天优势，尤其针对快速增长的互联网金融市场，监测资本流动等情况，在市场占得先机。其实，蚂蚁金服的最大优势还在于金融基础设施和大数据体系的建立。此前，马云就曾阐述过阿里未来发展的三大阶段：平台，金融，数据三大业务。

　　随着2015年两会总理提出互联网+概念，地方政府开始推进市政服务数据公开，这对阿里而言自然又是天赐良机。2015年4月，阿里与蚂蚁金服和新浪微博三方联合在北京启动“互联网+城市服务”战略。这次布局主要是整合政府机构数据，通过入口平台和云计算，向市民提供综合的城市生活服务。据悉，蚂蚁金服在近期正在筹备股权众筹购平台，同时，围绕线下消费和支付场景，在未来还将推出“未来商圈”，“未来医院”，“未来出行”等计划，拓展不同的应用场景。可以预见，一个充分融合互联网经济的新兴金融业态正悄然崛起。

　　SoFi

　　作为市场经济和互联网普及均高度发达的美国，在互联网金融方面从来都是走在世界前列。以P2P网络借贷金融为例，近年在美国涌现出很多具有高度创新意识的企业，SoFi即是其中的代表。SoFi(Social Finance)成立于2011年，总部位于美国旧金山，由斯坦福大学商学院的Mike Cagney领头创立，是一个专注大学生网络借贷的P2P平台：主要针对名校校友借贷，面向高信用人群，提供差异化低息贷款(社交是降低违约率的重要保障，也是其产品服务的一大特色)，以资产证券化获取低成本资本。

　　缘起

　　在美国，不少大学生都以申请政府贷款的方式完成学业(毕业后需偿还)。据《纽约时报》报道，2012年超过90%的美国本科生靠贷款支付学费。2014年美国学生贷款占美国家庭总负债的9.8%，总量达11600亿美元，是随房贷后第二大份额的贷款市场。

　　经营业务

　　SoFi成立之初，主要业务是向名校的优秀学生提供比政府利率更低的贷款。2011年9月，SoFi的创始人MikeCagney通过斯坦福MBA的校友募集了200万美元，以6.24%的利率贷款给100个通过审核的学生，而当时联邦的学生贷款利率是6.8%，随后这一模式扩展到哈佛等其他知名高校。据统计，迄今SoFi平均为每位学生客户节省了9400美元。截止2014年底，SoFi累计贷款额突破13亿美元，超过15000人从中受惠。

　　2014年，政府将学生贷款利率下调至3.9%，新契机蕴育新市场：SoFi以差东墙补西墙的“再贷款”方式，帮助学生以SoFi的低息贷款顶替之前政府的高息贷款。这大大降低了学生的负担。随着学生客户陆续步入社会并成家立业，SoFi的业务开始转向房产抵押贷款等市场;通过简化申请流程，降低准入门槛等方式吸引客户，继而将业务打包出售给银行或其他投资者，此举在市场中收获了很好的效果。经过几轮融资，目前SoFi估值达35亿美元，据悉在近期将有上市计划。

　　商业模式

　　SoFi的制胜法宝是为高信用人群提供差异化的低利率贷款，这打破了传统金融中统一定价的沿袭，有效调动了借款人的积极性——根据申请人的信用评分，学校，专业等情况，在低利率的基础上再区别对待(为避免违约等经营风险，SoFi对借款人的条件有具体的身份限定：毕业于指定排名前200的院校;所学要求是法律、工程等利于就业的热门专业，同时在申请人的信用评分等方面也有要求)。

　　以校友情谊为纽带，在贷款中加入社交元素是SoFi的另一特色。SoFi定期为借贷双方举办联谊，这在信息沟通，人际拓展和降低违约率等方面都起到了很好的促进作用。为校友搭线，提供借贷对接，这种基于社交的熟人借贷业务迅速引起相关市场的反响，“社交金融”的概念由此而生。

　　因为违约率极低，SoFi的高信用信贷资产非常适适合信用评级和资产证券化。截止2014年11月，SOFi一共完成了三次信贷资产证券化，标准普尔和穆迪两家评级机构对其债权收益产品做出了投资级评级，这在P2P网络借贷行业中尚属首例;这成为SoFi获得低成本资本的有效途径。

　　SOFi的运营模式与LendingClub等市场先发者不同，它只对投资收取服务费和管理费，而不收取贷款发行费用;结合差异化低息，社交金融，资产证券化等优势，SOFi逐渐将业务拓展到房贷等其他领域，在市场竞争中展现出很强的活力。

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